دليل اختيار صندوق الذهب ETF في الأسهم الأمريكية: تحليل المقارنة بين تايوان وأمريكا وخطط الاستثمار

الذهب كأصل تقليدي للتحوط، يتميز بمقاومته للتضخم وتوزيع المخاطر. بالمقارنة مع حيازة الذهب المادي مباشرة أو التداول بالعقود الآجلة، يوفر صناديق ETF للذهب وسيلة أكثر سهولة وأقل تكلفة للدخول إلى السوق. فما هي أنواع صناديق ETF للذهب؟ كيف أداء صناديق ETF للذهب في السوق الأمريكية؟ كيف ينبغي للمستثمرين الاختيار؟ ستجيب هذه المقالة على هذه الأسئلة واحدة تلو الأخرى.

التصنيفات الثلاثة الرئيسية لصناديق ETF للذهب

تصنف صناديق ETF للذهب حسب نوع الأصول التي تتبعها إلى ثلاثة أنواع رئيسية:

صناديق ETF للذهب الفوري تمتلك الذهب المادي مباشرة، وتكون تحت إدارة مؤسسات موثوقة لحفظ الأصول، ويملك المستثمرون حصصًا غير مباشرة في الأصول الذهبية من خلال وحدات الصندوق. من الأمثلة النموذجية على ذلك GLD و IAU في السوق الأمريكية.

صناديق ETF للذهب المشتقة تعمل من خلال الاستثمار في عقود الذهب الآجلة، وعقود الفرق، وغيرها من الأدوات، ويقوم المستثمرون بالشراء والبيع والتعديل وفقًا لحركة السوق. غالبًا ما تتميز هذه الصناديق بالرافعة المالية.

صناديق ETF لأسهم شركات تعدين الذهب هي صناديق مؤشر مفتوحة تتبع عن كثب مؤشر صناعة مناجم الذهب، وتملك أسهم شركات التعدين بدلاً من الذهب المادي. يمثل VanEck Gold Miners ETF (GDX) نموذجًا لهذه الفئة.

لماذا تختار الاستثمار في صناديق ETF للذهب

مقارنة بطرق الاستثمار الأخرى في الذهب، تتمتع صناديق ETF بعدة مزايا:

سيولة عالية في التداول: يتم تداول صناديق ETF للذهب في البورصات، وتتم المعاملات بشكل بسيط وواضح كما هو الحال مع الأسهم. يمكن للمستثمرين فتح تطبيقات التداول وإصدار أوامر بسرعة وتنفيذها بسرعة.

تكاليف منخفضة: قد تصل رسوم المعاملات على الذهب المادي إلى 5%-10%، بالإضافة إلى رسوم الحفظ. أما رسوم إدارة صناديق ETF فهي عادة بين 0.2%-0.5%، مما يقلل بشكل كبير من تكاليف الاستثمار.

كفاءة في تخصيص الأصول: يرتبط الذهب بشكل منخفض مع الأسهم والسندات، ويمكن تخصيص 5%-10% من المحفظة الاستثمارية للذهب لتقليل المخاطر بشكل فعال وتحسين العائد المعدل للمخاطر.

شفافية كاملة: تعلن صناديق ETF للذهب الفوري عن احتياطيات الذهب بشكل دوري، كما تكشف الأنواع الأخرى عن مكونات المحفظة واستراتيجيات التداول، مما يمنح المستثمرين وضوحًا حول خلفية الأصول.

حدود دخول منخفضة: شراء سبائك الذهب يتطلب عدة آلاف من الدولارات، بينما يمكن للمستثمرين المشاركة في صناديق ETF بمبالغ مئات أو أقل.

السوق الحالية تتوقع ارتفاع أسعار الذهب بشكل عام، ويعزى ذلك إلى استمرار البنوك المركزية في زيادة احتياطيات الذهب، وزيادة عدم اليقين الاقتصادي، وغيرها من العوامل، مما يفسر تزايد اهتمام المستثمرين بصناديق ETF للذهب كأداة لتخصيص الأصول.

خصائص تقلبات صناديق ETF للذهب

تتعلق تقلبات أسعار صناديق ETF للذهب المادية بشكل وثيق بأسعار الذهب الفورية. على الرغم من أن الذهب يُعتبر ملاذًا آمنًا، إلا أنه يمكن أن يشهد تقلبات كبيرة في حالات زيادة عدم اليقين الاقتصادي، وتعديلات السياسة النقدية، والأحداث الجيوسياسية.

من البيانات طويلة الأمد، تظهر تقلبات الذهب اتجاهًا تنازليًا، وتزداد بشكل ملحوظ فقط في ظروف السوق القصوى مثل جائحة كوفيد-19. بين 2017 و2022، كانت تقلبات الذهب التاريخية أقل بشكل واضح من النفط والنحاس وسندات العشر سنوات ومؤشر S&P 500.

أما صناديق الأسهم المستندة إلى شركات التعدين، فهي أكثر تقلبًا لأنها تتأثر ليس فقط بأسعار الذهب، بل أيضًا باتجاهات السوق العامة، وأداء الشركات الفردية، ومخاطر القطاع (مثل تكاليف التعدين، والمشاكل الإدارية).

صناديق ETF للذهب مقابل العقود الفرقية للذهب

عند الاستثمار في الذهب، بالإضافة إلى صناديق ETF، هناك خيار العقود الفرقية (CFD)، ويختلف الاستخدام حسب نوع المستثمر:

صناديق ETF للذهب لا تتطلب هامشًا، وتكلفتها عبارة عن رسوم معاملات، مع دفع رسوم إدارة وتكاليف الحفظ، ويمكن الاحتفاظ بها بدون حد زمني. مناسبة للمستثمرين الباحثين عن عوائد طويلة الأمد ومستقرة.

عقود CFD للذهب تتطلب هامشًا يتراوح بين 0.5% و100%، وتوفر آلية الرافعة المالية، ولا تتطلب رسوم معاملات، ولكنها تتكبد رسوم لليلة واحدة، وتناسب بشكل رئيسي التداول قصير الأمد والتداول في تقلبات السوق.

إذا كنت ترغب في وضع خطة طويلة الأمد في سوق الذهب وتحقيق أداء السوق، فإن صناديق ETF للذهب هي الخيار الأفضل؛ وإذا كنت تريد الاستفادة من تقلبات سعر الذهب للتداول السريع والمرن، فإن CFD للذهب أكثر جاذبية.

مقارنة بين صناديق ETF للذهب في السوق الأمريكية وسوق تايوان

حتى مارس 2024. يظهر من الجدول أن صناديق ETF للذهب في السوق الأمريكية تتفوق بشكل عام من حيث الحجم، والسيولة، والعائد التراكمي، وتعتبر أكثر استقرارًا.

خطة استثمار صناديق ETF للذهب في السوق الأمريكية

محفظة تتوافق مع مستوى المخاطر

حسب قدرة تحمل المخاطر، يمكن تصميم التوزيعات التالية:

المستثمر المغامر: ETF لمؤشرات الأسهم 50%، ETF للذهب الأمريكي 25%، صندوق السندات 20%، CFD للذهب 5%

المستثمر المتوازن: صندوق السندات 42%، ETF لمؤشرات الأسهم 30%، ETF للذهب الأمريكي 25%، CFD للذهب 3%

المستثمر المحافظ: ودائع بنكية 40%، صندوق السندات 30%، ETF لمؤشرات الأسهم 15%، ETF للذهب الأمريكي 15%

استراتيجية استثمار منهجية

الاستثمار المنتظم: مناسب للمستثمرين الذين يفتقرون إلى وقت البحث. يتم استثمار مبلغ ثابت في يوم محدد كل شهر (مثل يوم الراتب)، مع الاحتفاظ لمدة 3-5 سنوات. تساعد هذه الطريقة على تقليل التكاليف وتنعيم تأثير تقلبات السوق.

الزيادة عند الانخفاض: تتطلب قدرة تحليل سعر الذهب. عند ارتفاع السعر، يقلل من الشراء، وعند الانخفاض، يزيد من الشراء، ويقوم بتعديل استراتيجي وفقًا لنمط التقلبات. مناسبة للمستثمرين المتقدمين.

بغض النظر عن الاستراتيجية المختارة، من المهم تحديد هدف ربح واضح. عادةً، يحدد المستثمرون هدفًا بين 30%-50%، وعند الوصول إليه، يخففون المراكز أو يبيعون، ويمكن أيضًا جني أرباح تدريجيًا أو تعديل الأهداف.

دليل اختيار صناديق ETF للذهب في السوق الأمريكية

عند اختيار صناديق ETF للذهب في السوق الأمريكية، ينبغي مراعاة العوامل التالية:

الجهة المصدرة والحجم: يُفضل اختيار جهات موثوقة ذات سمعة عالية. الحجم الأكبر عادةً ما يعني سيولة أعلى وموثوقية أكبر.

الأصول التي يتبعها والأداء التاريخي: فحص ما إذا كانت تتبع سعر الذهب الفوري العالمي، والنظر في معدل العائد خلال 3 سنوات وأقصى خسارة محتملة لتقييم المخاطر. تجنب المنتجات التي يظهر أداؤها التاريخي تراجعًا طويل الأمد، إلا إذا كانت السوق تقدرها بشكل منخفض وتبدو مستقبلًا واعدًا.

تكاليف الرسوم: مقارنة رسوم الإدارة، وشراء الصناديق عندما تكون الأسعار منخفضة لتقليل التكاليف الناتجة عن التداول المتكرر.

الخلاصة

صناديق ETF للذهب في السوق الأمريكية تعتبر خيارًا مثاليًا بفضل حجمها الكبير، وسيولتها العالية، ورسومها المنخفضة. يُعد GLD و IAU الأكثر شعبية، حيث يتميز الأول بحجمه العالمي الرائد، والأخير بأقل الرسوم.

كمستثمر مبتدئ، ينبغي تقييم قدرة تحمل المخاطر بشكل كامل قبل اختيار صناديق ETF للذهب الأمريكية، واختيار محفظة مناسبة. يركز الاستثمار في صناديق ETF للذهب على المدى الطويل، ويحتاج إلى فترة من 3-5 سنوات لتحقيق أهداف زيادة الثروة، ويجب تجنب التداول المتكرر بسبب تقلبات السوق القصيرة الأمد. الالتزام بالانضباط والاستمرارية هو المفتاح لتقليل المخاطر وتحقيق نمو الأصول.