الميزانية العمومية مع Balance التي يجب على المستثمرين معرفتها

إذا كنت مستثمرًا أو مديرًا للأعمال، فإن كلمة “balance” في سياق التمويل ليست مجرد معنى طبيعي عادي، بل تعكس التوازن بين ما تمتلكه الشركة وما عليها من ديون، ويُطلق عليها باللغة العربية الميزانية العمومية أو سابقًا الميزانية (Balance Sheet)

لماذا تعتبر الميزانية العمومية مهمة لاتخاذ قرارات الاستثمار

افترض أنك تفكر في الاستثمار في شركة أو إقراضها مالًا، أول شيء يجب النظر إليه هو هذا المستند، فهو يكشف الحقيقة كاملة عن الحالة المالية للمؤسسة في ذلك الوقت، سواء كانت قوية أو تمر بأزمة.

تساعدك الميزانية العمومية على:

• تقييم قدرة الشركة على سداد الديون
• قياس مستوى المخاطر في الاستثمار
• المقارنة مع شركات أخرى في نفس القطاع
• متابعة التغيرات المالية سنويًا

المعادلة الأساسية التي يجب تذكرها: الميزانية متوازنة

الأصول = الالتزامات + حقوق الملكية

هذه هي جوهر الميزانية العمومية، ولماذا يُطلق عليها “توازن”؟ لأنها يجب أن تكون دائمًا متوازنة، أي أن الجانب الأيسر يساوي الجانب الأيمن، أولًا وقبل كل شيء.

تخيل الصورة التالية:

• الأصول = ما تملكه الشركة (نقد، حسابات القبض، الآلات، المخزون)
• الالتزامات = ما عليها من ديون (الدائنون، القروض، الضرائب المستحقة)
• حقوق الملكية = ما يبقى للمالك بعد خصم الالتزامات (رأس المال + الأرباح المحتجزة)

المكونات الرئيسية للميزانية العمومية

1. الأصول: الموارد التي تدر دخلًا

تنقسم الأصول إلى نوعين حسب سرعة تحويلها إلى نقد:

الأصول المتداولة (Current Assets) – يمكن تحويلها إلى نقد خلال السنة الحالية

• النقد والحسابات البنكية
• حسابات القبض (غير المحصلة)
• المخزون
• المصاريف المدفوعة مقدمًا

الأصول غير المتداولة (Non-Current Assets) – تحتاج وقتًا أطول للبيع

• الأراضي، المباني، الآلات
• المركبات
• الاستثمارات طويلة الأجل
• حقوق الامتياز، حقوق الملكية الفكرية، الرخص التجارية

2. الالتزامات: الالتزامات التي يجب سدادها

تنقسم الالتزامات إلى فئتين حسب مدة السداد:

الالتزامات المتداولة (Current Liabilities) – تُسدَّد خلال السنة

• الدائنون التجاريون
• جزء من القروض طويلة الأجل المستحق خلال السنة
• الضرائب المستحقة
• المنح قصيرة الأجل

الالتزامات غير المتداولة (Non-Current Liabilities) – تتجاوز السنة

• القروض طويلة الأجل من البنوك
• السندات طويلة الأجل
• عقود الإيجار

3. حقوق الملكية: رأس المال والأرباح المحتجزة

هذه هي الجزء الحقيقي من حقوق مالكي الشركة.

رأس مال المساهمين – الأموال التي تم إدخالها منذ البداية

الأرباح (أو الخسائر) المحتجزة – نتائج العمليات المتراكمة

• أرباح كل سنة لم توزع كأرباح
• الخسائر المحتجزة (إن وجدت)

طريقة إعداد الميزانية العمومية: نمطان مستخدمان

النمط 1: النموذج المحاسبي (Accounting Form)

هو شكل على شكل T قد تكون رأيته من قبل.

الجانب الأيسر يُظهر الأصول، والجانب الأيمن يُظهر الالتزامات + حقوق الملكية.

خطوات الإعداد:

1. كتابة عنوان يتكون من 3 أسطر: اسم المنشأة، كلمة “الميزانية العمومية”، تاريخ الإعداد
2. على اليسار: كتابة جميع الأصول وإجمالها
3. على اليمين: كتابة الالتزامات + حقوق الملكية وإجمالها
4. يجب أن يكون الطرفان متساويين

النمط 2: النموذج الإبلاغي (Report Form)

هذا الشكل يُرتب من أعلى إلى أسفل، وهو مناسب للتقارير الرسمية.

خطوات الإعداد:

1. عنوان يتكون من 3 أسطر، مثل النمط المحاسبي
2. الجزء الأول: عرض “الأصول” وإجمالها
3. الجزء الثاني: عرض “الالتزامات” وإجمالها
4. الجزء الثالث: عرض “حقوق الملكية” وإجمالها
5. مجموع الالتزامات + حقوق الملكية يجب أن يساوي الأصول

لماذا تم تغيير الاسم إلى “البيان المالي للمركز المالي”

كانت تسمى سابقًا “الميزانية” لأنها متوازنة، لكن الاسم لا يوضح وظيفتها الحقيقية.

في الخارج، تم تغييرها إلى “بيان المركز المالي” (Statement of Financial Position) ليعكس الهدف الحقيقي: عرض الحالة المالية.

وفي المملكة العربية السعودية، تم اعتماد الاسم “البيان المالي للمركز المالي” ليكون متوافقًا مع المعايير الدولية.

كيف يتم تحليل الميزانية العمومية

الخطوة 1: نظرة عامة أولية

عند فتح الميزانية، اطلع على أرقام الأصول، الالتزامات، وحقوق الملكية، ستعرف على الفور حجم الشركة.

الخطوة 2: تحليل السيولة

هل تستطيع الشركة سداد ديونها؟ يُنظر إلى نسبة السيولة:

النسبة الحالية = الأصول المتداولة ÷ الالتزامات المتداولة

• إذا كانت > 1.5: آمنة
• إذا كانت < 1: عالية المخاطر

الخطوة 3: تحليل القدرة على تحقيق الأرباح

هل حقوق الملكية كثيرة أم قليلة؟ حقوق الملكية تعكس مدى استثمار المالك الحقيقي في العمل. إذا كانت كثيرة، فهذا يدل على أن الشركة ليست مفرطة في التوسع.

الخطوة 4: المقارنة مع السنوات السابقة

انظر إلى التغيرات:

• هل زادت الأصول أو نقصت؟
• كيف تغيرت الالتزامات؟
• هل نمت حقوق الملكية من الأرباح المحتجزة؟

أين يمكن الاطلاع على الميزانية العمومية للشركات السعودية

للاطلاع على الميزانية العمومية للشركات السعودية، يمكنك زيارة موقع Datawarehouse.dbd.go.th

الطريقة:

1. ادخل إلى الموقع
2. اختر قسم “بيانات الشركات والبيانات المالية”
3. أدخل اسم الشركة
4. اضغط على “بيانات المالية”
5. ستجد تقارير الميزانية، بيان الأرباح والخسائر، النسب المالية، والمقارنات السنوية وفي نفس القطاع

التحذيرات المهمة عند قراءة الميزانية العمومية

1. البيانات من الماضي

الميزانية تظهر الحالة في تاريخ معين، وليست بيانات مباشرة. إذا كانت هناك أخبار مهمة بعد تاريخ الإعداد، فقد لا تتطابق الأرقام مع الواقع.

2. موثوقية البيانات

قد تحتوي البيانات على أخطاء، أو قد تكون معدلة لتحسين الصورة. يُنصح بمراجعة تقرير الأرباح والخسائر وتقرير مراجعي الحسابات.

3. تغير الظروف الاقتصادية

التضخم، تغير أسعار الفائدة، انخفاض العملة، كلها تؤثر على الأرقام، لذا من المهم النظر إلى الظروف الاقتصادية في ذلك الوقت.

4. يجب النظر إليها مع مستندات أخرى

لا تعتمد فقط على الميزانية، بل راجع أيضًا بيان الأرباح والخسائر، بيان التدفقات النقدية، وتفسيرات الإدارة.

الخلاصة: ما مدى أهمية الميزانية العمومية؟

البيان المالي للمركز المالي أو الميزانية هو أداة مهمة لفهم الحالة المالية للشركة، من خلال عرض التوازن بين الأصول، الالتزامات، وحقوق الملكية.

للمستثمرين: يساعد على تقييم المخاطر والفرص الاستثمارية. للإدارة: يساعد على التخطيط واتخاذ القرارات.

ومع ذلك، لا يكفي الاعتماد على الميزانية فقط، بل يجب دراسة المستندات المالية الأخرى والسياق العام للأعمال لاتخاذ قرارات حكيمة.