## كيف يمكن لفترة ترامب الثانية أن تعيد تشكيل محفظة 401(k) الخاصة بك في 2025

أداء حساب 401(k) الخاص بك حسب الرئيس مهم أكثر مما قد تظن. مع تشكيل إدارة دونالد ترامب الثانية، يتم تقديم عدة تحولات رئيسية في السياسات الاقتصادية التي قد تؤثر مباشرة على حاملي حسابات التقاعد. من تغييرات في قوانين الضرائب إلى قيود على الاستثمارات، إليك ما تحتاج إلى معرفته حول حماية مدخرات تقاعدك في 2025.

### تخفيضات الضرائب واستراتيجية السحب

ركيزة جدول الأعمال المالي لترامب تركز على تمديد قانون الضرائب والوظائف لعام 2017، الذي يواجه حالياً انتهاء صلاحيته في نهاية العام. هذه التخفيضات في معدلات الضرائب الفردية قد يكون لها تأثيران مزدوجان على مدخرات 401(k).

وفقًا لكريستال سترينجر، الرئيس التنفيذي في Optic Tax، فإن انخفاض معدلات الضرائب على الشركات عادةً ما يترجم إلى توزيعات أرباح أعلى وتحسين ربحية الشركات. "عندما تحتفظ الشركات بمزيد من الأرباح، يستفيد المستثمرون من أداء الأسهم الأقوى وتحسين عوائد 401(k)،" تشرح سترينجر. هذا التأثير المتسلسل قد يعزز تقييمات الحسابات عبر جميع القطاعات.

ومع ذلك، تصبح صورة الضرائب أكثر تعقيدًا إذا تم إلغاء ضرائب الدخل أو إعادة هيكلتها. في حين أن انخفاض الأعباء الضريبية يبدو جذابًا، قد يقلل أصحاب العمل من زيادات الرواتب إذا فقدوا برامج الحوافز الضريبية. هذا قد يحد من مقدار ما تساهم به سنويًا في حساب التقاعد الخاص بك. التأثير الحقيقي يعتمد على مستوى دخلك المحدد وما إذا كانت تخفيضات الضرائب على الشركات تتفوق على أي تعديلات في الرواتب.

### دخول الأسهم الخاصة إلى حسابات التقاعد

قطاع الأسهم الخاصة ينشط في الضغط على إدارة ترامب للسماح بتقديم استثمارات على نمط صناديق التحوط ضمن خطط 401(k). هذا سيسمح لحسابات التقاعد بالاستثمار في عمليات الشراء بالرافعة المالية، الصفقات العقارية غير السائلة، وأصول بديلة أخرى كانت سابقًا خارج الحدود.

النظرية تبدو واعدة: الصناديق ذات الرسوم الأعلى قد تقدم عوائد أقوى. لكن المطلعين على الصناعة يعترفون بالمخاطر الجدية. استثمارات الأسهم الخاصة معقدة، وغالبًا غير سائلة، وصعبة التقييم للمستثمرين العاديين. كما ذكرت Financial Times، بعض التنفيذيين يقلقون من أن المدخرين غير المتمرسين لن يميزوا بين الصناديق الشرعية والمشغلين opportunistic الذين يفرضون رسومًا مفرطة. بدلاً من الاختيار الفردي، يقترح بعض المدافعين أن يتحكم الأوصياء في تخصيصات الأسهم الخاصة لحماية المشاركين.

### حظر استثمارات ESG يخلق قيودًا على المحفظة

يخطط ترامب لإعادة فرض القيود على الاستثمارات التي تركز على البيئة، والمجتمع، والحوكمة في حسابات التقاعد. هذا التحول التنظيمي يحد مباشرة من خيارات التنويع ضمن خطط 401(k).

الأثر العملي: الصناديق التي تركز على حلول المناخ، المسؤولية الاجتماعية، أو معايير الحوكمة ستُزال من قوائم الخطط. من المحتمل أن يتم توجيه الأموال نحو القطاعات التقليدية مثل الطاقة والوقود الأحفوري. أشار تحليل من Vinson & Elkins إلى أن أكثر من 60 مدير أصول رئيسي قد تراجعوا بالفعل عن مبادرات المناخ بعد ضغط الكونغرس العام الماضي. قد يتركز محفظتك تلقائيًا في قطاعات معينة، مما يقلل من التعرض المتوازن الذي توصي به عادةً خطط التقاعد.

### عدم اليقين بشأن الرسوم الجمركية وتقلبات السوق

ربما يكون التهديد الأكثر مباشرة لقيم حسابات 401(k) هو الرسوم الجمركية المقترحة. أشار ترامب إلى نيته فرض رسوم بنسبة 25% على الواردات من كندا والمكسيك بدءًا من فبراير 2025، مع احتمال توسع السياسات الجمركية بشكل أوسع.

"الرسوم الجمركية تقلل مباشرة من القدرة الشرائية لمدخرات التقاعد من خلال رفع أسعار المستهلكين،" تحذر سترينجر. والأكثر إثارة للقلق هو المخاطر الاقتصادية الأوسع. السجل التاريخي مقلق: فرضت رسوم Smoot-Hawley في 1930 على 20,000 سلعة مستوردة، مما أدى إلى ردود فعل دولية وساهم في فشل الاقتصاد بعد الانهيار في التعافي. إذا تصاعدت رسوم ترامب إلى حرب تجارية، فإن انخفاضات سوق الأسهم قد تقتطع بشكل كبير من أرصدة حسابات 401(k).

### ما الذي يجب على حاملي 401(k) القيام به الآن

فهم كيف يتغير أداء 401k حسب الرئيس يساعدك على اتخاذ قرارات استباقية. قبل تنفيذ هذه السياسات بالكامل، استعرض استراتيجيتك الحالية مع مستشار مالي. فكر في تأمين المزايا الضريبية قبل حدوث تغييرات محتملة، قيّم ما إذا كانت خيارات الأسهم الخاصة تتناسب مع مستوى تحملك للمخاطر إذا أصبحت متاحة، وأعد تقييم استثمارات ESG الخاصة بك الآن بدلاً من الانتظار خلال التحولات القسرية.

الـ 12 شهرًا القادمة ستكشف عن السياسات الاقتصادية لترامب التي توافق عليها وتنفذها الكونغرس فعليًا. تعتمد أمان تقاعدك على البقاء على اطلاع وتعديل استراتيجيتك وفقًا لذلك.