عواصف السوق المالية العالمية تشتد: تقلبات الين الياباني، انتعاش الأسهم الأمريكية، وارتداد سوق العملات المشفرة من القاع

لعبة حول أسعار الصرف تتكشف عن نفسها.

بعد أن اتخذت البنك المركزي الياباني قراره برفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساسية، لم يستقر السوق كما هو متوقع، بل استمر الين بالانخفاض. ارتفع زوج الدولار/الين بنسبة 1.39%، قريباً من مستوى 158، مما يعني أن مسألة كم تساوي 10000 ين ياباني بالرنمينبي قد أثارت قلق المستثمرين العالميين - انخفاض قيمة الين يعيد كتابة الحسابات الاقتصادية لصفقات المراجحة.

حذرت وزيرة المالية اليابانية كويتسوكي كاتاياما على الفور، معلنة أن اليابان ستتخذ إجراءات مناسبة للتعامل مع تقلبات أسعار الصرف المفرطة. بعد حضور اجتماع مجموعة السبع (G7) عبر الإنترنت لوزراء المالية، أكدت: “كان هناك تقلب واضح أحادي الاتجاه وحاد في الساعات الماضية القليلة، وسنتعامل بشكل مناسب مع التقلبات المدفوعة من المضاربين وغيرها وفقاً لبيان الاتفاق بين اليابان والولايات المتحدة الموقّع في سبتمبر”. وراء هذا التصريح، يكمن قلق صناديق التحوط عالية الرافعة المالية من ارتفاع تكاليف تمويل الين - فعلى الرغم من استمرار الفارق الاسمي، انخفضت جاذبية الين كعملة تمويل بشكل كبير.

تحول معنويات خطر السوق، وارتفاع واضح في الأسهم والسندات معاً

ظهر تحول المشاعر في الانخفاض الأول لمؤشر الخوف. هبط مؤشر VIX بنسبة 11.57% من أعلى مستوياته، مما يعني أن قلق السوق من التقلبات الأخيرة قد تراجع نسبياً. مدفوعة بذلك، ارتفعت الأسهم الأمريكية بالكامل، حيث أظهر مؤشر ناسداك أداء الأقوى بارتفاع يومي بنسبة 1.31%؛ ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.88%؛ كان ارتفاع مؤشر داو جونز أكثر تحفظاً بنسبة 0.38%.

كان يوم الجمعة الماضي هو “يوم تسوية الأربع فترات” - حيث تنتهي العقود الآجلة والخيارات للمؤشرات والأسهم الفردية في نفس الوقت، وعادة ما يجلب هذا النوع من أيام التداول تأثيرات سيولة إضافية. بلغت القيمة الإجمالية للعقود المنتهية في ذلك اليوم 7.1 تريليون دولار. في هذا السياق، أظهرت عمالقة التكنولوجيا أداء مثيراً: ارتفعت أوراكل بنسبة 6.6%، ارتفعت إنفيديا بنسبة 3.9%، ارتفعت برودكوم بنسبة 3.2%. كانت إنفيديا أقوى مكون في مؤشر داو في ذلك اليوم، بينما انخفضت نايك بنسبة 10.5% بسبب ضعف أعمالها في الصين.

ارتفعت الأسهم الأوروبية أيضاً، حيث ارتفع الفهرس البريطاني FTSE 100 بنسبة 0.61%، ارتفع مؤشر DAX30 الألماني بنسبة 0.37%، بقي مؤشر CAC40 الفرنسي ثابتاً بشكل أساسي (بارتفاع 0.01%). لكن من المهم الانتباه إلى أن انهيار مفاوضات الميزانية الفرنسية لعام 2026 أدى إلى ارتفاع عائد السندات الفرنسية لمدة 30 سنة إلى 4.525%، وهو أعلى مستوى منذ عام 2009.

عوائد السندات ترتفع بشكل حاد، وتتراكم توقعات الرفع الإضافي

أدى قرار البنك المركزي الياباني برفع الفائدة إلى تفاعل سلسلة. اخترقت عائدات السندات الحكومية الاليابانية لمدة 10 سنوات مستوى 2%، محققة أعلى مستوى منذ عام 1999 - مما يعني أن تكاليف الاقتراض طويلة الأجل لليابان قد ارتفعت بشكل كبير. تفاعل سوق السندات الأمريكية أيضاً وبدأ بالتقلب، حيث ارتفع عائد السندات الحكومية الأمريكية لمدة 10 سنوات بـ 3 نقاط أساسية إلى 4.15%، بينما ارتفع عائد السندات الحكومية لمدة سنتين الأكثر حساسية لأسعار الفائدة بـ 3.2 نقطة أساسية إلى 3.492%.

أثار هذا السيناريو سؤالاً رئيسياً: هل سيؤدي تشديد السياسة النقدية للبنك المركزي الياباني في النهاية إلى دفع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لتعديل التوقعات مبكراً؟ أجاب رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي بنيويورك جون ويليامز (John Williams) في مقابلة مع CNBC - ليس في الوقت الحالي. قال إن الاحتياطي الفيدرالي لا يشعر بالاستعجالية لتعديل الفائدة بشكل إضافي، وبيانات التوظيف والتضخم الأخيرة لم تغير توقعاته تقريباً. أكد ويليامز: “الخفض الذي نفذناه بالفعل وضع السياسة في حالة جيدة جداً، وأتمنى أن أرى التضخم ينخفض إلى 2%، بينما لا نسبب ضررأً غير ضروري لسوق العمل.”

اتخذت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي بكليفلاند بيث هامك (Beth Hammack) موقفاً أكثر صقورية. تعتقد أن الاحتياطي الفيدرالي، بعد خفضه الفائدة بمجموع 75 نقطة أساسية في آخر ثلاث اجتماعات، لا يحتاج إلى تعديل الفائدة في الأشهر القادمة. تشعر هامك بقلق أكبر حول ارتفاع التضخم أكثر من القلق حول سوق العمل، وتؤيد الحفاظ على نطاق سعر الفائدة الاستهدافي الحالي البالغ 3.5% إلى 3.75% دون تغيير حتى الربيع على الأقل.

نقاط إضاءة في سوق السلع: الفضة تحقق أعلى مستوى جديد، والذهب في حالة مراقبة

مدفوعة بالطلب الاستثماري ونقص الإمدادات، حققت أسعار الفضة أداء مذهلة، متخطية 67.0 دولار/الأونصة وهو أعلى مستوى في التاريخ. في المقابل، أغلق الذهب بنجم صليبي (Doji) للمرة الثانية على التوالي، بارتفاع طفيف بنسبة 0.14% فقط، عند 4338.6 دولار/الأونصة. ارتفع خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 1.14%، عند 56.5 دولار/البرميل. ارتفع مؤشر الدولار برفق بنسبة 0.3%، عند 98.7.

الأصول المشفرة ترتفع من القاع، وتظهر الزخم الإصلاحي الأولي

على الرغم من انخفاض البيتكوين بنسبة 0.34% أمس، تظهر أحدث البيانات اليوم أنه ارتفع بالفعل إلى 93.69K، بارتفاع 24 ساعة بنسبة 1.24%. أظهر الإيثيريوم أداء أقوى، بارتفاع 24 ساعة بنسبة 2.93%، ارتفع السعر إلى 3.23K. يشير هذا إلى أن سوق العملات المشفرة، بعد تعديل قصير الأجل، يجري إصلاح ثقة المستثمرين تدريجياً.

ثقة المستهلك الأمريكية تتعرض للضغط المستمر، لكن مؤشر التوقعات يصل إلى أعلى مستوى

كان الارتفاع في مؤشر ثقة المستهلك الأمريكي لشهر ديسمبر أقل من التوقعات. وفقاً لأحدث البيانات من جامعة ميشيجان، ارتفع مؤشر ثقة المستهلك النهائي لشهر ديسمبر بـ 1.9 نقطة فقط إلى 52.9، بينما كان توقع الاقتصاديين 53.5. أشارت جوان هسو، مديرة الاستطلاع، إلى: “بينما لوحظت بعض علامات التحسن نحو نهاية السنة، لا تزال ثقة المستهلك أقل بحوالي 30% عن ديسمبر 2024، لأن الأوضاع الاقتصادية لا تزال تشغل بال المستهلكين”.

انخفض مؤشر الحالة الحالية إلى أدنى مستوى من أي وقت مضى عند 50.4، يعكس مشاعر قاتمة قوية لدى المستهلكين حول البيئة الاقتصادية الحالية. ومع ذلك، ارتفع مؤشر التوقعات ليصل إلى أعلى مستوى في أربعة أشهر، مما يشير إلى أن توقعات السوق للمستقبل قد تحسنت قليلاً. تدهور رأي المستهلكين حول الحالة الحالية لشراء السلع الكبيرة إلى أدنى مستوى في التاريخ، مما يفرض ضغطاً على صناعات التجزئة والسلع المعمرة.

أرباح شركة بايتدانس تقترب من مستويات Meta، وتقسيم أعمال TikTok الأمريكية في الأفق

حققت عملاق وسائل التواصل الاجتماعي المحلي شركة بايتدانس نمو أرباح مثير للإعجاب. وفقاً لمصادر مطلعة، من المتوقع أن تحقق الشركة أرباحاً بحوالي 500 مليار دولار في عام 2025، محققة رقماً قياسياً جديداً. جمعت الشركة في أول ثلاثة أرباع حوالي 400 مليار دولار من صافي الأرباح، متجاوزة التوقعات الداخلية. إذا تحقق هذا الهدف، ستقترب أرباح بايتدانس من مستوى منافسها الأمريكي Meta الذي يتوقع حوالي 600 مليار دولار في هذا العام.

ولمعالجة الضغط التنظيمي، وقعت شركة بايتدانس اتفاقية ملزمة، تخطط لتقسيم أعمال TikTok الأمريكية، وإنشاء شركة مشروع مشترك يقودها المستثمرون الأمريكيون (بما في ذلك أوراكل التي يسيطر عليها أوسكار). يهدف هذا الإجراء إلى ضمان تشغيل المنصة وتقليل سيطرة الشركة الصينية. لم تصدر السلطات التنظيمية الصينية موقفها بعد بشأن الموافقة على الصفقة.

ترامب يعدل السياسة الفضائية، تعطي الأولوية لمهام الهبوط على القمر على حساب خطط المريخ

أكد الرئيس الأمريكي ترامب أنه يرغب في إرسال رواد فضاء إلى القمر في أسرع وقت ممكن، محققاً هبوطاً على القمر بحلول عام 2028، وإنشاء قاعدة على القمر بعد ذلك، مع تأجيل مهام المريخ مؤقتاً. يتطلب أمر تنفيذي أصدره ترامب من الولايات المتحدة إرسال البشر مرة أخرى إلى القمر قبل عام 2028، وإنشاء العناصر الأولية لمحطة قمرية دائمة قبل عام 2030. يؤكد الأمر أيضاً على الخطط لنشر مفاعلات نووية على القمر والمدار.

ينبع تعديل السياسة هذا من الإحساس الأمريكي المستعجل بالمنافسة مع الصين. تخطط بكين لإرسال رواد فضاء إلى القمر وإنشاء قاعدة هناك قبل عام 2030. يهدف ترامب من خلال هذا الإجراء إلى تسريع الخطى وضمان الريادة الفضائية الأمريكية. أعلن الملياردير ورائد الفضاء الخاص وعميل SpaceX السابق جارد إيزاكمان (Jared Isaacman) على الفور عن تولي منصب مدير وكالة ناسا (NASA) الخامس عشر.

تصدير رقائق الذكاء الاصطناعي يرحب بقواعد جديدة، وتصاعد أصوات الرقابة بأسلوب البيع العسكري

يدعو أعضاء الحزب الجمهوري في مجلس النواب الأمريكي إلى فرض رقابة على صادرات رقائق الذكاء الاصطناعي مماثلة للبيع العسكري من قبل الكونجرس. قدم رئيس الحزب الجمهوري بلجنة الشؤون الخارجية بريان ماست (Brian Mast) يوم الجمعة مشروع “قانون تنظيم الذكاء الاصطناعي”، الذي يتطلب إخطار الكونجرس بأي بيع رقائق الذكاء الاصطناعي إلى دول معادية.

وفقاً لنص المشروع، ستخضع أي معالجات ذات أداء تساوي أو تتفوق على معالج إنفيديا H200 للرقابة. هذا التنظيم مستهدف جداً - أداء H200 تبلغ حوالي 6 مرات أداء H20، و H20 هي أقوى شريحة يسمح القانون الأمريكي الحالي للصين بشرائها بشكل مباشر. من الجدير بالملاحظة أن ترامب قد وعد في أوائل هذا الشهر بالسماح لشركة إنفيديا بتصدير شرائح H200 إلى الصين، وقد يفرض مشروع التنظيم الجديد قيوداً على هذا الالتزام.

مؤشرات هانج سينج ترتفع، هانج سينج بقسط صعودي 152 نقطة

من ناحية سوق هونج كونج، أغلقت مؤشرات العقود الآجلة لمؤشر هانج سينج الليلية عند 25843 نقطة، بارتفاع 118 نقطة، بقسط صعودي 152 نقطة عن إغلاق مؤشر هانج سينج بالأمس عند 25690 نقطة، بحجم تداول 11984 عقد. أغلقت مؤشرات العقود الآجلة لمؤشر ناتيونال عند 8958 نقطة، بقسط صعودي 57 نقطة عن إغلاق مؤشر ناتيونال بالأمس.