هل تريد الاستثمار والكسب؟ تعلم أولاً معنى وحساب العائد على الاستثمار (ROI) — مقال واحد يوضح لك أساسيات معدل العائد على الاستثمار

لماذا يركز المستثمرون على ROI؟

سواء كنت مبتدئًا في الأسهم أو متداولًا متمرسًا، ستسمع دائمًا كلمة: معدل العائد على الاستثمار. لهذه الكلمة أدوار متعددة في عالم التمويل — فقد تشير إلى نسبة الأرباح التي تحققها من استثمارك الشخصي، أو قد تكون حديثًا في صناعة الإعلان عن كفاءة تحويل المبيعات. كثير من الناس يختلط عليهم فهم معنى ROI، مما يؤدي إلى اتخاذ قرارات استثمارية مضللة. اليوم سنوضح بشكل أساسي مفهومه وكيفية استخدامه لتحسين استراتيجيتك الاستثمارية.

معنى ROI: التعريف الأساسي لمعدل العائد على الاستثمار

معدل العائد على الاستثمار (Return on Investment، اختصارًا ROI)، هو مؤشر مالي يقيس قدرة الربح من الاستثمار، ويُعبّر عنه بنسبة مئوية. ببساطة، يجيب على سؤال: كم من المال الذي استثمرته، هل حققت منه نسبة مئوية معينة من الأرباح؟

نطاق تطبيق ROI واسع جدًا. في التمويل الشخصي، يساعدك على تحديد ما إذا كانت استثمار معين يستحق العناء؛ في قرارات الشركات، يُستخدم لمقارنة كفاءة العوائد بين مشاريع مختلفة؛ وفي صناعة الإعلان، يقيس ما إذا كانت نفقات التسويق أدت إلى التحويلات المبيعاتية المتوقعة.

صيغة حساب معدل العائد على الاستثمار

طريقة الحساب بسيطة جدًا:

ROI (%) = (صافي الأرباح ÷ إجمالي رأس المال المستثمر) × 100%

حيث أن صافي الأرباح = إيرادات الاستثمار - تكاليف الاستثمار

لنأخذ مثالاً لفهم ذلك. افترض أنك اشتريت سهمًا بمبلغ 1000000 ين ياباني، وبعد سنة بعت بسعر 1300000 ين، إذن ROI = (130万 - 100万) ÷ 100万 = 30%. يبدو الأمر بسيطًا، لكن الحسابات الواقعية أكثر تعقيدًا، لأن تكوين الإيرادات والتكاليف غالبًا ما يتداخل مع عدة عوامل.

كيف يُحسب ROI في استثمار الأسهم

حساب ROI في الأسهم يتطلب مراعاة عدة عوامل. على سبيل المثال، إذا اشتريت 1000 سهم بسعر 10 دولارات للسهم، وبعد سنة بعت بسعر 12.5 دولار، وتلقيت أرباحًا من توزيعات الأرباح بقيمة 500 دولار، مع عمولة تداول إجمالية 125 دولارًا.

في هذه الحالة:

• إجمالي الإيرادات = (12.5 × 1000) + 500 = 13,000 دولار
• إجمالي التكاليف = (10 × 1000) + 125 = 10,125 دولار
• صافي الأرباح = 13,000 - 10,125 = 2,875 دولار
• ROI = (2,875 ÷ 10,000) × 100% = 28.75%

انتبه هنا إلى النقطة الأساسية: يجب أن تشمل جميع التكاليف الخفية، مثل الرسوم والضرائب، وإلا فإن حساب ROI سيكون مبالغًا فيه.

تطبيقات ROI في التجارة الإلكترونية والإعلانات

في مجالات التجارة الإلكترونية والتسويق، تختلف طرق حساب ROI. على سبيل المثال، إذا كانت تكلفة إنتاج المنتج 100 دولار، وسعر البيع 300 دولار، وبيعت 10 وحدات، مع إنفاق إعلاني قدره 500 دولار:

ROI = [300 × 10 - (100 × 10 + 500)] ÷ (100 × 10 + 500) = 100%

لكن في الواقع، كثير من محترفي التسويق يتحدثون عن ROAS (عائد الإعلان على الإنفاق الإعلاني).

ROI و ROAS: مفهومان قد يختلطان على البعض

صيغة حساب ROAS هي: ROAS = الإيرادات الناتجة عن الإعلان ÷ تكلفة الإعلان

الفرق بينهما:

• ROI يقيس الربح، ويشمل جميع التكاليف
• ROAS يقيس الإيرادات، ويقتصر على تكلفة الإعلان فقط

بنفس المثال السابق، ROAS = (300 × 10) ÷ 500 = 600%

وهذا يبدو أكثر جاذبية من ROI بنسبة 100%، لذلك يميل الكثير من المعلنين إلى الاعتماد على ROAS بدلاً من ROI.

أهمية عامل الزمن: العائد على الاستثمار السنوي

عيب كبير في حساب ROI هو تجاهل البعد الزمني. العائد على الاستثمار السنوي يعالج هذا القيد:

العائد السنوي على الاستثمار (%) = [(إجمالي العائد + 1)^(1/عدد السنوات) - 1] × 100%

على سبيل المثال، عند مقارنة مشروعين:

• المشروع أ: عائد إجمالي 100% خلال سنتين
• المشروع ب: عائد إجمالي 200% خلال 4 سنوات

حساب العائد السنوي:

• أ: [(1 + 1)^(1/2) - 1] × 100% = 41.4%
• ب: [(2 + 1)^(1/4) - 1] × 100% = 31.6%

يتضح أن المشروع أ يوفر عائدًا سنويًا أعلى، وهو الخيار الأفضل.

ROI و ROA و ROE: ثلاثة مؤشرات على مستوى الشركات

بالنسبة للاستثمار الشخصي، يُركز على ROI، لكن الشركات تميز بين ثلاثة مفاهيم:

مثلاً، إذا كانت شركة أصولها 100 مليون، منها 50 مليون قرض و50 مليون استثمار من المساهمين، واستثمرت 10 ملايين في مشروع، وحقق عائدًا 20 مليون، فإن:

• ROI للمشروع = (20 - 10) ÷ 10 = 100%
• الربح السنوي = 150 مليون، فـ ROA = 150 ÷ 100 = 150%
• ROE = 150 ÷ 50 = 300%

كيف يمكن زيادة ROI في الاستثمارات

من خلال الصيغة، يتضح أن زيادة ROI تتطلب إما زيادة الأرباح أو تقليل التكاليف.

في استثمار الأسهم، يمكن ذلك عبر:

• اختيار أسهم ذات توزيعات أرباح عالية
• اختيار وسطاء تداول برسوم منخفضة
• تقليل عدد العمليات التجارية غير الضرورية

لكن هذه التعديلات الدقيقة غالبًا ما يكون تأثيرها محدودًا. الطريقة الأكثر فاعلية هي اختيار أدوات استثمار ذات ROI أعلى بشكل طبيعي. بشكل عام، ترتيب عائدات الاستثمارات يكون تقريبًا كالتالي:

العملات الرقمية والفوركس > الأسهم > المؤشرات والصناديق > السندات

بالطبع، كلما زاد ROI، زادت المخاطر. عند الاستثمار في العملات الرقمية أو الأسهم، إذا كانت نسبة التقلبات 7:3، يمكن تعديل الحصص إلى 3:7 لتحقيق توازن بين المخاطر والعائد. كما يُنصح بمراقبة مؤشرات التقييم، مثل نسبة PE، لاختيار الأصول المقيمة بأقل من قيمتها الحقيقية.

طرق استثمار ذات ROI مرتفع بالمقارنة

عقد الفروقات (CFD)

CFD هو أداة تداول خارج البورصة، يُعرف بحدود هامش منخفض ومرونة عالية. يتطلب هامش 20% على الأسهم، مما يعني أنه يمكنك تداول حجم 10,000 دولار بأموال قدرها 2000 دولار. إذا حققت ربحًا قدره 500 دولار، فإن ROI يصل إلى 25%، وهو عائد ممتاز.

تداول العملات الأجنبية بالهامش

سوق الفوركس هو أكبر سوق مالي عالمي، ويتميز بالتداول ثنائي الاتجاه على مدار 24 ساعة، مع عوائد أحيانًا تتجاوز 30%. لكن المخاطر أعلى، ويحتاج المستثمرون إلى حساسية عالية للسوق وإدارة مخاطر فعالة.

استثمار الذهب

الذهب يحتفظ بقيمته ويزيدها، ويُعد أداة تحوط مهمة. في 2019، ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 18.4%، مسجلة أعلى مستوى خلال 8 سنوات. خلال فترات التقلب الاقتصادي، غالبًا ما يظهر الذهب أداءً مستقرًا.

الاستثمار في الأسهم

متوسط العائد السنوي في السوق الأمريكية خلال 200 سنة يتجاوز 12%، ويشتهر بقيمته العادلة وتوزيعات أرباح مستقرة. بالإضافة إلى ذلك، يتم إطلاق العديد من الحوافز السياسية، مما يجعله جذابًا للمستثمرين على المدى الطويل.

ملاحظات عند استخدام ROI

على الرغم من أن ROI يُستخدم على نطاق واسع، إلا أن له قيوده أيضًا.

مشكلة الزمن: إذا كانت ROI لمشروع X تساوي 25%، وY تساوي 15%، يبدو أن X أفضل. لكن إذا استغرق X خمس سنوات لتحقيق ذلك، وY سنة واحدة، فإن النتيجة تختلف تمامًا. لذلك، يجب دائمًا مقارنة العوائد باستخدام العائد السنوي.

موازنة المخاطر والعائد: عادةً، يشير ROI المرتفع إلى مخاطر أعلى. التركيز فقط على الرقم دون مراعاة التقلبات قد يؤدي إلى خسائر مفاجئة في السنة الأولى والخروج من السوق خوفًا.

تجاهل التكاليف الخفية: عند حساب ROI للعقارات، إذا أغفلت فوائد الرهن العقاري، الضرائب، التأمين، وتكاليف الصيانة، فإن الحساب النهائي سيكون مبالغًا فيه. يجب أن تشمل جميع التكاليف المتوقعة.

تقدير غير مالي للعوائد: ROI يركز على العوائد المالية فقط، ولا يأخذ في الاعتبار الفوائد الاجتماعية أو البيئية، مما قد يؤدي إلى استنتاجات غير دقيقة عند تقييم بعض المشاريع.