انتشار في التداول: المفهوم الأساسي وتأثيره على تداولك

ال انتشار في التداول هو أحد العناصر الأكثر حرجية التي يجب على كل متداول فهمها لتحسين نتائجه. هذا الفرق بين الأسعار يشكل آلية فرض الرسوم على منصات التداول، لذا فإن إدارته المباشرة تؤثر على الربحية النهائية لأي مركز نُنفذه. في هذا التحليل، سنتعمق في هيكل الانتشار، والعناصر التي تحدده، وكيفية تقييمه بشكل صحيح عند اختيار وسيط.

ما هو الانتشار في التداول؟

يمثل الانتشار الفارق السعري بين عرض الشراء (Ask) وعرض البيع (Bid). هذا الفرق ليس عشوائيًا، بل يعتمد على متغيرات محددة في السوق وخصائص الأصل المتداول.

على عكس المؤسسات المالية التقليدية التي تفرض نسبًا واضحة، يدمج الوسطاء أرباحهم مباشرة في الانتشار، مما يجعله صيغة تعويض ضمنية. عند تنفيذ أمر، يكون حساب الرسوم مدمجًا بالفعل في عملية الشراء والبيع، دون الحاجة إلى مدفوعات إضافية واضحة.

أنواع الانتشار: عائم وثابت

في الأسواق الحالية، يتعايش نوعان من الانتشار:

الانتشارات العائمة: تتغير باستمرار وفقًا لظروف السوق. تتكيف في الوقت الحقيقي مع التقلبات، السيولة، وحجم التداول، مما يسمح للمزودين بتقديم عروض أسعار ديناميكية تعكس الواقع الاقتصادي الفوري.

الانتشارات الثابتة: تحافظ على قيم ثابتة بغض النظر عن تقلبات السوق، على الرغم من أنها قد تتسع بشكل كبير في حالات التقلب الشديد أو غياب السيولة. المتداولون الذين يختارون هذا النوع يعرفون مسبقًا تكاليفهم.

في التداول بعقود الفروقات (CFD)، تهيمن الانتشارات العائمة بفضل التقدم التكنولوجي الذي يسمح للمنصات بالوصول إلى معلومات السوق في الوقت الحقيقي وتطبيق أسعار تنافسية في كل لحظة.

آلية حساب الانتشار

حساب الانتشار بسيط جدًا: يكفي تحديد الفرق الحسابي بين سعر Ask (الذي نشتري به) وسعر Bid (الذي نبيع به).

مثال عملي في الفوركس:

إذا كانت زوج EUR/USD يعرض سعر Bid بقيمة 1,05656 وسعر Ask بقيمة 1,05669:

الانتشار = 1,05669 – 1,05656 = 0,00013

من حيث النقاط (الوحدة الأدنى للتغير في العملات، والتي تعادل الرقم الرابع بعد الفاصلة)، فإن هذا الانتشار يعادل 1,3 نقطة.

التطبيق في الأسواق الأسهمية:

في التداول على الأسهم، نستخدم الوحدة المسماة “تيك” بدلاً من النقطة، والتي تمثل أدنى تغير في السعر. للأسهم الأمريكية، يساوي تيك واحد $0,01.

إذا كانت شركة مثل مايكروسوفت تعرض Bid بقيمة $329,61 وAsk بقيمة $330,33:

الانتشار = $330,33 – $329,61 = $0,72 (ما يعادل 72 تيك)

تأثير الانتشار على ربحيتك

يشكل الانتشار مصروفًا متأصلًا في أي عملية، لذا فإن تأثيره على النتيجة النهائية مباشر وقابل للقياس:

• علاقة عكسية مع الأرباح: الانتشارات العالية تقلل من إمكانيات الربح. الفرق الضيق، على العكس، يحسن بشكل كبير نسبة المخاطرة إلى العائد.

• التفاوت بين المنصات: يطبق كل وسيط انتشارات مختلفة على نفس الأصول. إجراء تحليل مقارن مسبق ضروري لاختيار المزود الأنسب.

• التكاليف المدمجة مقابل المخفية: بعض الوسطاء يروجون لانتشارات منخفضة لكن يفرضون رسومًا إضافية متعددة (سحب الأموال، تحويل العملات، صيانة الحساب، إلخ). من المهم تقييم الهيكل الكلي للتكاليف، وليس فقط الانتشار المعلن.

• الحاجة إلى ربحية كافية: لا يجب اعتبار الانتشار بشكل مستقل. يجب أن يُدرج في الحساب العام للتكاليف التشغيلية لتحديد ما إذا كان حركة السعر المتوقعة تتيح تحقيق أرباح صافية مهمة.

العوامل التي تحدد مدى اتساع الانتشار

تقلب الأصل

الأسواق ذات التقلب العالي تقدم انتشارات أوسع كمكافأة على المخاطر الأكبر. الأصول ذات الانحرافات المنخفضة توفر هوامش أدق. يفسر هذا المبدأ لماذا تظهر العملات الرقمية والأوراق المالية عادة انتشارات أوسع مقارنة بأسواق النقود ذات التقلبات الأقل.

عمق السيولة

الأصل ذو حجم تداول كبير يقلل بشكل كبير من انتشاراته. على العكس، الأدوات ذات الحركة اليومية القليلة تظهر هوامش أوسع.

في الفوركس، زوج EUR/USD ذو عمق سوق هائل يقدم انتشارات مضغوطة جدًا. أزواج أكثر غموضًا مثل NZD/CAD تظهر هوامش أكبر بكثير.

في الأسهم، الشركات التقنية الكبرى التي تتداول مئات الملايين يوميًا تحافظ على انتشارات منخفضة، بينما تظهر الأسهم ذات الحجم المنخفض فروقًا كبيرة.

الأحداث الاقتصادية الكبرى والأخبار ذات التأثير

الإعلانات الاقتصادية المهمة، قرارات البنوك المركزية، أو الأحداث الجيوسياسية تخلق ذروات مؤقتة في الانتشارات، مما يوسع الهوامش بشكل كبير فوق مستوياتها المعتادة. على سبيل المثال، خلال غزو أوكرانيا، قفزت انتشارات الأزواج التي تتضمن الروبل بشكل دراماتيكي.

الاختلافات في حساب الانتشار: الفوركس مقابل السوق

المفهوم الأساسي واحد، لكن وحدة القياس تختلف حسب السوق:

في الفوركس: نستخدم “النقاط” (التغيرات في الرقم الرابع بعد الفاصلة في أزواج العملات). يمثل الانتشار 1,3 نقطة فرقًا أدنى لكن يمكن قياسه.

في السوق: نستخدم “تيك” (التغير الأدنى حسب سعر الأصل). لكل تيك في الأسهم الأمريكية = $0,01. الانتشار البالغ 72 تيك أكبر بكثير من حيث النسبة المئوية.

معايير اختيار وسيط بناءً على انتشاراته

عند اختيار منصة تداول، فكر في:

• شفافية التكاليف: اختر الوسطاء الذين يطبقون فقط الانتشارات بدون رسوم مخفية إضافية
• التنظيم والأمان: تأكد من أن المنصة تخضع لرقابة تنظيمية متعددة
• تنوع الأصول: الوصول إلى أكثر من 200 أداة يسمح بتنويع تداولاتك
• الأدوات التكنولوجية: منصات سهلة الاستخدام مع تحليلات في الوقت الحقيقي تسهل اتخاذ القرارات
• الرافعة المالية المتاحة: تحقق مما إذا كانت تتوافق مع استراتيجيتك التداولية
• الحمايات: ابحث عن حماية الرصيد السلبي وأوامر وقف الخسارة الفعالة
• الأصل المحدد: قيّم الانتشارات الخاصة بالأدوات التي تنوي تداولها بشكل أكبر

استراتيجيات التداول المبنية على الانتشارات

من المهم توضيح أن استراتيجيات تداول الانتشار تنطبق فقط على الخيارات المالية، وليس على العقود مقابل الفروقات العادية. توفر الخيارات حق لا التزام بشراء أو بيع بسعر محدد في تاريخ مستقبلي.

الانتشارات الرأسية: تجمع بين شراء وبيع خيارات ذات تاريخ انتهاء واحد ولكن بأسعار تنفيذ مختلفة، مما يحد من المخاطر والأرباح المحتملة.

الانتشارات الأفقية: تستخدم نفس سعر التنفيذ مع اختلاف في تواريخ الانتهاء، مستفيدة من الفروقات الزمنية.

الانتشارات المائلة: تجمع بين التغيرات في كلا البعدين (سعر التنفيذ وتاريخ الانتهاء)، وتوفر مرونة تشغيلية.

الخلاصة

إتقان مفهوم الانتشار في التداول ضروري جدًا لأي متداول، سواء في الفوركس، العقود مقابل الفروقات، أو الخيارات المالية. حسابه بسيط لكنه ذو أهمية حاسمة: حتى الفروقات الصغيرة في الانتشارات تؤدي إلى تأثيرات كبيرة على الأرباح التراكمية.

المفتاح هو اختيار منصات تجمع بين الشفافية الكاملة للتكاليف، وانتشارات تنافسية على الأصول المفضلة لديك، وأدوات تكنولوجية تسهل التحليل والتنفيذ. أدرج تحليل الانتشارات في تقييمك العام للتكاليف التشغيلية ولا تعتبره بشكل مستقل. مع فهم قوي كهذا، ستكون في وضع أفضل لتحسين نتائجك في الأسواق العالمية.