## الأسهم تتقلب حقًا، والسيطرة عليها تتم بواسطة مخططات العرض والطلب

جميع المتداولين يقولون إن سعر السهم يتحرك بواسطة "قوة الشراء - قوة البيع" لكن هل فكرت يومًا من أين تأتي هذه القوى ولماذا يمكنها السيطرة على السعر؟ الجواب يكمن في **العرض والطلب**، وهو أساس علم الاقتصاد منذ زمن طويل، ويعود ليكون له دور مهم في استثمار الأسهم مرة أخرى

## لماذا يجب على "المتداولين الأذكياء" فهم مخططات العرض والطلب

سواء كنت مستثمرًا طويل الأمد أو متداولًا قصير الأمد، تحليل العرض والطلب (Supply & Demand) هو "أداة لا تتقادم أبدًا" لأن الشيء الوحيد الذي يحرك سعر السهم بشكل حقيقي هو التوازن بين من يرغب في الشراء (الطلب) ومن يرغب في البيع (العرض)

تخيل: إذا كان هناك مليون مستثمر يرغبون في شراء الأسهم ولكن هناك مئة بائع فقط، فكيف سيكون السعر؟ بالتأكيد سيرتفع، والعكس صحيح: إذا كان هناك العديد من البائعين وقليل من المشترين، فإن السعر سينخفض حتمًا

## ما هو العرض والطلب حقًا

ببساطة:
- **الطلب (Demand)** = كمية المنتج التي يرغب المشترون في شرائها بأسعار مختلفة
- **العرض (Supply)** = كمية المنتج التي يرغب البائعون في عرضها بأسعار مختلفة

قاعدة الطلب تقول: السعر العالي → يقل الطلب (لن تشتري أسهمًا بأسعار مبالغ فيها)، والعكس: السعر المنخفض → يزيد الطلب (السهم يصبح أرخص ويزيد الرغبة في الشراء)

قاعدة العرض عكس ذلك: السعر العالي → يرغب البائعون في البيع أكثر (لأنهم يحققون أرباحًا أكبر)، السعر المنخفض → يرغب البائعون في البيع أقل (لأنه يقلل من أرباحهم أو يسبب خسائر)

## مخطط العرض والطلب: نقطة الالتقاء هي النقطة المقدسة

تخيل خطين: خط ينحدر لأسفل (الطلب)، وخط يصعد لأعلى (العرض)، حيث يتقاطعان يُطلق عليه **التوازن (Equilibrium)**، وهو السعر "العادل" الذي يتشكل بشكل طبيعي وفقًا لسوق

عند هذه النقطة:
- لا يوجد فائض في المخزون (الذي قد يضطر البائعين لخفض السعر)
- ولا يوجد نقص (الذي قد يدفع المشترين لعرض أسعار أعلى)

لكن سوق الأسهم لا يكون دائمًا ثابتًا أو كأنه يختبر قوانين العلم، فعندما تظهر أخبار جيدة أو سيئة أو عوامل اقتصادية كبرى، يتحرك التوازن ويبدأ السعر في التذبذب

## السوق المالي: حركة صغيرة في العرض تؤدي إلى تغير السعر بنسبة 10-20%

عندما ترى أن سهم شركة "قفز" أكثر من 10% في يوم واحد، فليس الأمر مجرد صدفة، والأغلب أن السبب هو:

**جانب الطلب:**
- المستثمرون يأملون أن تنمو الشركة بشكل جيد (زيادة الأرباح المحتملة) → يرغبون في الشراء أكثر → يرتفع السعر
- هناك أخبار عن طرح عام جديد مثير للاهتمام → نقص السيولة، يبيعون الأسهم القديمة للتحضير → ينخفض السعر
- ثقة المستثمرين عالية (السعادة) → يزيدون الشراء

**جانب العرض:**
- الشركة تصدر أسهمًا جديدة (زيادة رأس المال) → يزيد العرض → ينخفض السعر عادة
- الشركة تعلن عن إعادة شراء الأسهم → يقل العرض → يرتفع السعر
- وجود قوانين جديدة تزيد التكاليف (مثل تنظيمات جديدة) → تكاليف أعلى، البائعون يقللون الكمية المعروضة → ينخفض السعر

## تقنية "منطقة الطلب والعرض": يمكن استخدامها لتحقيق أرباح حقيقية

المتداولون المحترفون غالبًا يستخدمون تقنية **Demand Supply Zone** لالتقاط فرص الشراء والبيع، والمبدأ هو:

**الصعود (DBR - Drop Base Rally):**
1. السعر ينخفض بشكل حاد (قوة البيع الزائدة)
2. السعر يبني قاعدة (يبدأ المشترون في الدخول)
3. السعر يعود للارتفاع (تغلب قوة الشراء)

المتداولون يشترون عند النقطة التي يبدأ فيها السعر في التعافي، معتقدين أنه سيستمر في الارتفاع

**الهبوط (RBD - Rally Base Drop):**
1. السعر يتحرك بقوة للأعلى (قوة الشراء الزائدة)
2. السعر يبني قاعدة (يبدأ البائعون في الدخول)
3. السعر ينخفض بقوة (تغلب قوة البيع)

المتداولون يبيعون عند النقطة التي يبدأ فيها السعر في التدهور، معتقدين أنه سيستمر في الانخفاض

## Price Action: كيف تعرف إذا كانت قوة الطلب هي المنتصرة أم أن السوق صعب؟

انظر إلى الشموع (Candlestick):

- **باللون الأخضر** = سعر الإغلاق أعلى من الافتتاح = الطلب قوي
- **باللون الأحمر** = سعر الإغلاق أدنى من الافتتاح = العرض قوي
- **الشمعة الصغيرة** (حجم جسم الشمعة صغير) = كلا الطرفين متساويان، ننتظر لنرى من يسيطر

الشموع الكبيرة باللون الأخضر أو الأحمر تشير إلى أن "طرفًا واحدًا انتصر بوضوح"، مما يعطي احتمال أن يستمر الاتجاه

## الدعم والمقاومة: عندما تتكرر "قوة الشراء" و"قوة البيع" في اتخاذ القرارات

**الدعم (Support)** = مستوى السعر الذي يحاول السوق عدم النزول دونه، حيث توجد قوة شراء تنتظر عند هذا المستوى (يعتقد المستثمرون أن السعر هنا هو سعر جيد)

**المقاومة (Resistance)** = مستوى السعر الذي يحاول السوق عدم تجاوزه للأعلى، حيث توجد قوة بيع تنتظر عنده (المستثمرون يعتقدون أن السعر مرتفع جدًا ويودون البيع)

الأهم: كلما تكررت الاختراقات عند خطوط الدعم/المقاومة، كانت أقوى، لأنها تظهر أن اللاعبين الكبار يتفقون على أهمية هذا المستوى

## لكن تحليل العرض والطلب وحده غير كافٍ

لأن سوق الأسهم الحقيقي يتأثر بعوامل معقدة، مثل:

**الاقتصاد الكلي:**
- انخفاض أسعار الفائدة → المستثمرون يهربون من البنوك إلى الأسهم → زيادة الطلب
- زيادة الميزانية الحكومية → تدفق الأموال للخارج → زيادة الثقة → شراء الأسهم أكثر
- ارتفاع التضخم → انخفاض القيمة الحقيقية للنقود → المستثمرون يبيعون الأسهم

**الأخبار والعوامل:**
- إعلان شركة عن أرباح أعلى من المتوقع → شراء
- فرض غرامات على شركة → تقليل الأرباح → بيع

**عوامل العرض:**
- اقتراب نهاية فترة حظر بيع الأسهم في الطرح العام Silent Period → كبار المساهمين قد يطلقون أسهمهم → زيادة العرض
- دخول كبار المستثمرين الداخليين لشراء المزيد لأنهم واثقون → تقليل العرض

## الخلاصة: مخططات العرض والطلب ليست عدوًا، بل هي صديق

لكن، العرض والطلب هو نموذج نظري، وتحركات أسعار الأسهم في الواقع أكثر تعقيدًا، وإذا فهمت **مخطط العرض والطلب**، ستلاحظ أن:
- ارتفاع السعر اليوم = زيادة القوة الشرائية
- انخفاض السعر غدًا = دخول قوى البيع
- تذبذب السعر = تغير في العرض أو الطلب

دراسة Price Action ونظام مخططات العرض والطلب ليست صعبة، لكن تحتاج تدريب حقيقي على الأسعار الواقعية لتكوين صورة كاملة. بعد الفهم، ستصبح التداولات أكثر قوة وأساسًا.