فهم معنى تحديد نقطة وقف الخسارة، ولماذا يجب على المستثمرين جميعًا تحديدها؟

في تداول الأسهم أو العملات المشفرة أو أصول أخرى، عدم تحديد وقف الخسارة غالبًا ما يكون السبب المباشر لخسائر المبتدئين. يراقب العديد من المستثمرين مراكزهم تتدهور من خسارة صغيرة إلى خسارة كبيرة، وفي النهاية يندمون — فنقطة وقف خسارة بسيطة قد تغير كل شيء.

ما هو وقف الخسارة؟ ماذا يعني تحديد نقطة وقف الخسارة بالضبط؟

وقف الخسارة (Stop Loss) هو إيقاف الخسارة، ببساطة، هو عندما تصل خسارة المركز إلى سعر معين محدد، يقوم النظام أو المتداول بإغلاق الصفقة يدويًا أو تلقائيًا لمنع توسع الخسائر أكثر.

نقطة وقف الخسارة تشير إلى السعر المحدد الذي يتم عنده تفعيل هذا الإغلاق. بمجرد أن ينخفض سعر الأصل إلى نقطة وقف الخسارة، يتم تنفيذ الأمر تلقائيًا (إذا تم ضبط وقف الخسارة الشرطي)، بحيث لا يحتاج المستثمر لمراقبة السوق باستمرار.

كمثال مباشر: اشتريت سهمًا بسعر 100 دولار، وضعت نقطة وقف الخسارة عند 95 دولارًا. إذا انخفض السعر إلى 95 دولارًا، سيقوم النظام ببيع السهم تلقائيًا، وبهذا تكون خسارتك محصورة في 5%، وليس أكثر.

لماذا يجب تحديد نقطة وقف الخسارة؟ شرح من خلال حالات عملية

دورة مفرغة من خسائر النفس

العديد من المستثمرين يسببون خسائر ضخمة ليس بسبب أخطاء في التقدير، بل لعدم الالتزام بتنفيذ وقف الخسارة بشكل منضبط. تخيل السيناريو التالي:

اشترى بمبلغ 10 ملايين دولار أسهم أبل بسعر 100 دولار. إذا لم يحدد نقطة وقف خسارة، فقد يحدث التالي خلال هبوط السوق:

• هبوط 10%: يتبقى في الحساب 9 ملايين دولار، ويقول المستثمر “انتظر، ربما يرتد السعر”
• هبوط 30%: يتبقى في الحساب 7 ملايين دولار، ويبدأ يشعر بالذعر لكنه لا يبيع
• هبوط 50%: يتبقى في الحساب 5 ملايين دولار، ويحتاج إلى ارتفاع 200% لاسترداد خسارته

الأكثر قسوة هو أن معظم الناس ينهارون نفسيًا بعد خسارة تتجاوز 50%، ويختارون الاعتراف بالخسارة في أوقات غير مناسبة، مما يؤدي إلى تحويل الخسارة من 50% إلى 90%.

ميزة رئيسية: تقليل الخسائر وزيادة كفاءة رأس المال

بالمقارنة، إذا نفذت وقف الخسارة عند خسارة 10% (أي 100 ألف دولار)، فالباقي 9 ملايين دولار، ولفقدان مليون دولار، يحتاج المستثمر إلى عائد استثمار بنسبة 11% فقط، وهو أمر أكثر واقعية بكثير من انتظار ارتفاع 200%.

القيمة الأساسية لوقف الخسارة هي: أولًا، تحديد الحد الأقصى للخسارة في صفقة واحدة؛ ثانيًا، الاحتفاظ برأس مال كافٍ لفرص تداول مستقبلية.

أربع طرق لضبط نقطة وقف الخسارة

الطريقة الأولى: تحديد نسبة مئوية أو مبلغ ثابت

أسهل وأبسط طريقة — تحديد خسارة 10% أو خسارة 100 دولار كحد أقصى، بحيث يتم تفعيل وقف الخسارة تلقائيًا عند الوصول لهذا السعر. هذه الطريقة مناسبة جدًا للمبتدئين، فهي واضحة وسهلة التنفيذ.

الطريقة الثانية: استخدام المؤشرات الفنية للبحث عن مستويات دعم

مستويات المقاومة والدعم: خلال هبوط السعر، قد يواجه السعر مقاومة عند مستوى معين مرارًا وتكرارًا (لا يتجاوز هذا السعر). عند كسر مستوى الدعم، يمكن وضع نقطة وقف الخسارة أسفل هذا المستوى، مما يساعد على التقاط إشارات الانعكاس بشكل فعال.

مؤشر MACD: عندما يتقاطع الخط القصير مع الخط الطويل من الأعلى إلى الأسفل، يشير ذلك إلى بداية زخم هبوطي. يمكن وضع نقطة وقف الخسارة أسفل السعر الذي يظهر عنده هذا الإشارة.

قناة بولنجر (BOLL): عندما يخترق السعر الخط الأوسط من أعلى، غالبًا ما يعني أن الاتجاه الصاعد قد انتهى. وضع وقف الخسارة عند هذا المستوى يساعد على الحد من الخسائر بسرعة.

مؤشر القوة النسبية (RSI): عندما يكون RSI أقل من 30، يكون الأصل في منطقة بيع مفرط. رغم أن ذلك لا يعني بالضرورة انعكاسًا فوريًا، إلا أن دمجه مع إشارات أخرى يمكن أن يكون مرجعًا جيدًا لوقف الخسارة.

الطريقة الثالثة: وقف الخسارة الشرطي

ضبط شرط سعر معين، وعندما يصل السوق إلى هذا السعر، يتم تنفيذ إغلاق الصفقة تلقائيًا. لا يحتاج المستثمر للتدخل اليدوي، ويقوم النظام بذلك تلقائيًا، مما يمنع التأخير البشري أو التأثر بالعواطف.

الطريقة الرابعة: تتبع وقف الخسارة (وقف خسارة متحرك)

هذه تقنية متقدمة — يتم ضبط نقطة وقف الخسارة بحيث ترفع تلقائيًا مع ارتفاع السعر، وتظل ثابتة عند انخفاض السعر. الميزة هي الاستفادة القصوى من الاتجاه الصاعد، والخروج تلقائيًا عند انعكاس الاتجاه.

مثلاً، إذا كانت مسافة وقف الخسارة 2 نقطة، وارتفع السعر من 100 دولار إلى 105 دولارات، فإن نقطة وقف الخسارة ستتغير تلقائيًا إلى 103 دولارات (105-2)، مما يحجز جزءًا من الأرباح ويترك المجال للمزيد من الارتفاع.

خطوات عملية: كيف تضبط وقف الخسارة على منصة التداول

معظم المنصات الرسمية توفر وظيفة وقف الخسارة. كمثال، الخطوات الأساسية هي:

1. فتح واجهة التداول، واختيار الأصل المراد تداوله
2. ملء تفاصيل الأمر (الشراء/البيع، الكمية، الاتجاه، إلخ)
3. الضغط على زر «وقف الخسارة»، وإدخال سعر وقف الخسارة
4. تأكيد الأمر وإرساله

بالنسبة لوقف الخسارة المتحرك، تحتاج إلى ضبط «المسافة المتتبعة» (مثلاً 2 نقطة، 5 نقاط، إلخ)، والمنصة ستقوم تلقائيًا بضبط نقطة وقف الخسارة وفقًا لذلك.

استراتيجية الجمع بين وقف الخسارة ووقف الربح

لا تنسَ أن وقف الخسارة غالبًا ما يُستخدم مع تحديد هدف للربح (وقف الربح). وقف الربح هو إغلاق الصفقة تلقائيًا عند وصول السعر إلى هدف معين لتحقيق الربح. على سبيل المثال:

• وقف الخسارة عند 95 دولارًا (خسارة 5%)
• وقف الربح عند 110 دولارات (ربح 10%)

هذا يضمن توازنًا بين المخاطرة والعائد، حيث يكون نسبة المخاطرة إلى العائد 1:2، وهو هيكل تداول صحي.

الخلاصة

نقطة وقف الخسارة ببساطة هي «باب الهروب» الخاص بك — تحدد الحد الأقصى للخسارة التي يمكن أن تتحملها قبل أن تخرج من السوق. لا أحد يستطيع التنبؤ بدقة باتجاه السوق 100%، لكن من خلال ضبط نقاط وقف الخسارة بشكل مناسب، يمكنك ضمان ألا تدمر صفقتك الخاطئة حسابك بالكامل.

سواء استخدمت وقف خسارة بسيط بنسبة مئوية، أو استندت إلى مؤشرات فنية، أو اعتمدت على وقف شرطي أو تتبع، المهم هو الانضباط — وضع القواعد والالتزام بها، وعدم السماح للعواطف أن تؤثر على قراراتك. بالنسبة لأي شخص جاد في الاستثمار، فهم كيفية استخدام نقطة وقف الخسارة بشكل صحيح ليس مجرد مهارة، بل هو مهارة ضرورية للبقاء على قيد الحياة.