هل هو تهديد حقيقي أم مبالغة؟: بيتكوين يواجه إشارات تصحيح بينما يتحدث البعض عن انخفاض بنسبة 80%

المجتمع المشفر منقسم بين إشارات فنية تشير إلى القوة وتحذيرات من مخاطر سوقية وشيكة. كشف مايكل فان دي بوببي عن بيانات قد تغير النظرة حول التحركات القادمة لـ BTC.

الذهب يُعتبر مبالغًا فيه مقارنةً بالبيتكوين: هل حان وقت التغيير؟

وفقًا لتحليل الخبير في الأسواق فان دي بوببي، تظهر البيتكوين مستوى تقييم منخفض جدًا مقارنةً بالذهب. مؤشر RSI (مؤشر القوة النسبية) بين BTC والذهب انخفض دون عتبة 30، وهو حدث حدث فقط في أربع مناسبات عبر تاريخ البيتكوين.

الأمر المثير هو أن الثلاث مناسبات السابقة تزامنت تمامًا مع أدنى مستويات السوق الرئيسية:

• 2015: نهاية السوق الهابطة السابقة
• 2018: نقطة انعطاف حاسمة للدورة
• 2022: آخر نقطة دعم كبيرة تم اكتشافها

يؤكد فان دي بوببي أنه رغم أنه ليس ضمانًا لا يخطيء، فإن عدم التوازن الحالي بين الأصولين واضح جدًا لدرجة تجاهله. هناك إجماع على أن الذهب قد يكون مبالغًا فيه مقارنةً بالبيتكوين، مما قد يؤدي إلى تدفق كبير نحو العملات المشفرة.

حركة السعر والمستويات الحرجة للمراقبة

رفضت البيتكوين بالقرب من 90,000 دولار ثم انخفضت مع انخفاض الأسواق الأخرى (الذهب والأسهم مثل ناسداك). مع السعر الحالي عند 91.55 ألف دولار، وفقًا لفان دي بوببي، فإن الحفاظ على مستوى فوق 88,000 دولار سيكون إشارة إلى تعافٍ مستدام.

إذا استمرت الضعف، يجب على المتداولين مراقبة:

• دعم عند 83,800 دولار
• مقاومة أدنى عند 80,500 دولار

السياق الاقتصادي الكلي يعقد الصورة: بيانات التوظيف الأمريكية، تقارير التضخم، ورفع أسعار الفائدة المتوقع من بنك اليابان قد يضغط على البيتكوين على المدى القصير. تاريخيًا، استجابت البيتكوين سلبًا بعد زيادات أسعار الفائدة في اليابان.

مؤشرات السوق الفوري تظهر ضعفًا نسبيًا

تقرير Glassnode يُظهر أن RSI لمدة 14 يومًا للبيتكوين عاد إلى مناطق محايدة. إشارات السوق الفوري تدهورت: تحول فرق الحجم التراكمي إلى سلبي، وانخفض حجم التداول إلى أدنى المستويات التاريخية. كما انخفض الاهتمام المفتوح في العقود الآجلة قليلاً.

لا تزال المراكز الصاعدة موجودة، لكنها قد تصبح هشة إذا استمرت الأسعار في الانخفاض.

نظرية الانخفاض بنسبة 80%: هل تتكرر القصة؟

أطلق المتداول المخضرم بيتر براندت تحذيرًا لاقى صدى في الأسواق: البيتكوين كسر خط الاتجاه الأُسّي. في الدورات السابقة، أدت الانكسارات المماثلة إلى انخفاضات تصل إلى 80% من القمم التاريخية.

مع أن البيتكوين حاليًا أقل بنسبة حوالي 20% من قمة 126.08 ألف دولار، فإن تصحيح بنسبة 80% سيؤدي إلى هبوط حتى حوالي 25,240 دولار. يشير براندت إلى أن هذه التحركات تحدث عادةً في بيئات مالية عالمية أكثر تقييدًا.

ومع ذلك، فإن المشهد الحالي يختلف بشكل حاسم عن الدورات السابقة. تغيرت تركيبة الملاك بشكل كبير: الآن تسيطر المؤسسات على حصة أكبر بكثير من العرض. زادت ممتلكات الشركات من 197,000 بيتكوين في بداية 2023 إلى أكثر من 1.08 مليون بيتكوين حاليًا — بزيادة قدرها 448%.

هذا التغيير في هيكل الملكية قد يعمل كمخمد لانخفاضات حادة، وفقًا للباحث أكسل أدلر جونيور، الذي يشير إلى أن البيتكوين في مرحلة تصحيح بعد ثلاث سنوات من التوسع المستمر. من المحتمل أن يحد الوجود المؤسسي على المدى الطويل من حجم أي تصحيح شديد.