هل تريد شراء الأسهم الأمريكية عبر تفويض بالوكالة؟ افهم هذه النقاط أولاً لتجنب الخسارة

كيف يدخل المستثمرون التايوانيون سوق الأسهم الأمريكية؟ الكثير من المبتدئين يفكرون أولاً في الوكالة الفرعية، لكن كيف تفتح حساب وكالة فرعية؟ هل ستُحتال عليك رسوم المعاملات؟ وأي طريقة هي الأكثر توفيرًا؟ في هذا المقال، سنقدم لك الدليل الكامل لشراء الأسهم الأمريكية عبر الوكالة الفرعية.

ما هو جوهر عمل الوكالة الفرعية؟

الاسم الكامل للوكالة الفرعية هو “خدمات شراء وبيع الأوراق المالية الأجنبية بالوكالة”، ببساطة هو أن الوسيط المحلي يوكلك لتنفيذ أوامر الشراء في الخارج. بعد فتح حساب مع وسيط في تايوان، يقوم الوسيط بتحويل طلبك إلى وسيط شريك في الخارج لتنفيذه، ولهذا يُطلق عليه “وكالة فرعية” — لأن الطلب يُوكّل مرتين.

من خلال هذه الطريقة، يمكن للمستثمرين الوصول إلى أسهم، وصناديق ETF، وسندات في أسواق الولايات المتحدة، اليابان، هونغ كونغ، والصين، ومن بين طرق الاستثمار في الخارج، شراء صناديق ETF الأمريكية عبر الوكالة الفرعية هو الأكثر تداولًا في تايوان.

الوكالة الفرعية مقابل الوسيط الخارجي: أيهما تختار؟

لشراء الأسهم الأمريكية، هناك مساران رئيسيان:

مزايا وعيوب الوكالة الفرعية

بالنسبة للمبتدئين في الاستثمار بالخارج، تعتبر الوكالة الفرعية أكثر أمانًا وأسهل، لكن إذا كنت تتداول بشكل متكرر أو تستثمر مبالغ كبيرة، فإن مزايا التكاليف للوسيط الخارجي ستظهر تدريجيًا.

كيف تتم عملية التداول خطوة بخطوة عبر الوكالة الفرعية؟

من وضع الأمر إلى امتلاك الأسهم، تتضمن العملية أربع مراحل:

الخطوة الأولى: تفويض المستثمر — تقوم بوضع أمر شراء الأسهم الأمريكية عبر تطبيق أو موقع الوسيط التايواني

الخطوة الثانية: تحويل الوكالة — بعد استلام الوسيط الطلب، ينقله مباشرة إلى وسيط شريك مسجل في السوق الخارجية

الخطوة الثالثة: التنفيذ في الخارج — ينفذ الوسيط الشريك عمليات الشراء والبيع في السوق المحلي، ويتم التوفيق بين الأوامر

الخطوة الرابعة: التسوية والإيداع — يتم إبلاغ الوسيط التايواني بنتائج الصفقة، وتُحفظ الأسهم في حساب الوكالة الخارجية الخاص بالوسيط، وهو إجراء قياسي وشرعي في الأسواق الدولية

مهم أن تعرف أن الوكالة الفرعية تقبل أوامر الحد فقط، ولا يمكن وضع أوامر السوق، ويجب أن يكون لديك رصيد كافٍ في الحساب لإتمام الصفقة.

ما هي رسوم الوكالة الفرعية؟ ليست مجرد عمولة

التكاليف الرئيسية للمعاملات

رسوم الوكالة — هي التكلفة المباشرة، وتكون عادة حوالي 0.1%-1% من قيمة الصفقة، مع حد أدنى يتراوح بين 25 إلى 50 دولارًا. لكن بعض الوسطاء غيروا سياساتهم، مثل كونسوليديتد سيكيورتيز التي ألغت الحد الأدنى، مما يقلل من عبء المعاملات الصغيرة.

رسوم البورصة ذات الصلة — بالإضافة إلى عمولة الوسيط، هناك تكاليف أخرى مثل:

• ضريبة SEC الأمريكية على التداول: 0.00278% عند البيع
• رسوم النشاط التداولي(TAF): 0.000119 دولار لكل سهم، بحد أقصى 5.95 دولار لكل عملية
• رسوم البورصة: تختلف حسب السوق، عادة 0.00565% للشراء والبيع

الضرائب والتكاليف الضريبية

ضرائب الأرباح الموزعة — يتم خصم 30% من أرباح الأسهم الأمريكية، ويمكن استردادها عبر إجراءات معقدة. فقط إذا تجاوز الدخل الشخصي الأساسي 670 ألف تيواني، وكان الضريبة الأساسية أعلى من الضرائب العادية، يتوجب عليك دفع ضرائب إضافية. طريقة حساب الضرائب الأساسية: ( الدخل الأساسي – 670 ألف ) × 20%

فرق سعر الصرف — الوكالة الفرعية تستخدم سعر صرف ثابت من الوسيط، مما يترتب عليه تكاليف فرق سعر الصرف

رسوم التحويل الدولي — تختلف حسب البنك، وبعض البنوك مثل بنك تايشن لا تفرض رسومًا على ذلك

قواعد التداول عند شراء الأسهم الأمريكية عبر الوكالة الفرعية

1. لا يمكن إلا أوامر الحد — لا يمكن وضع أوامر السوق، يجب تحديد السعر مسبقًا
2. خصم المبلغ في T+1، وإيداعه في T+3 — بعد الشراء، يتم خصم المبلغ في اليوم التالي، وبعد البيع يتم الإيداع خلال ثلاثة أيام (تاريخ التسوية هو T+2)
3. يجب أن يكون الرصيد كافيًا مسبقًا — يمكنك وضع الطلب، لكن عدم وجود رصيد كافٍ يمنع إتمام الصفقة
4. ممنوع التمويل والاقتراض — لا يمكن اقتراض أموال لشراء الأسهم أو البيع على المكشوف
5. ساعات تداول الأسهم الأمريكية — من 09:30 صباحًا إلى 4:00 مساءً بتوقيت أمريكا (صيف تايوان 21:30 إلى 04:00، شتاء تايوان 22:30 إلى 05:00)
6. تأثير عطلات البنوك الأجنبية — الوكالة الفرعية لا تتوقف عن العمل، لكن عند إغلاق قسم العملات الأجنبية في البنك، لا يمكن معالجة الطلبات
7. معظم الوسطاء يدعمون التداول اليومي — حسب سياسة الوسيط

كيف تفتح حساب وكالة فرعية؟ الخطوات الكاملة لفتح الحساب

لشراء الأسهم الأمريكية عبر الوكالة الفرعية في تايوان، تحتاج إلى فتح حسابين: حساب الوكالة الفرعية المحلي وحساب العملة الأجنبية.

شروط فتح الحساب

• أن يكون عمر المتقدم 18 سنة أو أكثر، وهو مواطن تايواني

المستندات المطلوبة

✓ أصل بطاقة الهوية (بطاقة الهوية، جواز السفر، أو بطاقة الإقامة) ✓ مستند ثانٍ (بطاقة التأمين الصحي، رخصة القيادة، إلخ) ✓ ختم (مطلوب عند التقديم شخصيًا) ✓ نسخة من حساب البنك (لإثبات القدرة المالية)

طرق فتح الحساب

التقديم في الفرع — التوجه إلى أحد فروع الوسيط المحلي وتوقيع العقد، وسيقوم الموظفون بمساعدتك في اختيار العملة للتسوية (تايواني أو دولار أمريكي)

التقديم عبر الإنترنت — عبر الموقع الإلكتروني للوسيط، وتحميل المستندات المطلوبة لإتمام الطلب

بعد نجاح فتح الحساب، يتم تحويل الأموال إلى حساب الوكالة، وتُدار الأموال والأسهم بواسطة الوسيط.

جدول مقارنة رسوم الوسطاء الرئيسيين في تايوان للوكالة الفرعية

كمثال على الطلب الإلكتروني، مقارنة رسوم الوسطاء الرائدة:

نصيحة أساسية لاختيار الوسيط — تختلف الرسوم بين الشركات بشكل بسيط، ويمكن التفاوض للحصول على خصومات أفضل. بالمقارنة مع الوسطاء الخارجيين، لا تزال التكاليف مرتفعة، لذا لا يُنصح بالتداول عالي التكرار. حاليًا، بسبب إلغاء الحد الأدنى للرسوم، أصبح كونسوليديتد سيكيورتيز الخيار الأكثر تنافسية من حيث التكاليف.

طرق أخرى للاستثمار في الأسهم الأمريكية غير الوكالة الفرعية

فتح حساب مباشر مع وسيط خارجي

تسجيل الدخول مباشرة إلى وسيط أمريكي (مثل Firsttrade) للتداول في الأسهم الأمريكية، العقود الآجلة، الخيارات، وصناديق ETF. الميزة هي عدم وجود عمولة، وتكاليف تداول منخفضة جدًا، لكن العيب هو أن عملية فتح الحساب تتطلب معايير عالية، وغالبًا تكون الواجهة باللغة الإنجليزية.

تداول العقود مقابل الفروقات (CFD) على الأسهم الأمريكية

عقود الفروقات تعتمد على الأسهم الأمريكية، وتتيح التداول في كلا الاتجاهين، مع استخدام الرافعة المالية، وفتح حساب بمبالغ صغيرة. الرسوم منخفضة جدًا (0.01-0.015%)، ولا توجد عمولة على التداول، فقط فرق السعر والرسوم على التبييت. مناسبة للمستثمرين الذين يتداولون بكثرة أو يحتاجون إلى الرافعة المالية.

هل يجب اختيار الوكالة الفرعية أم طرق أخرى؟

الوكالة الفرعية مناسبة — للمستثمرين غير المتكررون، الذين يركزون على أصول بسيطة، ويرغبون في الاحتفاظ على المدى الطويل، فهي سهلة ومريحة، لكن تكاليفها مرتفعة.

الوسطاء الخارجيون مناسبون — للمستثمرين الذين يتداولون بشكل متكرر، ويبحثون عن تنوع في الأصول، ويريدون إدارة العملات الأجنبية بأنفسهم.

CFD مناسب — لمن يريد تكاليف منخفضة، ويفضل عدم التعقيد، ويحتاج إلى الرافعة المالية.

اختيارك يعتمد على تكرار التداول، حجم رأس المال، وتحمل المخاطر، وغالبًا ما يؤدي إلى تحسين كفاءة الاستثمار.