حقيقة التصفية: لماذا يمكن أن تؤدي ارتفاعات وانخفاضات العملات الرقمية إلى خسارة الجميع تمامًا

عند الحديث عن انفجار حسابات العملات الرقمية، يخلط العديد من المبتدئين بين المفاهيم. العناوين الإخبارية الشائعة هي “بيتكوين يرتفع بشكل جنوني، 10,000 شخص يفلسون” أو “بيتكوين ينخفض بشكل حاد، و20,000 شخص يفلسون”. يبدو الأمر متناقضًا جدًا — أليس الإفلاس يعني خسارة المال؟ لماذا يحدث الإفلاس مع ارتفاع البيتكوين أيضًا؟

في الواقع، جوهر الإفلاس في العملات الرقمية ليس معقدًا، لكن منطق التداول الذي يتضمنه سهل أن يوقع الناس في الفخ. اليوم سنوضح هذا الأمر بشكل كامل.

الإفلاس هو انهيار لحظة واحدة

ببساطة، إفلاس العملات الرقمية هو أن الهامش الخاص بك يتم تجميده بالكامل من قبل المنصة ويتم إغلاق مركزك قسرًا. العملية بالتفصيل كالتالي:

تستعير أموالًا من المنصة لتداول البيتكوين، وعندما يتحرك السوق عكس توقعاتك ويصل الخسارة إلى حد الهامش في حسابك، يقوم النظام تلقائيًا بإغلاق جميع مراكزك لتسديد الدين. في تلك اللحظة، يختفي رأس مالك تمامًا، ويحدث الإفلاس.

الإفلاس في العملات الرقمية يختلف عن الخسارة التقليدية — الخسارة يمكن أن تعود ببطء، لكن الإفلاس يحدث في لحظة ويُمحى كل شيء.

التداول بالرافعة المالية: تكبير الأحلام وتكبير الكوابيس أيضًا

السبب الجوهري لإفلاس العملات الرقمية هو التداول بالرافعة المالية.

الكثير من المتداولين لا يكتفون باستثمار أموالهم الخاصة، بل يقترضون من المنصة لزيادة الأرباح. على سبيل المثال: لديك 1000 ريال، وتريد فتح مركز بقيمة 10,000 ريال على البيتكوين.

إذا ارتفع البيتكوين بنسبة 10%، يمكنك ربح 1000 ريال، أي مضاعفة رأس مالك. يبدو الأمر مغريًا، أليس كذلك؟

لكن، بالمقابل، إذا انخفض البيتكوين بنسبة 10%، ستخسر 1000 ريال — أي أن رأس مالك كله يختفي، بالإضافة إلى الدين الذي اقترضته من المنصة. هذا هو أحد أكثر أسباب الإفلاس في العملات الرقمية.

الرافعة المالية تشبه سيفًا ذا حدين. رافعة 10 أضعاف تعني أنه حتى لو تحرك البيتكوين بنسبة 10% فقط، ستخسر رأس مالك بالكامل. مع تقلبات السوق الشديدة، يصبح الإفلاس نتيجة طبيعية للتداول بالرافعة العالية.

لماذا يرتفع البيتكوين ويؤدي إلى الإفلاس؟

هذه الظاهرة الأكثر إرباكًا. المفتاح هو: لقد أخطأت في الاتجاه الذي راهنت عليه.

في التداول بالرافعة، يمكنك شراء ( شراء صعودي )، أو البيع على الهبوط ( البيع على المكشوف ).

افترض أن الشخص الصغير يتوقع أن البيتكوين سينخفض، فاستعمل رافعة 10 أضعاف “لبيع على المكشوف” — اقترض أموالًا لبيع البيتكوين، وينتظر أن ينخفض ليشتريه مرة أخرى ويحقق ربحًا. لكن فجأة، ارتفع البيتكوين بشكل جنوني، وعكس توقعاته تمامًا. رغم أن السوق في ارتفاع، فإن مركزه القصير يخسر، ويحدث الإفلاس.

بعبارة أخرى، الإفلاس في العملات الرقمية لا يحدث بسبب ارتفاع أو انخفاض البيتكوين، بل بسبب اتجاه توقعاتك الخاطئ.

لماذا يندفع السوق نحو الإفلاس عند الانهيارات الحادة؟

عندما ينخفض البيتكوين بشكل حاد، تظهر ظاهرة الإفلاس الجماعي بشكل واضح. هناك تفاعل متسلسل:

الدفعة الأولى من الإفلاسات تأتي من الذين اشتروا على الارتفاع — عندما ينخفض السعر بشكل كبير، يتم إغلاق مراكزهم مباشرة.

الدفعة الثانية تأتي من تأثير الرافعة المالية — المتداولون الذين يمكن أن يتعرضوا للإفلاس مع انخفاض بسيط بنسبة 5%، يتم تصفيتهم جميعًا في نفس الوقت. هذا يسبب تأثير الدومينو: البيع الجماعي يؤدي إلى انخفاض السعر أكثر، مما يسبب المزيد من الإفلاسات، ويصبح الأمر حلقة مفرغة من الإفلاسات المتتالية.

لهذا السبب غالبًا ما تتحدث الأخبار عن “إفلاس 20,000 شخص” — ليس صدفة، بل هو نتيجة حتمية لبنية السوق.

لماذا تتكرر ظاهرة “موجة الإفلاس” في الأخبار؟

في سوق العملات الرقمية، نسبة المتداولين بالرافعة المالية أعلى بكثير من المتداولين العاديين. هم يسعون لتحقيق أرباح سريعة، ويختارون غالبًا الرافعة العالية والمراكز الكبيرة.

عندما يكون المزاج السوقي متفائلًا جدًا أو متشائمًا جدًا، يراهن العديد من المتداولين على نفس الاتجاه. وعندما يتحرك السوق عكس توقعاتهم (وغالبًا بنسبة 3-5%)، يتم تصفية تلك المراكز ذات الرافعة العالية بشكل جماعي. يقوم النظام بمعالجة آلاف عمليات الإغلاق القسري في وقت واحد، مما يؤدي إلى عناوين مثل “X آلاف شخص يفلسون”.

في الواقع، هذا يعكس فقط حالة “اختلال توازن المشاعر السوقية”، وليس مجرد حركة سعر البيتكوين.

كيف يتحول المتفرج إلى ناجٍ من الإفلاس؟

بعد فهم منطق الإفلاس، يصبح تجنبه أسهل:

الخطوة الأولى: الابتعاد عن الرافعة المالية العالية

أكثر من يستخدمون الإفلاس هم من يستخدمون رافعة 5 أضعاف أو أكثر. إذا كنت مبتدئًا، أنصحك بعدم استخدام الرافعة تمامًا، والاعتماد على التداول الفعلي (الشراء والاحتفاظ). الرافعة أداة لتضخيم الأرباح، لكنها أيضًا سبب رئيسي للإفلاس.

الخطوة الثانية: وضع أوامر وقف الخسارة

قبل أن تفتح الصفقة، حدد الحد الأقصى للخسارة، وضع أمر وقف الخسارة ليتم تنفيذه تلقائيًا. هذا يمنع الخسائر من التمدد بشكل غير محدود، وهو أحد أهم وسائل الحماية من الإفلاس.

الخطوة الثالثة: إدارة حجم المركز، وترك جزء من رأس مالك

لا تضع كل أموالك في صفقة واحدة. حتى لو كانت توقعاتك صحيحة، احتفظ بنسبة 30-50% من رأس مالك لمواجهة تقلبات السوق المفاجئة. تنويع المراكز يقلل بشكل كبير من خطر الإفلاس.

الخطوة الرابعة: عدم التداول في ظروف السوق المتطرفة

عندما يكون السوق متقلبًا جدًا، غالبًا ما تتغلب العواطف على العقل. المبتدئون يكونون أكثر عرضة لفتح مراكز كبيرة على عجل، وينتهي بهم الأمر إلى الإفلاس.

ملخص بكلمة واحدة

جوهر الإفلاس في العملات الرقمية هو: التداول بالرافعة المالية + خطأ في التوقعات الاتجاهية + تضخيم تقلبات السوق.

البيتكوين نفسه مجرد ارتفاع أو انخفاض، لكن وجود الرافعة العالية يحول التقلبات إلى كارثة. عندما يرتفع السعر، يخسر من يراهن على الانخفاض؛ وعندما ينخفض، يخسر من يراهن على الارتفاع. في كلتا الحالتين، الخسائر تتضخم بمضاعفات 10 أو 100 مرة بسبب الرافعة.

سوق العملات الرقمية مليء بالفرص، لكنه يحمل مخاطر حقيقية. خاصة للمبتدئين، السيطرة على المخاطر دائمًا أهم من السعي وراء الأرباح. وأفضل طريقة لتجنب الإفلاس في العملات الرقمية هي التداول بعقلانية، وتقليل حجم الصفقات، وعدم جعل الرافعة سلاحًا يقتلك.