الدليل النهائي للاستثمار بالرافعة المالية: اكتشاف أسرار التداول التي تمكنك من المضاربة بمبالغ صغيرة لتحقيق أرباح كبيرة

الاستثمار بالرافعة المالية هو ماذا؟ لماذا هذا النوع من التداول يجذب المستثمرين وفي نفس الوقت يحمل مخاطر خفية؟ ببساطة، الاستثمار بالرافعة هو اقتراض الأموال لتوسيع حجم التداول، باستخدام رأس مال أقل لتحريك استثمارات سوقية أكبر. هذا الأسلوب يشبه مبدأ الرافعة لأرخميدس — نقطة دعم واحدة تكفي لرفع الأرض. في الأسواق المالية، يمكن للرافعة أن تضخم الأرباح، لكنها في ذات الوقت تضاعف الخسائر بنفس النسبة. ستتناول هذه المقالة آلية عمل الاستثمار بالرافعة، الأدوات الشائعة، وكيفية استخدامها بشكل علمي مع التحكم في المخاطر.

المبدأ الأساسي لعمل الاستثمار بالرافعة

الفرق بين الرافعة والحد الأدنى للضمان هو الخطوة الأولى لفهم الاستثمار بالرافعة. الرافعة تشير إلى الديون التي يتحملها المستثمر، بينما الحد الأدنى للضمان هو الأموال التي يجب رهنها أثناء التداول. المفهومان مختلفان لكن مرتبطان بشكل وثيق.

افترض أن سعر إغلاق العقود الآجلة لمؤشر تايبيه مؤخرًا هو 13000 نقطة، وقيمة النقطة 200 يوان، إذن القيمة الإجمالية لعقد واحد من العقود الآجلة لمؤشر تايبيه هي:

13000 نقطة × 200 يوان/نقطة = 2,6 مليون يوان

في تداول العقود الآجلة، لا يحتاج المستثمر لدفع كامل المبلغ، بل يدفع الحد الأدنى للضمان. إذا كان الحد الأدنى للضمان 136,000 يوان، فإن حساب الرافعة يكون كالتالي:

2,6 مليون يوان ÷ 136,000 يوان ≈ 19.11 مرة

هذا يعني أن المستثمر يسيطر على أصول بقيمة 2,6 مليون يوان برأس مال قدره 13.6 ألف يوان.

طبيعة الرافعة تظهر بشكل واضح في الأرباح والخسائر:

إذا ارتفع مؤشر تايبيه بنسبة 5%: (13,650 - 13,000) × 200 يوان = ربح بقيمة 130,000 يوان، وهو ما يقارب 96% من رأس المال الأصلي.

إذا انخفض المؤشر بنسبة 5%: (13,000 - 12,350) × 200 يوان = خسارة بقيمة 130,000 يوان، تقريبًا كل رأس المال يُخسر.

كلما زادت نسبة الرافعة، زادت احتمالية الأرباح والخسائر. ولهذا، إدارة المخاطر مهمة جدًا عند استخدام الرافعة.

أدوات الاستثمار بالرافعة بالتفصيل

توفر الأسواق المالية الحديثة العديد من أدوات التداول بالرافعة، ولكل منها آلية عمل وتطبيقات خاصة.

تداول العقود الآجلة هو أحد أكثر أدوات الرافعة شيوعًا. العقود الآجلة هي اتفاق بين طرفين على شراء أو بيع أصل معين بسعر محدد في وقت مستقبلي معين. يتم التداول عبر عقود موحدة في بورصات العقود الآجلة. من الأنواع الشائعة:

• العقود الآجلة للمعادن (ذهب، فضة، ألومنيوم)
• العقود الآجلة للمؤشرات (داو جونز، S&P 500، ناسداك، هانغ سنغ)
• العقود الآجلة للسلع الزراعية (قمح، فول، قطن)
• العقود الآجلة للطاقة (نفط، غاز طبيعي، فحم)

العقد يحدد بوضوح الأصل، السعر، وموعد الاستحقاق. يمكن للمستثمر إغلاق الصفقة قبل الاستحقاق أو تمديدها. عند التسوية، يتم بناءً على سعر التسوية في السوق الفوري، مما قد يؤدي إلى نتائج غير متوقعة في حالات تقلب السوق الشديد.

الخيارات (الحق) هي أداة أخرى شهيرة، تمنح المتداول حق شراء أو بيع أصل معين بسعر محدد خلال فترة زمنية، دون إلزام. توفر استراتيجيات إدارة مخاطر مرنة.

صناديق المؤشرات ذات الرافعة (الـ ETF الرافعة) تقدم آلية رافعة في مجال الاستثمار السلبي. تُميز بأنها تحمل علامات “رافعة مضاعفة” أو “عكسية”، وتناسب المستثمرين النشيطين. لكن، أداء هذه الصناديق يتضاعف في اتجاهات السوق، ويكون أداؤها ضعيفًا خلال فترات التذبذب. ويجب الانتباه إلى أن تكاليف تداول الـ ETF الرافعة عادةً تكون 10 إلى 15 مرة أعلى من تداول العقود الآجلة، وهو أحد عيوبها الرئيسية.

عقود الفروقات (CFD) تتيح للمتداولين التداول بشكل بسيط على الأسواق العالمية، سواء في الاتجاه الصاعد أو الهابط، دون امتلاك الأصول الفعلية، ولا تتطلب تسوية أو نقل للأصول. تعتمد على هامش التداول، وتسمح بالتداول على الأسهم، المعادن الثمينة، السلع، المؤشرات، العملات الأجنبية، والعملات الرقمية.

التمويل والاقتراض من السوق (الاقتراض المضمون والغير مضمون) هو أسلوب تداول بالرافعة في سوق الأسهم، حيث يقترض المستثمر أموالًا أو أسهمًا من الوسيط لتوسيع حجم التداول، ويشمل ذلك التداول اليومي.

تحذيرات من مخاطر الاستثمار بالرافعة

التصفية الإجبارية (الـ “爆倉”) هي أسوأ كابوس للمستثمرين بالرافعة. عندما يحدث تقلب شديد في السوق ويعجز المستثمر عن إضافة هامش إضافي في الوقت المحدد، يقوم الوسيط بإغلاق مراكز المستثمر قسرًا، وهو ما يُعرف بـ “التصفية” أو “قطع الرأس”.

حالات حقيقية تظهر خطورة الأمر. أحد متداولي العملات الرقمية في كوريا قام خلال بث مباشر بصفقة بيتكوين برافعة 25 مرة. عندما انخفض سعر البيتكوين إلى أقل من 40,000 دولار بعد أن كان عند 41,666 دولار، تعرض لخسارة فادحة وتصفية مركزه، وخسر أكثر من 10 ملايين دولار خلال ساعات قليلة.

هذه الحالة تكشف بوضوح عن مشكلتين رئيسيتين: إساءة استخدام الرافعة غير المدركة، واستراتيجيات التداول غير الناضجة، كلها أخطاء قاتلة. يعتقد الكثير من الشباب أن “الفوز يعني ربح كبير، والتصفية لا مشكلة إذا لم أُدِر أموالي”، لكن قسوة السوق تفوق التوقعات بكثير.

تحليل فوائد ومخاطر الاستثمار بالرافعة

مزايا الاستثمار بالرافعة تتلخص في نقطتين:

أولًا، زيادة كفاءة رأس المال. يمكن للمستثمرين الصغار استخدام رأس مال أقل للاستثمار بكميات أكبر، مما يقلل من تكاليف التداول بشكل كبير. بمبلغ 100 دولار، يمكن التداول بمبالغ تصل إلى 1,000 أو 10,000 دولار.

ثانيًا، زيادة الأرباح المحتملة. مع استخدام الرافعة، تتضاعف نتائج الأرباح. عندما يسير السوق في الاتجاه الصحيح، يمكن للرافعة أن ترفع معدل العائد بشكل كبير.

أما عن العيوب، فهي واضحة أيضًا:

كلما زادت نسبة الرافعة، زادت نسبة المخاطرة، واحتمالية التصفية تزداد. في نفس حجم المركز، كلما زادت نسبة الرافعة، زادت مخاطر تصفية الحساب.

الرافعة تعمل على تضخيم الخسائر. إذا كانت الصفقة خاسرة، فإن الخسارة تتضاعف بسبب الرافعة، مما يجعل إدارة المخاطر والوقف الخسارة ضروريين جدًا.

نصائح لاستخدام الرافعة بشكل علمي

كما قال مؤلف “الأب الغني والأب الفقير” روبرت كيوساكي، أن استخدام الرافعة بشكل معتدل هو وسيلة جيدة لزيادة العائد. المهم ليس هل تستخدم الرافعة أم لا، بل كيف تستثمر الأموال المقترضة بشكل صحيح لزيادة الثروة.

وتشمل النصائح العملية:

• ابدأ بمضاعفات منخفضة. سواء كانت 1 مرة أو 20 مرة، يجب أن تبدأ من مستويات منخفضة لاكتساب الخبرة.
• دوماً حدد نقطة وقف الخسارة. حدد مسبقًا الحد الأقصى للخسارة التي يمكنك تحملها، وعند الوصول إليه، أغلق المركز فورًا، للتحكم في الخسائر.
• استعد جيدًا للتقلبات. يجب أن يكون لديك رأس مال كافٍ لمواجهة تقلبات السوق، وتجنب الإفراط في الرافعة والثقة المفرطة التي قد تؤدي إلى مخاطر عالية.
• قم بتقييم نسبة الرافعة بشكل دوري. يجب أن تعدل نسبة الرافعة وفقًا لظروف السوق وقدرتك على تحمل المخاطر.

الرافعة ليست حظرًا مطلقًا، ولكن عند استخدامها بشكل مسؤول، يمكن أن ترفع بشكل كبير من عوائد الاستثمار. لكن، يجب على المستثمرين فهم آلية عملها، والتعرف على أدواتها، وبناء نظام إدارة مخاطر متكامل، وتطوير عادات تداول منضبطة. قوة الرافعة مذهلة، ولكن يجب أن تُروض بحذر.