تداول ما بعد الإغلاق: “أرض الذهب” الحقيقية أم “فخ للمتداولين الأفراد”؟

يقول الكثيرون إن السوق الأمريكية تبدأ المعركة الحقيقية بعد الإغلاق، لكن الجداول الزمنية المختلفة تترك المستثمرين في حيرة. العقود الآجلة الإلكترونية تدّعي أنها تعمل 24 ساعة بدون انقطاع، لكن عند فتح البرنامج ومراقبة الأرقام المتحركة، لا يعرف أحد من أين يبدأ. بدلاً من المتابعة العمياء، من الأفضل فهم الوضع الحقيقي لتداول السوق الأمريكية ما بعد الإغلاق والعقود الآجلة الإلكترونية.

الخروج من التداول التقليدي: ما هي العقود الإلكترونية؟

ظهرت العقود الإلكترونية لكسر قيود أوقات التداول التقليدية.

يقتصر التداول المنتظم للأسهم الأمريكية على 6.5 ساعات فقط، من الساعة 9:30 صباحاً إلى الساعة 4:00 مساءً بتوقيت شرق أمريكا. هذا يعني أن المستثمرين في المناطق الزمنية الأخرى حول العالم يضطرون للانتظار بشكل سلبي. جاءت العقود الإلكترونية لتمكين المتداولين من التداول خارج هذه الفترة، وتعديل مراكزهم بناءً على أحدث المعلومات.

على سبيل المثال، تداول السوق الأمريكية ما بعد الإغلاق يقوم به كبار المستثمرين والأشخاص الذين يملكون معلومات حصرية في هذه الفترة. يقومون بتعديل مراكزهم بناءً على الميزانيات المنشورة مؤخراً وتوقعات السوق أو الأحداث الليلية المهمة، للتحضير لفتح السوق في اليوم التالي. يركز التداول ما بعد الإغلاق بشكل أساسي على الأسهم والصناديق المتداولة المدرجة في بورصة ناسداك وبورصة نيويورك وغيرها.

على النقيض من ذلك، تحقق العقود الآجلة الإلكترونية “التداول على مدار الساعة” بشكل أكثر شمولاً. من النفط والذهب إلى مختلف السلع المستقبلية، يمكن للمستثمرين العالميين المشاركة في أي وقت والاستجابة لتغيرات السوق 24 ساعة دون انقطاع.

يتغير الوضع في تايوان أيضاً. في عام 2017، أطلقت بورصة تايوان للعقود الآجلة تداول فترة المساء، مما أعطى المستثمرين أخيراً خيار تجاوز الإطار الزمني التقليدي.

حل معضلة المناطق الزمنية: الأوقات الدقيقة لتداول السوق الأمريكية ما بعد الإغلاق والعقود الآجلة الإلكترونية

جدول أوقات تداول السوق الأمريكية ما بعد الإغلاق

التداول العادي للسوق الأمريكية من الساعة 9:30 صباحاً إلى الساعة 4:00 مساءً بتوقيت شرق أمريكا. لكن التداول ما بعد الإغلاق وهو ما يرغب الكثيرون في المشاركة فيه يكون في فترة 4 ساعات بعد الإغلاق، أي من الساعة 4:00 مساءً إلى الساعة 8:00 مساءً بتوقيت شرق أمريكا.

تظهر المشكلة الرئيسية: في أي ساعة يجب أن يتداول الشخص في تايوان؟ هذا يعتمد على التوقيت الصيفي والشتوي في الولايات المتحدة:

يتم تطبيق التوقيت الصيفي من الأحد الثاني من مارس إلى الأحد الأول من نوفمبر، والتوقيت الشتوي هو العكس.

المشهد الزمني الكامل للعقود الآجلة الإلكترونية

سوق العقود الآجلة التي تدّعي أنها 24 ساعة، تنقسم في الواقع إلى جلسة يومية (تداول يدوي) وجلسة ليلية (عقود إلكترونية). وباستثناء عقود المؤشرات:

ملاحظة: في يوم الاثنين، تبدأ العقود الإلكترونية بتأخير 1.5 ساعة.

عقود تايوان الإلكترونية المحلية

مقارنة بالخارج، أوقات العقود الإلكترونية في تايوان أكثر إحكاماً. فترة تداول مؤشرات الأسعار ما بعد الإغلاق من الساعة 3:00 مساءً إلى الساعة 5:00 صباحاً في اليوم التالي؛ بينما عقود صرف العملات من الساعة 17:25 إلى الساعة 5:00 صباحاً في اليوم التالي.

مشاكل عملية: كيفية عرض وتفسير أسعار ما بعد الإغلاق

أين يمكن مشاهدة أسعار السوق الأمريكية ما بعد الإغلاق

للتحقق من سعر سهم معين في فترة ما بعد الإغلاق، يمكنك الاطلاع على مواقع البورصة أو منصات الوسيط أو برامج التحليل. على سبيل المثال بورصة ناسداك، ادخل إلى صفحة التداول ما بعد الإغلاق في الموقع الرسمي لترى الأسعار الفورية. برامج التداول مثل TradingView يمكنها أيضاً عرض التداولات والأسعار للسوق الأمريكية ما بعد الإغلاق.

الاستعلام عن أسعار العقود الآجلة الإلكترونية

طريقة الاستعلام عن أسعار العقود الآجلة مشابهة. يمكنك زيارة موقع بورصة شيكاغو التجارية (CME) الرسمي، أو استخدام منصات تداول احترافية مثل TradingView، حيث يوجد فيها صفحة كاملة لأسعار سوق العقود الآجلة.

التقييم الشامل للمزايا والمخاطر

لماذا المشاركة في التداول ما بعد الإغلاق

اختراق المرونة الزمنية. لا يقتصر على فترات التداول الاعتيادية، يمكن التقاط معلومات السوق وإطلاق رد فعل سريع قبل الفتح وبعد الإغلاق. يمكن تداول الأخبار الليلية مباشرة دون انتظار فتح السوق في اليوم التالي.

عولمة المشاركين في السوق. لا تعد الموقعية الجغرافية قيداً، يمكن للمستثمرين من حول العالم المشاركة في نفس السوق، مما يوسع إمكانيات السيولة، ويجعل التداول أكثر شفافية وعدلاً.

فرصة التخطيط المسبق. بناءً على معلومات الليل والتوقعات السوقية، يمكن للمستثمرين بناء صفقات ما بعد الإغلاق أو تعديل المراكز مسبقاً، والاستحواذ على الأولوية. يمكن للمتاجرين قصيري الأجل الاستفادة من فرص التقلب في السوق الإلكترونية.

التكاليف الخفية لتداول ما بعد الإغلاق

الميزة المطلقة للمؤسسات الكبيرة. خارج أوقات التداول المنتظمة، يواجه المتداولون الأفراد مؤسسات استثمارية بمعلومات أكثر ثراءً ورؤوس أموال أكثر وفرة. هذا البيئة التنافسية غير المتكافئة تضع المتداول الفرد في وضع واضح من الضعف.

تقليل المخاطر المتعلقة بالسيولة. ينخفض حجم التداول بشكل كبير ما بعد الإغلاق، مما يجعل من الصعب العثور على طرف آخر يرغب في التداول بسعر معقول. قد لا يتم تداول بعض الأوراق المالية لفترات طويلة، وحتى لو أراد البيع، قد لا يتمكن من ذلك.

فروق أسعار العرض والطلب تتسع بشكل ملحوظ. انخفاض نشاط التداول يؤدي مباشرة إلى اتساع الفرق بين سعر العرض والطلب، مما يصعب على المستثمرين الحصول على نفس سعر التنفيذ كما هو الحال في أوقات التداول العادية.

قيود النظام والمخاطر. سوق السهم الأمريكي ما بعد الإغلاق يقبل فقط أوامر الحد من السعر، يجب على المستثمرين تعيين السعر ونقاط جني الأرباح والخسارة بأنفسهم. بمجرد أن يبتعد سعر السوق عن نقاط التعيين، لن يتم تنفيذ الأمر. علاوة على ذلك، بما أن المطابقة تتم بالكامل بواسطة الحواسيب الآلية، فإن تأخر النظام أو الأعطال سيؤثر مباشرة على تنفيذ التداول.

القوة الحقيقية لمخاطر الليل والنهار. قد تسبب أخبار مهمة أو أحداث مفاجئة فجوات في السعر عند فتح السوق في اليوم التالي، مما يؤدي مباشرة إلى محو الأرباح من فترة ما بعد الإغلاق أو خسائر.

التوصية النهائية: المشاركة العقلانية في التداول ما بعد الإغلاق

بلا شك، ظهور التداول ما بعد إغلاق السوق الأمريكية والعقود الآجلة الإلكترونية أعطى المستثمرين العالميين حرية زمنية ومكانية. لكن هذه الحرية تأتي مع مخاطر.

قبل الدخول، يجب فهم الآليات بعمق — لا بد من رؤية فرص التخطيط المسبق، وأيضاً الحذر من التقلبات الكبيرة والثغرات في السيولة والمنافسة مع المؤسسات. الأهم من ذلك، الاطلاع التفصيلي بشأن قواعد ولوائح التداول المحددة من منصة التداول، ثم اتخاذ قرار عقلاني بناءً على قدرتك على تحمل المخاطر. التداول المتكرر ليس الهدف، بل البقاء في سوق ما بعد الإغلاق هو ما يهم.