مؤشر OBV الذي يجب على المتداولين معرفته - أداة تحليل حجم التداول الغامضة

عند الحديث عن تحليل سوق الأسهم وسوق العملات الرقمية، يركز المستثمرون غالبًا على السعر كالمعلم الرئيسي، لكن الحقيقة أن حجم التداول (Volume) هو العامل الحقيقي الذي يدفع حركة السعر. المشكلة أن أدوات تحليل الحجم قليلة، وإذا كنت تبحث عن طريقة لقراءة إشارات قوة السوق عبر الحجم، فإن هذا المقال سيرشدك للتعرف على مؤشر OBV (On Balance Volume)، وهو أحد الأدوات التي يفضلها المتداولون المحترفون.

ما هو مؤشر OBV - المفهوم الأساسي

حجم التداول المتوازن أو OBV هو مؤشر مصمم لقياس القوة الشرائية والتراكمية (Cumulative Volume) للأصل الذي تتابعه، وتم تطويره بواسطة جوزيف غرانفيل في عام 1963 من خلال كتابه “Granville’s New Key to Stock Market Profits”.

جوهر مؤشر OBV يكمن في أن: حجم التداول هو الأم الحقيقية للسعر. إذا رأيت السعر يرتفع ولكن حجم التداول لا يزيد بنفس النسبة، فهذه علامة تحذيرية على أن الارتفاع قد لا يكون قويًا.

مبدأ عمل مؤشر OBV

يعمل OBV على أساس تتبع اتجاهات سعر الافتتاح والإغلاق:

• السعر يغلق أعلى من السابق: يتم إضافة حجم التداول لهذا الشمعة إلى OBV المتراكم (إشارة صعود)
• السعر يغلق أدنى من السابق: يتم خصم حجم التداول من OBV المتراكم (إشارة هبوط)
• السعر يغلق عند نفس المستوى: لا يتغير OBV (ثابت بين الاتجاهين)

بهذه الطريقة، يمكن للمتداولين رؤية الصورة العامة للطاقة الشرائية المتراكمة خلال الفترة، والكشف عما إذا كان السوق يسيطر عليه المشترون أو البائعون.

صيغة حساب مؤشر OBV وأمثلة على التطبيق

كيفية حساب حجم التداول المتوازن

صيغة حساب OBV بسيطة وواضحة:

OBVt = OBVt-1 + Volumet (عندما يكون سعر الإغلاق إيجابي)
OBVt = OBVt-1 - Volumet (عندما يكون سعر الإغلاق سلبي)
OBVt = OBVt-1 (عندما يكون سعر الإغلاق ثابتًا)

حيث:

• OBVt = قيمة OBV في الفترة الحالية
• OBVt-1 = قيمة OBV في الفترة السابقة
• Volumet = حجم التداول في الفترة الحالية

مثال حقيقي: حساب OBV الحقيقي

فهم من خلال مثال بيانات حقيقية (GOOG):

من خلال هذا المثال، سترى أن OBV لا يحاكي السعر بشكل مباشر، بل يحاكي الزخم وراءه. عندما يرتفع السعر، يرتفع OBV، وعندما ينخفض السعر، ينخفض OBV.

قراءة إشارات OBV في التداول

1. تأكيد قوة الاتجاه

السوق ذو الاتجاه الصاعد الحقيقي سيظهر OBV يتبع السعر بثقة، بمعنى:

• السعر يرتفع بشكل طبيعي + OBV يتسارع = اتجاه صاعد قوي
• السعر يرتفع بشكل طبيعي + OBV يتوقف عن التسارع = تحذير من ضعف القوة الشرائية
• السعر ينخفض بشكل طبيعي + OBV يتسارع في الانخفاض = اتجاه هابط قوي

2. اكتشاف إشارات الانحراف (OBV Divergence) - نقطة خروج من الاتجاه

يحدث انحراف OBV عندما لا تتوافق إشارة السعر مع إشارة OBV:

• ارتفاع جديد في السعر لكن OBV لا يواكبه = نهاية الاتجاه الصاعد، قد يحدث انعكاس قريب
• انخفاض جديد في السعر لكن OBV لا ينخفض = ضعف الاتجاه الهابط، قد يبدأ انعكاس صعودي قريب

استراتيجيات التداول باستخدام مؤشر OBV - صيغة مجمعة

استراتيجية 1: OBV + المتوسط المتحرك (MA)

دمج مؤشر OBV مع EMA (Exponential Moving Average) يساعدك على تصور:

• عندما يكون EMA في اتجاه صاعد مع تصاعد OBV = فرصة شراء
• عندما يخترق السعر EMA نزولاً مع وجود انحراف OBV = استعد للخروج أو البيع

مثال حقيقي: زوج JPYUSD على إطار ساعة، السعر يتجه هبوطًا مع EMA25 وOBV يتراجع، لكن عندما يظهر انحراف OBV (OBV لا يهبط بنفس سرعة السعر)، يبدأ السعر في التراجع، وهذه إشارة دخول شراء على الأقل.

استراتيجية 2: OBV + Bollinger Bands

Bollinger Bands تساعد على تحديد مناطق التشبع، مع دمجها مع OBV:

• عندما يلام السعر الحد العلوي من Bollinger + انحراف OBV = نهاية محتملة للاتجاه الصاعد
• عندما يلام السعر الحد السفلي + انحراف OBV غير منخفض = احتمالية الارتداد للأعلى

مثال حقيقي: شركة Microsoft (MSFT) على إطار Daily، في اتجاه صاعد مستمر، لكن مع بداية توقف OBV عن الارتفاع، وعندما يقترب السعر من الحد العلوي ويفشل OBV في مواكبته، فهذه إشارة للخروج أو البيع.

المزايا والقيود - كيف تستخدم مؤشر OBV بذكاء

المزايا

• كشف الخسائر بعد وقوعها: انحراف OBV غالبًا يظهر قبل انعكاس السعر
• تأكيد الاتجاه بمعلومات حقيقية: لأنه يعتمد على حجم التداول، وهو قياس ملموس
• سهل الاستخدام: مناسب للمتداولين المبتدئين الذين يرغبون في فهم السوق بشكل واضح

القيود

• يعتمد فقط على الحجم: في أسواق ذات حجم منخفض أو غير نشط، قد يعطي إشارات مضللة
• لا ينبغي الاعتماد عليه وحده: يجب دمجه مع مؤشرات أخرى لتحقيق نتائج أدق

الخلاصة - لماذا يجب على المتداولين تعلم مؤشر OBV

مؤشر On Balance Volume (OBV) ليس مجرد رقم يظهر على الشاشة، بل هو نافذة على عقل السوق. عندما تتعلم قراءة OBV بشكل جيد، ستحصل على معلومات داخلية عن:

• مدى قوة الاتجاه الحالي
• متى يتراجع الزخم الشرائي أو البيعي
• حركة السعر المستقبلية

وهذا هو جوهر قيمة فهم مؤشر OBV بشكل عميق. التداول لا يعتمد على التخمين، بل على قراءة الحقيقة السوقية من خلال البيانات، وOBV هو الأداة التي تساعدك على ذلك بوضوح.