تغيرات في مزاج السوق مع إظهار المستثمرين ثقة متجددة في التوقعات الاقتصادية الأمريكية

انتهت جلسة التداول يوم الجمعة على نغمة هادئة، حيث سجلت المؤشرات الرئيسية انخفاضات طفيفة على الرغم من الأداء الأسبوعي القوي. اختتم مؤشر ناسداك 100 بخسائر قدرها -0.05%، بينما انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة -0.03% وتراجع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة -0.04%. ومع ذلك، عند النظر إليها من خلال عدسة أسبوعية، تتضح الصورة بشكل كبير — حيث ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة +1.4% وارتفع مؤشر ناسداك 100 بنسبة +1.2%، مدعومًا بتزايد تفاؤل المستثمرين بشأن مرونة الاقتصاد الأمريكي.

المحفز الرئيسي لهذا المزاج الإيجابي في السوق يأتي من أرقام الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث القوية. أظهرت البيانات الصادرة يوم الثلاثاء أن الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي للولايات المتحدة توسع بنسبة +4.3% على أساس سنوي فصلي، متجاوزًا بشكل كبير تقديرات الإجماع البالغة +3.3%. هذا الأداء الأفضل من المتوقع أعاد تنشيط شهية المستثمرين وقدم الثقة الأساسية التي دفعت الأسهم إلى الارتفاع طوال الأسبوع.

بيئة أسعار الفائدة توفر الدعم

قدمت أسواق السندات تشجيعًا خفيفًا للأسهم، حيث انخفض عائد سند الخزانة لمدة 10 سنوات بمقدار -0.6 نقطة أساس ليستقر عند 4.128%. عكس هذا التراجع انخفاضًا بنسبة -2.5% في أسعار النفط الخام وانخفاضًا بمقدار -1.2 نقطة أساس في توقعات التضخم عند نقطة التعادل، والتي انضغطت إلى 2.225%. في الوقت نفسه، بدأ المشاركون في السوق في تسعير احتمالية بنسبة 20% لخفض سعر الفائدة بمقدار -25 نقطة أساس في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي القادم في 27-28 يناير، مقارنة بنسبة 13% فقط في بداية الأسبوع.

أداء القطاع الخاص يكشف عن إشارات مختلطة

عرضت أسهم التكنولوجيا في مجموعة الـ7 العظيمة مسارات أداء متباينة. تقدمت شركة نفيديا +1.0% بعد الإعلان عن اتفاق ترخيص استراتيجي مع شركة الذكاء الاصطناعي الناشئة Groq، والتي دمجت قدراتها في الاستدلال ورقائق منخفضة الكمون ضمن نظام نفيديا البيئي. على العكس، انخفضت شركة تسلا -2.10%، وأغلقت أربع شركات تكنولوجيا ضخمة أخرى في المنطقة السلبية.

داخل صناعة أشباه الموصلات، قاد ارتفاع نفيديا التباين مع الضعف في أماكن أخرى. ارتفعت شركة Asml Holding وBroadcom بنسبة +0.6%، في حين تراجعت شركة Arm Holdings وNXP Semiconductors بأكثر من -1%.

واجهت الأسهم المرتبطة بالعملات الرقمية مقاومة، حيث تداول البيتكوين بانخفاض حوالي -0.4%. هبطت شركة Galaxy Digital Holdings بأكثر من -4%، بينما انخفضت كل من Mara Holdings وRiot Platforms بأكثر من -3%. تراجعت Coinbase Global بنسبة -1.2%.

أداء أسهم الطاقة كان أدنى من المتوقع عبر جميع القطاعات بسبب هبوط النفط الخام الحاد بنسبة -2.4%. انخفضت شركتا Devon Energy وMarathon Petroleum بأكثر من -1%.

استحوذت أسهم التعدين على قوة ملحوظة مع وصول المعادن الثمينة إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق. قفزت شركتا Coeur Mining وFreeport McMoRan بأكثر من 2%، بينما ارتفعت Hecla Mining وNewmont Mining بنسبة +1% أو أكثر. أغلقت شركة Target على ارتفاع بأكثر من +3% بعد تقارير تفيد بأن المستثمر النشيط Toms Capital Investment Management قد جمع حصة كبيرة.

الرياح الجيوسياسية والموسمية تدعم السوق

حققت المعادن الثمينة بما في ذلك الذهب والفضة والبلاتين أعلى مستوياتها على الإطلاق يوم الجمعة، مدعومة بضعف الدولار المبكر وتزايد عدم اليقين الجيوسياسي. نفذت الولايات المتحدة عمليات عسكرية ضد أهداف تنظيم الدولة الإسلامية في نيجيريا بالتعاون مع القوات الأمنية النيجيرية. بشكل منفصل، أجبرت إجراءات خفر السواحل الأمريكية الناقلة المفروضة عليها عقوبات، بيلا 1، على التخلي عن مسارها نحو فنزويلا وإعادة التوجيه إلى المحيط الأطلسي.

على الصعيد الدبلوماسي، أشار الرئيس الأوكراني زيلينسكي إلى توقعات بعقد اجتماع يوم الأحد مع الرئيس ترامب في فلوريدا لتعزيز إطار سلام من 20 نقطة يُقال إنه مكتمل بنسبة 90%.

من الناحية الموسمية، أظهرت أسواق الأسهم قوة تاريخية قوية. وفقًا لبيانات Citadel Securities التي تمتد منذ عام 1928، ارتفع مؤشر S&P 500 في 75% من حالات التداول خلال الأسبوعين الأخيرين من ديسمبر، مسجلًا مكسبًا متوسطًا قدره 1.3%.

الأسواق العالمية تختتم الأسبوع بنغمة إيجابية

أنهت مؤشرات الأسهم الدولية الأسبوع على ارتفاع. وسعت مؤشر Shanghai Composite الصيني مكاسبه للجلسة الثامنة على التوالي، مرتفعًا +0.10%، بينما تقدم مؤشر Nikkei Stock 225 الياباني +0.68%. شهدت الأسواق الأوروبية إغلاقًا خلال يوم الجمعة بمناسبة العطلات.