السواب (Swap) هو التكلفة الخفية للتداول التي لا ينبغي تجاهلها

للمتداولين جميعًا، بالإضافة إلى السبريد والعمولات، هناك تكلفة واحدة غالبًا ما يتم تجاهلها بشكل مقلق وهي السواب (Swap). إذا كنت ترغب في التداول بكفاءة وتجنب خسارة الأرباح بسبب التكاليف المخفية، فإن فهم آلية السواب ضروري جدًا.

ما هو السواب وما وراءه من موضوعات

السواب ببساطة هو رسوم مقابل الاحتفاظ بمركز مفتوح لليوم التالي، أو ما يُعرف بـ “الفائدة الليلية (Overnight Interest)” في المصطلحات المالية. بشكل بسيط، هو الفائدة التي تتراكم عندما تترك أمر التداول الخاص بك ثابتًا بعد إغلاق السوق في يوم معين وحتى فتحه في اليوم التالي.

السبب وراء وجود السواب مرتبط بالاقتراض. عندما تتداول زوج عملات مثل EUR/USD، أنت تقترض عملة واحدة لشراء أخرى.

• إذا اشتريت (Long) EUR/USD: أنت تشتري اليورو، ولكنك تقترض الدولار الأمريكي.
• إذا بعت (Short) EUR/USD: أنت تبيع اليورو، ولكنك تقترض اليورو وتستلم الدولار.

كل عملة لها سعر فائدة خاص بها، يحدده البنك المركزي للبلد، مثل USD بواسطة FED أو EUR بواسطة ECB. عندما تقترض عملة، عليك دفع فائدة عليها، وعندما تحتفظ بعملة، من المفترض أن تتلقى فائدة. السواب هو الفرق الصافي بين الفوائد على الطرفين.

( مثال عملي

افترض أن اليورو )EUR### لديه فائدة 4.0% سنويًا، والدولار الأمريكي (USD) لديه فائدة 5.0% سنويًا.

• إذا اشتريت EUR/USD: تحصل على فائدة اليورو (4.0%)، ولكن تدفع فائدة الدولار (5.0%)، أي أن الفرق هو -1.0%. ستدفع سواب.
• إذا بعت EUR/USD: تدفع فائدة اليورو (4.0%)، وتحصل على فائدة الدولار (5.0%)، أي أن الفرق هو +1.0%. ستتلقى سواب.

( لماذا غالبًا نضطر للدفع؟

في الواقع، الفرق في الفوائد الذي يُقال عنه نظريًا غالبًا ما يكون موجبًا، لكن عند مرورها عبر الوسطاء، يضيفون رسوم إدارة )Markup###. لذلك، حتى لو كانت النظرية تقول إنك ستتلقى سواب موجب، في الممارسة قد يتحول إلى سالب أو يكون أقل من المتوقع. هذا هو السبب في أن سواب Long و Swap Short ليسا متساويين أبدًا.

أنواع السواب التي يجب أن يعرفها المتداولون

( سواب موجب مقابل سواب سالب

السواب الموجب: تتلقى مبلغًا في حسابك كل ليلة عند الاحتفاظ بمركز، ويحدث عندما تكون أرباح الفائدة كافية لتعويض رسوم الإدارة.

السواب السالب: تدفع مبلغًا من حسابك كل ليلة، وهو الأكثر شيوعًا.

) Swap Long و Swap Short

هما نوعان من السواب يُستخدمان حسب اتجاه الأمر.

• Swap Long: يُستخدم عندما تشتري.
• Swap Short: يُستخدم عندما تبيع.

3 أيام Swap ###Swap 3 أضعاف### - نقطة يخطئ فيها المتداولون المبتدئون

عادةً، يُحسب السواب يوميًا مرة واحدة، لكن هناك يوم واحد في الأسبوع يُحتسب فيه 3 أضعاف، والسبب هو أن سوق الفوركس يُغلق يوم السبت والأحد، لكن الفوائد في النظام المالي لا تتوقف. غالبًا، يُخصم يوم الأربعاء (للحفاظ على التوازن بين أيام الأسبوع)، لذلك يُجمع سواب يومي السبت والأحد.

ومع ذلك، بعض الوسطاء قد يستخدمون يوم الجمعة أو أيام أخرى، لذا من المهم مراجعة التفاصيل الخاصة بالوسيط الذي تتعامل معه.

كيفية حساب السواب بشكل واضح

معرفة مقدار السواب الذي ستدفعه أو تتلقاه قبل الدخول في الصفقة مهمة جدًا.

( الطريقة 1: الحساب من النقاط )المستخدمة في المنصة القياسية###

الصيغة: السواب (بالمال) = (معدل السواب بوحدة النقاط) × (قيمة نقطة واحدة)

مثال:

• تشتري 1 لوت EUR/USD
• تجد في المواصفات أن Swap Long = -8.5 نقاط
• لزوج EUR/USD، 1 نقطة = (USD)
• الحساب: -8.5 نقاط × $1 = -$8.5 لكل ليلة
• إذا كانت تلك الليلة هي حساب 3 أيام سواب: -$8.5 × 3 = -$25.5

$1 الطريقة 2: الحساب من النسبة المئوية ###%( لكل ليلة

الصيغة: السواب )بالمال( = )القيمة الإجمالية للمركز( × )نسبة السواب %(

مثال:

• تشتري 1 لوت EUR/USD بسعر 1.0900
• معدل السواب Long = -0.008% لكل ليلة
• القيمة الإجمالية: 1 × 100,000 × 1.0900 = 109,000 دولار
• السواب: 109,000 × )-0.008 / 100( = -$8.72 لكل ليلة
• 3 أيام سواب: -$8.72 × 3 = -$26.16

) النقاط المهمة

يجب أن تتذكر أن السواب يُحسب من “القيمة الكاملة” للمركز، وليس من الهامش ###Margin( الذي تضعه. على سبيل المثال، إذا استخدمت رافعة مالية 1:100 ووضعت هامشًا قدره 1,090 دولار لشراء لوت واحد، فإن السواب -$8.72 لكل ليلة هو )8.72 / 1090( × 100 = 0.8% من الهامش لكل ليلة. هذا يعني أنه إذا كان السوق في وضع جانبي )بدون اتجاه(، فإن السواب يمكن أن يستهلك الهامش الخاص بك تمامًا، حتى لو لم يتحرك السعر تقريبًا.

المخاطر والفرص في التداول

) المخاطر الأساسية

الاستنزاف الربح: قد تحقق ربحًا قدره 30 دولار، ولكن إذا استمرت لمدة 3 ليالٍ وتعرضت لثلاثة أيام سواب سالب بقيمة -26 دولار، فإن الربح الصافي يصبح فقط 4 دولارات.

الضغط على إغلاق المركز: في سوق بدون اتجاه ###Sideways(، يكون السواب السالب خسارة ببطء يوميًا. كثير من المتداولين يُجبرون على إغلاق مراكزهم حتى لو لم تكن خطتهم الأصلية قد اكتملت بعد.

مخاطر الرافعة المالية: لأن السواب يُحسب من القيمة الكاملة، فإن خطر استدعاء الهامش (Margin Call) يزداد إذا تحرك السوق ضدك.

) الفرص الإيجابية

Carry Trade ###تداول الفارق في الفوائد(: الاستراتيجية الكلاسيكية هي اقتراض عملة ذات فائدة منخفضة )مثل JPY( وشراء عملة ذات فائدة عالية )مثل AUD(، لتحقيق سواب موجب يوميًا. المخاطر الأساسية هي تقلبات سعر الصرف، حيث يمكن أن تُلغي الأرباح من الفوائد بخسائر من تغيرات سعر الصرف.

حسابات بدون سواب: حسابات خاصة لا تُحتسب عليها سواب، صممت لتلبية متطلبات بعض الأديان، ولكنها مفيدة أيضًا للمتداولين الذين يحتفظون بمراكز لأسابيع أو شهور. غالبًا، يكون المقابل هو فرق سبريد أوسع أو رسوم إدارة ثابتة.

الخلاصة

السواب ليس رسومًا تافهة، بل هو تكلفة مخفية تؤثر بشكل مختلف حسب نمط تداولك.

• السكالبرز الذين يغلقون الصفقات خلال دقيقة: لن يتأثروا تقريبًا.
• متداولو النهار: يتأثرون بشكل متوسط.
• متداولو السوينج/المراكز: يجب أن يكونوا أكثر اهتمامًا، وربما يختارون حسابات ذات سواب إيجابي أو حسابات بدون سواب.

اختيار وسيط )Broker( شفاف في عرض قيمة السواب، ووجود منصة جيدة للتحقق من البيانات، سيساعدك على وضع خطة تداول ثابتة، دون أن تتفاجأ بتكاليف مخفية لاحقًا.