إعادة التفكير في تداول التمويل اللامركزي: كيف يحول الاستهداف القائم على النية تجربة المستخدم

مفارقة التمويل اللامركزي: الابتكار يلتقي بالتعقيد

وعد التمويل اللامركزي بالتحرر من قيود البنوك التقليدية، لكنه أدخل مخاطر جديدة. مخاطر التصفية، ظروف السوق المتقلبة، وفشل المعاملات جعلت من DeFi بيئة خطرة لكثير من المستخدمين. أدى هذا التناقض إلى تشكيك البعض في استدامة هذا المجال، معتبرين إياه فقاعة غير مستدامة. ومع ذلك، بدأت ابتكارات البلوكشين الحديثة—لا سيما في تصميم العقود الذكية وبنية التبادل اللامركزي—في معالجة هذه النقاط الأساسية للألم. ومن بين هذه الاختراقات، يظهر تحول في كيفية تنفيذ المعاملات: نماذج المعاملات القائمة على النية التي تعيد تشكيل رحلة المستخدم بشكل جذري.

فهم التطور: من التعليمات خطوة بخطوة إلى نية المستخدم

النموذج القديم: نموذج المعاملة الإجباري

كانت معاملات DeFi التقليدية تعتمد على نموذج إجباري حيث كان على المستخدمين إدارة كل عملية بشكل دقيق. كانت سير العمل كالتالي: سحب الرموز من المحفظة → تحديد تجمع السيولة المناسب → تنفيذ التبادل مع دفع رسوم الغاز → استلام الرمز المتداول مرة أخرى. هذا التحكم الدقيق خلق العديد من نقاط الاحتكاك. إذا كان تجمع السيولة يفتقر إلى العمق الكافي، أو إذا ارتفعت أسعار الغاز فوق توقعات المستخدمين، أو إذا تغيرت ظروف السوق أثناء المعاملة، فستفشل العملية بأكملها—ومع ذلك، يظل المستخدمون يتحملون تكاليف رسوم الغاز. أصبحت هذه المعاملات المرتجعة مصدرًا شائعًا للخسائر المالية.

النموذج الجديد: المعاملات القائمة على النية التصريحية

عكس ذلك تمامًا، حيث تقوم معاملات النية على عكس المنطق بالكامل. بدلاً من تحديد خطوات التنفيذ، يعبر المستخدمون الآن عن النتيجة المرجوة وي delegating التوجيه إلى وكلاء متخصصين يُطلق عليهم “الحلال”. هذا التحول من النموذج الإجباري إلى التصريحي لا يمثل مجرد تغيير في المصطلحات—إنه إعادة تنظيم أساسية لبنية المعاملة. لم يعد على المستخدمين حل لغز العثور على مسارات غاز ميسورة و تجمعات سيولة آمنة. ينتقل عبء التحسين إلى الحلال الذين يتنافسون على تدفق أوامر المعاملات.

الآليات: رحلة معاملة من أربع مراحل

تتبع تنفيذ المعاملة القائمة على النية دورة حياة مميزة تعمل خارج إطار المجمّع التقليدي.

المرحلة الأولى: تحديد هدف التداول الخاص بك

يبدأ الأمر ببساطة: يعبر المستخدم عن هدفه. أمثلة تشمل “مبادلة 1 ETH مقابل USDC بأقصى انزلاق 0.5%” أو “لدي 1 BTC وأريد 90,000 USDT مع الحد الأدنى من الرسوم”. الأهم، أن المستخدمين يحددون النية، وليس مسار التنفيذ. يعني النهج المستهدف على أساس النية أن المتداولين يركزون على أهدافهم—مثل تبادل الأصول المطلوب، نطاقات السعر المقبولة، وتحمل الرسوم—بينما يصبح التوجيه الفني غير ذي صلة بعملية اتخاذ القرار.

المرحلة الثانية: البث عبر شبكة الحلال

عند استلام نية المستخدم، لا ينفذ الحلال المعاملة على الفور. بدلاً من ذلك، يبث هذه الرسالة عبر شبكة الحلال بأكملها، مما يخلق بيئة تنافسية حيث تقيّم أطراف متعددة الفرصة.

المرحلة الثالثة: التنفيذ التنافسي

مع ظهور النية عبر شبكة الحلال، يدفع التنافس إلى تحسين الأداء. يجمع الحلال السيولة من مصادر متعددة، يجمع الطلبات المتوافقة معًا، أو يستخدم مخزونًا خاصًا به لتنفيذ الطلبات. يتسابق كل حلال لتحديد أنسب مسار تنفيذ، وأفضل تسعير، وأقل رسوم. يضمن هذا الضغط التنافسي أن يحصل المستخدمون على تنفيذ متفوق مقارنة بالمعاملات ذات المسار الواحد.

المرحلة الرابعة: التسوية على السلسلة وامتصاص التكاليف

يفوز الحلال الذي ينفذ المعاملة على السلسلة. هنا، تختلف المعاملات القائمة على النية بشكل حاد عن النماذج التقليدية: غالبًا ما يتحمل الحلال تكاليف الغاز مقدمًا، ويخصم النفقات فقط بعد إتمام الصفقة بنجاح. يظل المستخدمون محصنين تمامًا من تقلبات رسوم الغاز أثناء عملية المعاملة.

الحلول الحالية: كيف تنفذ المشاريع بنية المعاملات على أساس النية

UniswapX: المزاد الهولندي يجتمع بتجميع السيولة

طورت Uniswap Labs منصة UniswapX لجمع معلومات السيولة والغاز من خلال آليات المزاد التنافسي. باستخدام تسعير المزاد الهولندي، تتيح UniswapX أحيانًا للمستخدمين تنفيذ عمليات مبادلة بدون رسوم غاز. يدفع التنافس بين المملئين إلى كفاءة التسعير.

CoW Protocol: توافق الرغبات

تمكن بروتوكول CoW (Coincidence of Want) المستخدمين من تقديم نوايا التداول بدلاً من تعليمات المعاملة. يجمع الحلال هذه النوايا، يجمع الطلبات التكميلية معًا، ويقوم بتنفيذ مزادات تركيبية لاكتشاف أنسب مسارات التنفيذ. يلغي هذا الآلية الوسطاء غير الضروريين من خلال مطابقة المستخدمين مباشرة عندما تتكامل طلباتهم بشكل طبيعي.

1inch Fusion: مبادلات بدون غاز محمية من MEV

يعتمد 1inch Fusion على آليات المزاد الهولندي المشابهة لـ UniswapX مع التركيز على حماية MEV. يوقع المستخدمون نوايا المبادلة؛ يدمج الحلول تكاليف الغاز في حساب سعر الصرف، مما يلغي الحاجة إلى رموز أصلية لدفع رسوم الغاز. يجمع هذا النهج بين توفير التكاليف والحماية الأمنية.

Across Protocol: تنفيذ النية عبر السلاسل

يمتد بروتوكول Across المنطق القائم على النية إلى ما هو أبعد من المعاملات عبر سلسلة واحدة. كجسر عبر السلاسل، يستخدم آليات النية لتمكين حركة الأصول بسرعة وبتكلفة منخفضة بين سلاسل الكتل. يحدد المستخدمون عمليات المبادلة عبر السلاسل دون الحاجة لإدارة التفاصيل التقنية الخاصة بالجسر.

لماذا تهم المعاملات القائمة على النية: الميزة التنافسية

كان النموذج التقليدي للمعاملة يتطلب من المستخدمين التنقل عبر التعقيد، وتوقيت المعاملات لتجنب ارتفاع رسوم الغاز، والأمل في عدم فشلها. تزيل المعاملات القائمة على النية هذه الأعباء تمامًا.

الحماية من استغلال MEV: يمتلك الحلال نفسه حوافز لحماية قيمة التداول من الهجمات الأمامية والهجمات على شكل ساندويتش. تظل المعاملة غير مستوية حتى يتم تحقيق نية المستخدم—لا يمكن للحلال استخراج قيمة على حساب نتائج التداول.

تحسين التكاليف عبر التنافس: بدلاً من الاعتماد على تجمع سيولة واحد أو مسار محدد مسبقًا، تتنافس شبكات الحلال للعثور على أنسب تنفيذ من حيث التكلفة. ينعكس هذا الضغط التنافسي مباشرة على المستخدمين من خلال تقليل الرسوم.

تجربة مستخدم مبسطة: لم يعد على المستخدمين فهم آليات الغاز، تجزئة السيولة، أو التوجيه الأمثل. تعني المعاملة القائمة على النية التركيز على هدف التداول، وليس على التفاصيل التنفيذية.

تقليل المعاملات الفاشلة: من خلال إدارة التنفيذ خارج السلسلة في البداية، يمكن للحلال تحسين المسارات قبل التسوية على السلسلة، مما يقلل بشكل كبير من معدلات الفشل.

المعادلة المعاكسة: مخاوف المركزية والشفافية

على الرغم من عملها ضمن التمويل اللامركزي، تقدم المعاملات القائمة على النية مخاطر تركيز. حاليًا، توفر عدد قليل من الشركات هذه البنية التحتية. إذا شكلت الحلال المهيمنة سلوكيات احتكارية، فإن مزايا التكاليف ستختفي. هذا يتعارض مع مبادئ اللامركزية في DeFi.

يفتقر النشاط غير المتمركز على السلسلة إلى شفافية معاملات البلوكشين التقليدية. يجب على المستخدمين أن يثقوا في أن الحلال ينفذون بشكل عادل، ويجمعون الطلبات بصدق، ويتنافسون بنية حسنة. يتطلب ذلك إيمانًا بالأنظمة بدلاً من التحقق بدون ثقة—وهو خروج فلسفي عن الوعد الأساسي للبلوكشين.

الحكم النهائي: المقايضة بين الكفاءة واللامركزية

تمثل المعاملات القائمة على النية تقدمًا حقيقيًا في قابلية استخدام DeFi وفعاليتها من حيث التكلفة. الانتقال من النماذج الإجباري إلى التصريحي، مع تنافس الحلال، يحقق تحسينات ملموسة. ومع ذلك، فإن هذا الكفاءة يأتي على حساب المركزية والشفافية، مما يتطلب دراسة متأنية.

التكنولوجيا ليست خالية من المخاطر، ولكن للمستخدمين الذين ي prioritize تقليل التكاليف وتجربة تداول مبسطة على حساب المبادئ المتمحورة حول اللامركزية، تقدم المعاملات القائمة على النية مزايا مقنعة. مع نضوج المجال ودخول المزيد من الحلال إلى السوق، قد تتعامل الديناميات التنافسية بشكل طبيعي مع مخاوف المركزية الحالية.