جني الأرباح في نهاية العام يثير تراجعًا واسعًا في الأسواق الأمريكية

إشارات مختلطة مع قفل المتداولين على الأرباح

تراجع سوق الأسهم الأمريكية يوم الاثنين حيث نفذ المستثمرون تراجعًا تكتيكيًا بعد الارتفاع القوي الأسبوع الماضي. على الرغم من بقاء الخسائر محدودة، إلا أن المؤشرات الثلاثة الرئيسية أنهت جميعها في المنطقة السلبية—مما يمثل انعكاسًا عن الزخم القوي للأسبوع السابق. فقد مؤشر داو جونز 249.04 نقطة (0.5%) ليغلق عند 48,461.93، بينما انخفض مؤشر ناسداك 118.75 نقطة (0.5%) ليصل إلى 23,474.35. وتراجع مؤشر S&P 500 بمقدار 24.20 نقطة (0.4%) ليصل إلى 6,905.74. عكس هذا التراجع الأوسع تحولًا متعمدًا في نفسية السوق، حيث برز جني الأرباح مع اقتراب نهاية العام كمحرك رئيسي مع سعي المستثمرين لتثبيت المكاسب الأخيرة قبل أن يتغير التقويم.

ضغط قطاع التكنولوجيا يؤثر على المعنويات

زاد التراجع بشكل خاص من خلال ضعف ملحوظ في أسهم التكنولوجيا. حيث سجلت الشركات الكبرى مثل Nvidia و Oracle انخفاضات كبيرة، مما قوض السوق الأوسع. هذا التراجع تباين بشكل حاد مع الارتفاع الذي قاده قطاع التكنولوجيا الأسبوع الماضي، عندما وصل داو وS&P 500 إلى إغلاقات قياسية قبل أن يتراجع بشكل معتدل يوم الجمعة. للأسبوع الذي انتهى قبل احتفالات نهاية العام، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.4%، بينما ارتفع داو وناسداك كل منهما بنسبة 1.2%، مدعومين بشكل كبير بقوة قطاع التكنولوجيا. وأشار تراجع الاثنين إلى أن نافذة القوة قد تكون على وشك الإغلاق مع ظهور البائعين.

مفاجآت بيانات الإسكان تصعد للأعلى

على الصعيد الاقتصادي، قدمت بيانات مبيعات المنازل المعلقة مفاجأة في المعنويات. حيث أفادت الرابطة الوطنية للوسطاء العقاريين أن مبيعات المنازل المعلقة في نوفمبر قفزت بنسبة 3.3% لتصل إلى 79.2—متجاوزة بكثير توقعات الإجماع التي كانت تشير إلى زيادة بنسبة 0.8% فقط. كما تم تعديل أرقام أكتوبر إلى 76.7، مع زيادة شهرية بنسبة 2.4%. أظهرت هذه المقاومة المفاجئة في الطلب على الإسكان بعض البيانات الإيجابية المعوضة حتى مع تراجع الأسهم.

دوران القطاعات وتحركات الأصول المتقاطعة

أدى التراجع إلى دوران ملحوظ في القطاعات. شهدت الأسهم المرتبطة بالذهب انخفاضات حادة، حيث هبط مؤشر NYSE Arca Gold Bugs بنسبة 5.7% من إغلاق الجمعة القياسي مع تراجع أسعار المعادن الثمينة. كما تراجعت أسهم شركات الطيران، حيث انخفض مؤشر NYSE Arca Airline بنسبة 1.6%. كما أظهرت قطاعات الحديد والبنوك ضعفًا. على العكس، ارتفعت شركات الطاقة مع قوة أسعار النفط الخام، مما قدم وزنًا معاكسًا للتراجع الأوسع.

الأسواق العالمية تتنقل عبر تضاريس مختلطة

قدمت الأسواق الدولية صورة مختلطة خلال نفس الجلسة. انخفض مؤشر نيكي 225 الياباني بنسبة 0.4%، بينما ارتفعت مؤشرات شنغهاي المركب الصيني بشكل هامشي، وقفز مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي بنسبة 2.2%. ظلت الأسواق الأوروبية إلى حد كبير ثابتة—أغلق مؤشر FTSE 100 البريطاني تقريبًا بدون تغيير، بينما ارتفعت DAX الألماني وCAC 40 الفرنسي بنسبة 0.1% لكل منهما. تحركت أسواق السندات للأعلى، حيث انخفض عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات بمقدار 2 نقطة أساس ليصل إلى 4.116%.

التداول الضعيف يخفي ديناميكيات السوق

عكست أحجام التداول المنخفضة وضع نهاية العام، مع غياب العديد من المشاركين عن مكاتبهم قبل عطلة رأس السنة الجديدة. من المحتمل أن يكون هذا الضعف الهيكلي قد زاد من حدة التراجع، حيث أدت تدفقات الأوامر الصغيرة إلى تحركات نسبية كبيرة. بدا أن المتداولين يخففون من المخاطر قبل الانتقال إلى التقويم ويترقبون محفزات جديدة.

ضغوط المستقبل

تتجه الأنظار الآن نحو محاضر اجتماع السياسة الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، المتوقع أن توفر وضوحًا إضافيًا حول مسار سعر الفائدة للبنك المركزي. قد يعيد هذا الكشف إشعال التقلبات وإعادة ضبط مواقف السوق مع استيعاب المستثمرين لبيئة السياسة مع دخول العام الجديد.