كيف يتم تقديم طلبات الأسهم الجزئية خلال التداول؟ استراتيجيات التداول الضرورية للمستثمرين الأفراد الصغار

تداول الأسهم الكسرية بات الخيار الأفضل لخفض عتبة الدخول للعديد من المستثمرين ذوي الرأسمال المحدود. وخاصة أنه يمكن عرض نتيجة التنفيذ فوراً بعد تقديم أمر الأسهم الكسرية أثناء جلسة التداول، مما يوفر المزيد من الراحة مقارنة بتداول ما بعد الجلسة. اليوم سنقوم بتحليل مفصل لآلية تداول الأسهم الكسرية وخطوات التشغيل وهيكل الرسوم والمهارات العملية.

المفاهيم الأساسية لتداول الأسهم الكسرية

ما هي الأسهم الكسرية؟ ولماذا تنشأ؟

وحدة التداول القياسية للأسهم هي 1 سهم، أي 1000 سهم. لكن عدد الأسهم التي يمتلكها المستثمر غالباً ما يكون أقل من 1000 سهم، والجزء الذي يبقى يسمى الأسهم الكسرية. أقل وحدة شراء أو بيع للأسهم الكسرية هي 1 سهم، وحد أقصى لعملية تداول واحدة هو 999 سهم.

عادة تنشأ الأسهم الكسرية بهذه الطريقة: عندما يقدم المستثمر أمراً للشراء أو البيع، وإذا لم يتم تنفيذ المبلغ أو السعر المطلوب بالكامل، يصبح الجزء المتبقي أسهماً كسرية. وأيضاً أثناء عملية توزيع الأسهم والأرباح من قبل الشركة، قد تنشأ أسهم كسرية.

الفروقات الرئيسية في تقديم أمر الأسهم الكسرية أثناء جلسة التداول

قبل 2020/10/26، كان تداول الأسهم الكسرية يقتصر على ما بعد الجلسة فقط. لكن الآن يمكن للمستثمرين تنفيذ تداول الأسهم الكسرية أثناء جلسة التداول، وقد حسّن هذا الإصلاح بشكل كبير من السيولة وسهولة التداول.

شرح تفصيلي لقواعد تداول الأسهم الكسرية أثناء الجلسة

وقت التداول وطريقة التشغيل

خطوات تقديم أمر الأسهم الكسرية أثناء الجلسة بالتفصيل

1. تسجيل الدخول إلى منصة تداول الوسيط استخدم تطبيق الوسيط أو نسخة الويب للدخول إلى نظام التداول

2. التبديل إلى وضع تداول الأسهم الكسرية ابحث عن خيار “تداول الأسهم الكسرية” في صفحة التقديم وانقر عليه

3. ملء معلومات التداول

• رمز السهم: أدخل رمز السهم الذي تريد تداوله
• كمية التداول: أدخل عدد الأسهم بين 1 و 999 (لاحظ أنها “أسهم” وليست “وحدات”)
• سعر التداول: أدخل السعر المطلوب للتنفيذ
• اتجاه التداول: اختر الشراء أو البيع

4. تقديم الأمر يقتصر التقديم على الطريقة الإلكترونية فقط، لا يتم قبول الأوامر الهاتفية للأسهم الكسرية أثناء الجلسة

5. انتظار المطابقة والتنفيذ ستجري المطابقة في 9:10 وكل دقيقة بعد ذلك أثناء جلسة التداول. إذا كان سعرك وكميتك يستوفيان شروط التنفيذ، سيتم تنفيذ الأمر

تنبيهات مهمة

إذا لم يتم تنفيذ أمرك أثناء الجلسة أو تم تنفيذه جزئياً، لن يتم الاحتفاظ بالجزء المتبقي تلقائياً لَما بعد الجلسة. إذا أردت الاستمرار في التداول، يجب تقديم أمر جديد في فترة ما بعد الجلسة. كما أنه خلال فترة ما بعد الجلسة، ستجري مطابقة واحدة فقط (14:30)، والأوامر غير المنفذة سيتم إلغاؤها تلقائياً، ولن تنتقل إلى يوم التداول التالي.

تحليل شامل لرسوم تداول الأسهم الكسرية

طريقة حساب العمولة

تتبع رسوم تداول الأسهم الكسرية نفس معايير الأسهم الكاملة: 0.1425% من قيمة التداول

مثال على الحساب: افترض شراء 200 سهم من تايوان سيميكونداكتور (2330.TW)، سعر الإغلاق 1065 يوان

• قيمة التداول: 200 سهم × 1065 يوان = 213,000 يوان
• العمولة: 213,000 يوان × 0.1425% = 303.53 يوان
• إذا قدم الوسيط خصماً بنسبة 50%: 303.53 يوان × 50% = 151.77 يوان

مقارنة الرسوم بين الوسطاء المختلفين

مهارات تداول الأسهم الكسرية العملية

مشاكل التنفيذ للأسهم غير الشهيرة

بالنسبة للأسهم قليلة حجم التداول، قد تواجه أوامر تداول الأسهم الكسرية أثناء الجلسة صعوبة في التنفيذ السريع. في هذه الحالة، تحتاج إلى تطبيق استراتيجيات لزيادة احتمالية التنفيذ.

المهارة الأولى: استراتيجية تحويل الكسور إلى أعداد صحيحة

إذا كنت تمتلك 700 سهم من سهم بطيء التداول وتريد الخروج بسرعة، يمكنك القيام بما يلي:

• شراء 300 سهم إضافية أثناء الجلسة لتكوين 1000 سهم (وحدة واحدة كاملة)
• بيع الوحدة الواحدة من خلال قنوات تداول الأسهم الكاملة الأكثر نشاطاً
• بهذه الطريقة ستزيد بشكل كبير من سرعة ومعدل التنفيذ

المهارة الثانية: استراتيجية أسعار الحد الأقصى/الحد الأدنى

تكون فعالة بشكل خاص في التداول بعد الجلسة: نظراً لأن التداول بعد الجلسة يجري مطابقة واحدة فقط، يتم تطبيق “مبدأ أقصى تنفيذ”

• التسرع في الشراء: قدم أمراً بسعر الحد الأقصى، لزيادة احتمالية المطابقة بشكل كبير
• التسرع في البيع: قدم أمراً بسعر الحد الأدنى، للتأكد من الأولوية في التنفيذ تحت مبدأ أقصى تنفيذ

المهارة الثالثة: اختيار وقت التداول

• اختر فترة 9:10-9:30 أثناء جلسة التداول، حيث يكون مستوى مشاركة السوق أعلى
• تجنب الأوقات القريبة من 13:30، لأن الوقت المتبقي قصير جداً، والأوامر غير المنفذة سيتم إلغاؤها
• يُنصح بتقديم الأوامر مبكراً (13:40-14:00) في التداول بعد الجلسة، لتجنب التقلبات الأخيرة قبل 14:30

المزايا والمخاطر لتداول الأسهم الكسرية

المزايا الأساسية

خفض كبير للعتبات: لا تحتاج إلى تجهيز ما يزيد عن 100,000 يوان، 10,000 يوان فقط كافية للمشاركة

مرونة عالية: يمكنك إجراء استثمار دوري بمبالغ صغيرة و"اختبار" سوق الأسهم

مناسب للمبتدئين: يقلل من تكاليف التجربة، وفي نفس الوقت تتعلم معارف الاستثمار

المخاطر التي يجب الانتباه لها

1. السيولة النسبية أضعف

• حجم تداول الأسهم الكسرية للأسهم البطيئة قليل، قد يستغرق التنفيذ وقتاً طويلاً
• قد تحتاج إلى تقديم أوامر متعددة أو تعديل السعر لتحقيق التنفيذ

2. نسبة العمولة مرتفعة نسبياً

• عند التداول بمبالغ صغيرة، تكون العمولة نسبة عالية من قيمة التداول
• يُنصح بأن تكون قيمة الشراء الواحدة 10,000 يوان أو أكثر، لتوزيع التكاليف بفعالية

3. عملية التداول لها قيود

• الأسهم الكسرية يمكن تقديم أوامر بيع فقط، في بعض الحالات يصعب الخروج السريع
• الأوامر غير المنفذة أثناء الجلسة لن يتم الاحتفاظ بها لما بعد الجلسة، تحتاج إلى إعادة التشغيل

خيارات بديلة لتداول الأسهم الكسرية

إذا كنت قلقاً بشأن العمولات والسيولة في تداول الأسهم الكسرية، هناك طرق أخرى للمشاركة في سوق الأسهم برأسمال صغير.

تداول العقود مقابل الفروقات (CFD)

العقود مقابل الفروقات هي منتجات مالية مشتقة، تحتاج فقط إلى دفع جزء صغير من الهامش للسيطرة على مركز أكبر، وبدون الحاجة لامتلاك الأسهم الفعلية.

مثال على المقارنة:

• شراء 5 أسهم من جوجل مباشرة (السعر الواحد 400 دولار أمريكي): تحتاج 400 × 5 = 2000 دولار أمريكي
• شراء 5 عقود جوجل مقابل فروقات (هامش 5%): تحتاج فقط 2000 × 5% = 100 دولار أمريكي

مزايا العقود مقابل الفروقات تشمل عدم وجود عمولات إضافية، فروقات شفافة، لا توجد مخاطر سيولة. لكنها أنسب للمتداولين قصيري الأجل، لأن الاحتفاظ بالمركز بين الليل والنهار سيؤدي إلى رسوم فائدة.

الخلاصة: كيف يجب على الفئات ذات الرأسمال المحدود الاختيار؟

تداول الأسهم الكسرية هو الأنسب للمستثمرين طويلي الأجل والمستثمرين الذين يقومون بالاستثمار الدوري والادخاري. على الرغم من أن تقديم أمر الأسهم الكسرية أثناء الجلسة نسبياً بسيط، إلا أنه يجب الانتباه لمشاكل السيولة والتكاليف.

التوصيات الأساسية:

1. تأكد من قدرتك على تحمل المخاطر ومدة الاستثمار
2. اختر أسهماً نسبياً شهيرة وذات سيولة جيدة لتداول الأسهم الكسرية
3. حافظ على قيمة التداول الواحد أكثر من 10,000 يوان لتقليل تأثير العمولات
4. افهم قواعد المطابقة أثناء وبعد الجلسة، اختر أفضل وقت للتقديم
5. بالنسبة للمتداولين قصيري الأجل أو الذين يحتاجون إلى رافعة مالية عالية، فكر في منتجات مشتقة مثل العقود مقابل الفروقات

مع تحسن سهولة تداول الأسهم الكسرية بشكل مستمر، يمكن للمزيد من المستثمرين الأفراد المشاركة في سوق الأسهم برأسمال صغير. لكن مفتاح النجاح يكمن في إتقان الطرق الصحيحة للتشغيل والوعي بإدارة المخاطر.