الخمس شركات الكبرى التي ستتألق في سوق الأسهم المكسيكي عام 2025: هذه الشركات تدفع سوق الجنون

الأسواق المفاجأة تأتي من الجنوب

المستثمرون في عام 2025 اكتشفوا للتو فرصة مُقدرة بأقل من قيمتها — سوق الأسهم المكسيكي. بينما كانت المؤشرات الثلاثة الكبرى في الولايات المتحدة تتراجع أو تتوقف عن الأداء، ارتفع مؤشر S&P/BMV IPC في المكسيك بنسبة 21.7% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، وهو إنجاز كافٍ ليجعل العديد من المستثمرين في أمريكا الشمالية يفتحون أعينهم. وراء هذا الانتعاش، توجد مجموعة من الشركات التي كانت حقًا تدعم السوق بأكمله.

هيمنة خمس شركات على السوق

سوق الأسهم في المكسيك يحمل طابع “سياسة الفيل” — خمسة فيلة تتقدم، والشركات الأخرى تتبعها لتحصل على نصيبها.

هذه الشركات الخمس هي: وول مارت المكسيك، أمريكا موفيل، مجموعة المكسيك، FEMSA والمجموعة المالية للبنك الوطني. تسيطر معًا على 44.2% من قيمة السوق، وتحتل وزنًا قدره 55.8% في مؤشر S&P/BMV IPC. بعبارة أخرى، الاعتماد على أداء هذه الشركات الخمس يمكن أن يعطيك فكرة واضحة عن اتجاه سوق الأسهم المكسيكي بأكمله.

لفهم مدى تركيز السوق، يكفي أن تنظر إلى رقم واحد: القيمة السوقية لأكبر خمس شركات في السوق الأمريكية مجتمعة تساوي 15 ضعف إجمالي سوق الأسهم المكسيكي. ماذا يعني هذا؟ على الرغم من أن سوق الأسهم في المكسيك هو ثاني أكبر سوق في أمريكا اللاتينية، إلا أنه من حيث الحجم، لا يزال صغيرًا جدًا.

الخمسة الكبار يظهرون مهاراتهم

وول مارت المكسيك: آلة أرباح ثابتة لملك التجزئة

هذه الشركة العملاقة في التجزئة أظهرت أداءً مستقرًا في الربع الثاني من عام 2025. بلغت مبيعاتها 2,462.5 مليار بيزو، مع انخفاض في الأرباح من 125.1 مليار بيزو في نفس الفترة من العام الماضي إلى 112.3 مليار بيزو. تذبذب سعر السهم بين 61.43 دولار و63.97 دولار، مع مدى سنوي من 50.79 دولار إلى 67.34 دولار.

الأكثر إثارة للاهتمام هو أن عائد الأرباح على الأسهم يصل إلى 3.83%، مما جذب العديد من المستثمرين الباحثين عن تدفقات نقدية مستقرة. المحللون حافظوا على تصنيف “تجاوز السوق”، مما يشير إلى إمكانية ارتفاعه.

القيمة السوقية: 1.10 مليار MXN | عائد الأرباح: 3.83%

أمريكا موفيل: طموحات عملاق الاتصالات العالمية

كونها أكبر شركة اتصالات في أمريكا اللاتينية، تدير أمريكا موفيل 3.23 مليار مستخدم في 23 دولة حول العالم. الشركة التي تسيطر عليها مجموعة كارلوس سليم، تعتبر عملاقًا متعدد الجنسيات حقًا.

الأداء في الربع الثالث كان جيدًا — إيرادات 232.92 مليار بيزو، بزيادة 4.2% على أساس سنوي، وصافي أرباح 22.7 مليار بيزو. ارتد من أدنى مستوى سنوي عند 15,675 بيزو إلى أعلى عند 40,000 بيزو، مع ارتفاع مذهل. إجماع المستثمرين هو “الشراء”، مع سعر هدف عند 21,323 بيزو.

القيمة السوقية: 70.75 مليار دولار أمريكي | نمو الربع الثالث: 4.2%

مجموعة المكسيك: إعادة إحياء إمبراطورية التعدين

هذه الشركة العملاقة التي تأسست عام 1978، تتفوق في مجالات التعدين والنقل والبنية التحتية. قسم التعدين التابع لها هو أكبر شركة تعدين في المكسيك، ويحتل المركز الثالث عالميًا في إنتاج النحاس. ومع ذلك، تعرضت الشركة لانتقادات بسبب حوادث بيئية سابقة — مثل تسرب حمض الكبريتيك في 2019.

أداء الربع الثالث كان مذهلاً — إيرادات زادت بنسبة 11% إلى 45.9 مليار دولار، والأرباح قفزت بأكثر من 50% إلى 13.9 مليار دولار. تذبذب سعر السهم بين 158 و162 دولار، مع ارتفاع سنوي من 91 دولار إلى 167 دولار. لكن هدف السعر الذي وضعه المحللون عند 149.42 بيزو يشير إلى وجود مجال للمراجعة، والتصنيف لا يزال محافظًا.

القيمة السوقية: 1.27 مليار MXN | نمو أرباح الربع الثالث: 50%+

FEMSA: إمبراطورية الاستهلاك تتنوع

FEMSA هي أكبر شركة تعبئة كوكاكولا في العالم، وتغطي قطاعات المشروبات، والتجزئة، والضيافة، والصيدليات. تأسست في عام 1890، ولها فروع في 17 دولة في أمريكا الوسطى والجنوبية.

البيانات المالية للربع الثالث معقدة قليلًا — إيرادات زادت بنسبة 9.1% إلى 2,146.38 مليار بيزو، لكن صافي الأرباح انخفض بنسبة 36.8% إلى 58.38 مليار بيزو، بسبب خسائر صرف العملات وتكاليف التمويل المرتفعة. عائد الأرباح على الأسهم يصل إلى 7.4%، مما يجذب المستثمرين الباحثين عن أرباح عالية. التصنيف الحالي هو “الشراء”.

القيمة السوقية: 583.28 مليون MXN | عائد الأرباح: 7.4%

المجموعة المالية للبنك الوطني: استقرار النظام المصرفي

كونها ثاني أكبر بنك في المكسيك، يمتلك بنك نوت 22 مليون عميل، وأكثر من 1000 فرع، وأكثر من 7000 جهاز صراف آلي. تأسست في 1992، وتعد أكبر مدير لصناديق التقاعد في المكسيك.

صافي الأرباح في الربع الثالث كان 13.008 مليار بيزو، بانخفاض 9% على أساس سنوي، لكن المحللين حافظوا على تصنيف “توصية زائدة”. نسبة السعر إلى الأرباح (PER) فقط 9.02، وهو الأقل بين الشركات الخمس الكبرى. عائد الأرباح 7.3% أيضًا مغرٍ جدًا.

القيمة السوقية: 534.70 مليون MXN | نسبة PER: 9.02

الخلفية السوقية الكبرى: لماذا الآن هو الوقت المناسب؟

على الرغم من أن اقتصاد المكسيك في 2025 يواجه تحديات مثل عودة ترامب إلى البيت الأبيض وفرض رسوم جمركية بنسبة 25%، إلا أن السوق أظهر مرونة غير متوقعة. ويعود ذلك إلى ثلاثة عوامل:

الدعم القوي للاستهلاك المحلي — إن إنفاق الأسر المكسيكية لا يزال قويًا، مما يفيد قطاعات التجزئة والاستهلاك.

موجة التعهيد القريبة من الشاطئ — الشركات الأمريكية تسرع من نقل الإنتاج إلى المكسيك، مما يخلق فرص استثمارية ووظائف جديدة.

استقرار العملة — حافظت البيزو على نطاق ثابت نسبيًا طوال العام، دون تدهور كبير، مما يقلل من ضغط التكاليف على الشركات.

كما أن الصورة الكلية تدعم ذلك: انخفض التضخم إلى 3.5%، وبدأ البنك المركزي المكسيكي في خفض أسعار الفائدة، مما يوفر بيئة تمويلية أكثر ودية للسوق. النتيجة أن مؤشر S&P/BMV IPC يتراوح بين 63,000 و64,000 نقطة، مسجلًا أرقامًا قياسية جديدة.

نظام المؤشر المدعوم من الخمسة الكبار

هذه الشركات الخمس ليست فقط ذات قيمة سوقية ضخمة، بل إن وزنها في مؤشر S&P/BMV IPC الرئيسي يفوق الوصف. من بين 45 شركة في المؤشر، تمثل هذه الشركات أكثر من 55% من الوزن، وتحدد بشكل أساسي اتجاه السوق.

من حيث توزيع القطاعات، تمثل قطاعات السلع الاستهلاكية، المواد، والصناعات حوالي 70% من وزن المؤشر، وهذه الشركات الخمس هي قادة تلك القطاعات. يتم تعديل المؤشر مرتين في السنة (مارس وسبتمبر)، لضمان بقاء أكبر الشركات ذات السيولة والأحجام في الحافظة دائمًا.

دروس للمستثمرين

إذا كنت تضع كل استثماراتك في الأسهم الأمريكية، فحان الوقت لتلقي نظرة على ما يحدث في الجنوب. على الرغم من أن سوق الأسهم المكسيكي صغير الحجم، إلا أن إمكانياته في النمو جيدة، وتوزيع المخاطر فيه فعال.

يمكن تصور خطة توازن على النحو التالي: التركيز على هذه الشركات الخمس وفرص السوق الواسعة في المكسيك، مع المشاركة بشكل معتدل في الأسهم الأمريكية الكبرى، وإضافة سندات البلدين كوسيلة دفاعية. بهذه الطريقة، يمكنك الاستفادة من الاتجاه التصاعدي للسوق المكسيكي، مع تقليل المخاطر المرتبطة بالموقع الجغرافي وتقلبات سعر الصرف.

السؤال الآن هو: كم من الوقت يمكن أن يستمر هذا الاتجاه؟ هل ستواصل الشركات الخمس قيادة السوق؟ الإجابات على هذه الأسئلة ستحدد أرباحك من استثمارك في سوق الأسهم المكسيكي في 2025.

ثلاث خطوات لبدء رحلة التداول

1. تسجيل حساب
2. إيداع
3. بدء التداول