هل حان وقت الاستثمار في الذهب؟ من قمة 4000 دولار، متى يجب أن تدخل السوق

الذهب يتجاوز حاجز 4000 دولار، وهذه الزيادة بدأت في أكتوبر 2023 واستمرت حتى الآن، مضاعفًا قيمته خلال 14 شهرًا فقط. أظهر استطلاع لخبراء رويترز أن متوسط سعر الذهب المتوقع في 2025 هو 3400 دولار، وربما يصل إلى 4275 دولار في 2026. مع استمرار ارتفاع الذهب إلى مستويات قياسية، يتساءل المستثمرون جميعًا عن نفس السؤال — هل لا زال من الممكن الشراء الآن؟

القوة الدافعة وراء الارتفاع الجنوني للذهب

الذهب نفسه لا يدر فائدة، وتقلباته السعرية تعكس تمامًا ثقة السوق المتغيرة. عندما تتراجع ثقة المستثمرين في العملات القانونية والسندات، يلجأون إلى الذهب كملاذ آمن. الأسباب الأساسية لهذا الارتفاع هي ثلاثة:

أولًا، طباعة النقود غير المحدودة في الولايات المتحدة تثير أزمة ثقة

ابتداءً من 2020، بدأت الولايات المتحدة بسياسات التسهيل الكمي غير المحدود، وفي 2022 رفعت معدلات الفائدة بسرعة لمواجهة التضخم. هذه السياسات أدت إلى تدهور كبير في ديون العالم، وتراجع سمعة الدولار وسندات الخزانة تدريجيًا. مع تآكل القوة الشرائية للنقد، بدأ المال الذكي يتحول نحو الذهب كملاذ.

ثانيًا، صعود فئات الأصول البديلة

بيتكوين تخطت 100,000 دولار، والرئيس الأمريكي ترامب أعلن عن إدراجها ضمن الاحتياطيات الاستراتيجية. هذا الارتفاع المفاجئ في بدائل النقد يوضح أن الدولار يواجه برودة قصيرة الأمد، واعتمادية الدول على الدولار تتراجع. ومع التوترات الجيوسياسية، يزداد جاذبية الذهب كملاذ.

ثالثًا، إعادة تقييم قيمة الذهب بموجب اتفاقية بازل

تم تعديل القواعد التنظيمية المالية الدولية، حيث أصبح الذهب يُصنف من رأس المال من المستوى الأول، بعد أن كان من رأس المال من المستوى الثالث ذات السيولة المنخفضة. لذلك، زادت البنوك من شراء الذهب، خاصة مع ارتفاع تكاليف استخراجه سنويًا، وندرته تفوق طباعة النقود غير المحدودة، مما يعزز قدرته على الحفاظ على القيمة.

توقيت الاستثمار في الذهب: هل الوقت مناسب الآن؟

على المدى القصير، لا زال الذهب يدعم نفسه. في ظل استمرار خفض الفائدة في أمريكا وضغوط الدولار، يظل الذهب ثابتًا كأصل من الدرجة الأولى، ومن المتوقع أن تظل قوته الشرائية مستمرة. لكن هذا لا يعني أن السعر سيواصل الارتفاع بلا توقف.

التهديدات الحقيقية تأتي من ثلاثة اتجاهات:

السندات تسرق السيولة
خفض الفائدة يعزز سوق السندات، وقد تتدفق تريليونات الدولارات من سوق النقد إلى السندات، مما يقلل من جاذبية الذهب.

تدفق بيتكوين
حكومة ترامب تصنف البيتكوين كأصل استراتيجي، وسيولتها تفوق الذهب بكثير، والمستثمرون الشباب يميلون إلى المراهنة على الأصول الرقمية.

مخاطر التذبذب المتزايد
زيادة المنافسة تعني أن وتيرة ارتفاع الذهب قد تتباطأ، لكن تقلباته قد تتسع. من المتوقع أن يتباطأ نمو الذهب في المستقبل، لكن من غير المحتمل أن ينقلب الاتجاه هبوطًا على المدى القصير.

من خلال تحليل الاتجاهات خلال سنة، نرى أن بيتكوين حققت ارتفاعات أكبر من الذهب، لكن تقلباتها أكبر، بينما الذهب أكثر استقرارًا. للمستثمرين الذين يكرهون المخاطر، لا يزال الذهب هو جوهر تخصيص الأصول.

استخدام التحليل الفني لتحديد توقيت شراء الذهب

ليس كل الأوقات مناسبة للدخول. سعر الذهب لا يرتفع بشكل خطي، والتراجع هو فرصة مثالية للدخول.

تشير المؤشرات الفنية إلى أن الذهب لا زال ضمن قناة الصعود. وفقًا لمؤشر بولينجر باند، عندما يقترب السعر من الحد السفلي للبولينجر، يكون ذلك إشارة شراء مثالية. هذا يساعد على تجنب الشراء عند القمة وتقليل التكاليف وزيادة العائد.

بعبارة أخرى، بدلاً من مطاردة الارتفاعات يوميًا، من الأفضل الانتظار بصبر حتى يحدث تصحيح، ثم بناء مراكزك عند الحد السفلي للبولينجر. طالما أن عدم اليقين في الاقتصاد العالمي قائم، واستمر البنوك المركزية في شراء الذهب، فإن قيمة الاستثمار طويل الأمد في الذهب لن تتراجع.

أدوات الاستثمار في الذهب التي يجب اختيارها بتكلفة أقل

طرق الاستثمار في الذهب كثيرة، واختيار الأداة غير المناسبة قد يؤدي إلى خسائر فادحة.

الذهب المادي
السبائك والمجوهرات تفرق بشكل كبير في السعر، وتفتقر إلى السيولة، وتكاليف الحفظ مرتفعة. الاستثمار الشخصي غير مجدي، والبنك المركزي هو من يمتلك المخازن وأنظمة الأمان.

العقود الآجلة والخيارات
سيولة جيدة لكن شروط فتح الحساب عالية، ومتطلبات الهامش كبيرة، وكفاءة استخدام الأموال منخفضة. عوائد الخيارات غير خطية، ويجب على غير المختصين تجنبها.

عقود الفروقات على الذهب (CFD)
هذه هي الخيار الأفضل للمستثمرين الأفراد. تتبع سعر الذهب الفوري، ولا تتطلب فتح مراكز شهرية كما في العقود الآجلة، ولا تعقيدات الخيارات. التداول مرن وبتكلفة منخفضة، مع حد أدنى للإيداع يبلغ 50 دولارًا، ويدعم الإيداع بالعملات المحلية، ويمكن البدء خلال 3 خطوات فقط.

من هو المستهدف للاستثمار في الذهب؟

المركزي يشتري الذهب لمواجهة التضخم وكمخزون استراتيجي. صناديق التحوط تستخدم الذهب كجزء من الأصول الأساسية، لأنه غير مرتبط بشكل كبير بأسواق الأسهم والسندات، ويساعد على استقرار قيمة الصافي.

أما المستثمرون الأفراد؟ نعم، أيضًا مناسبون. الذهب يساهم في تنويع المخاطر، وله وظيفتان: مقاومة التضخم وملاذ آمن. طالما لديك أموال فائضة، فمن الجدير تخصيص جزء منها للذهب.

المهم هو اختيار أدوات الاستثمار المناسبة وتوقيت الشراء بشكل صحيح. يجب على كل مستثمر أن يختار وفقًا لتحمل المخاطر، وفترة الحيازة، وحجم رأس المال.

الخلاصة

الارتفاع التاريخي للذهب منطقي وواضح: تراجع الثقة في الدولار، استمرار السياسات التيسيرية، وزيادة الاحتياطيات من قبل البنوك المركزية. الأساسيات تدعم ارتفاعًا طويل الأمد، بينما تشير التحليلات الفنية إلى أن التصحيح القصير الأمد هو فرصة للدخول.

توقيت الاستثمار في الذهب مهم، لكن اختيار الأداة الصحيحة هو المفتاح. عقود الفروقات (CFD) تتميز بتكاليف منخفضة ومرونة عالية، مما يجعلها الخيار المفضل للمستثمرين الأفراد. فقط من خلال مراقبة إشارات التصحيح في بولينجر باند، وانتظار انخفاض السعر إلى الحد السفلي، يمكن المشاركة في هذا السوق الصاعد للذهب بتكلفة أقل وتقليل المخاطر.