مديرو الأصول العالميون يحققون إنجازًا جديدًا: إدارة أصول بقيمة $140 تريليون في عام 2024، مع قيادة أمريكا الشمالية للمبادرة

أكبر مديري الأصول في العالم وصلوا إلى معلم غير مسبوق، حيث تدير أفضل 500 شركة مجتمعة أصولًا بقيمة 139.9 تريليون دولار في نهاية عام 2024—مما يمثل قفزة قوية بنسبة 9.4% عن عام 2023. هذا الانتعاش يشير إلى تعافي قوي للصناعة، متجاوزًا الذروة السابقة المسجلة في عام 2021.

ومع ذلك، تروي السردية النمو قصة إقليمية مختلفة تمامًا. سجل مديرو الأصول في أمريكا الشمالية أداءً قويًا، حيث ارتفعت أصولهم بنسبة 13% على أساس سنوي، وتصل الآن إلى 88.2 تريليون دولار، مما يمثل 63% من أفضل 500 شركة عالمية. وعلى النقيض، شهد مديرو الأصول في اليابان ظروفًا معاكسة، حيث انخفضت أصولهم بنسبة 9.5% خلال نفس الفترة. هذا التباين يبرز كيف تستمر الدورات الاقتصادية الإقليمية وتدفقات الاستثمار في إعادة تشكيل المشهد التنافسي.

موقع المملكة المتحدة في الترتيب ملحوظ بشكل خاص. كانت تحتل المركز الثاني في عام 2019، والآن تواجه احتمال الانزلاق إلى المركز الرابع خلال السنوات الخمس القادمة مع تقدم فرنسا وكندا، تذكير بأن قيادة إدارة الأصول تظل مرنة ومتغيرة.

الارتفاع الذي لا يمكن إيقافه للاستراتيجيات السلبية

ربما يكون التحول الهيكلي الأهم هو الهيمنة المتزايدة للاستراتيجيات الاستثمارية السلبية. الآن، تمثل هذه الاستراتيجيات 39% من إجمالي الأصول المدارة، بزيادة قدرها 6.1 نقطة مئوية عن العام السابق. بالمقابل، تقلصت الأصول المدارة بنشاط إلى 61%، بانخفاض 3.6% عن العام السابق. هذا التوازن يعكس تفضيلات المستثمرين للمؤشرات ذات التكاليف المنخفضة وضغوط المنافسة التي تواجه المديرين النشطين.

التسوية تتسارع في القمة

أكبر مديري الأصول في العالم يعززون قبضتهم على تدفقات رأس المال العالمية. الآن، تدير أفضل 20 شركة 47% من جميع الأصول المدارة—ارتفاعًا من 45.5% في 2023—مع إجمالي الأصول التي تصل إلى 65.8 تريليون دولار. من بين هذه النخبة، تهيمن الشركات الأمريكية بشكل كبير، حيث تمثل 83.9% من القطاع.

تحافظ BlackRock على سيطرتها المستمرة كقائد عالمي، وهو المنصب الذي تحتفظ به منذ 2009، وتدير 11.55 تريليون دولار. تليها Vanguard وFidelity Investments، حيث تديران 10.11 تريليون و5.52 تريليون دولار على التوالي. هذا التركيز الكبير للأصول بين عدد قليل من الشركات العملاقة يثير تساؤلات حول المرونة النظامية وديناميات السوق.

الأسواق الخاصة والأبطال الناشئون

يبرز سرد مضاد مقنع في قطاع الأسواق الخاصة. حيث توسعت الشركات المتخصصة في هذا المجال بمعدل يفوق مديري الأصول التقليديين. على سبيل المثال، شركة Brookfield تظهر هذا الاتجاه: حيث توسعت أصولها من $240 مليار في 2017 إلى 1.06 تريليون دولار بحلول 2024—بنمو سنوي قدره 20%—مما دفعها إلى تصدر 46 مركزًا في التصنيف العالمي. يعكس هذا الارتفاع الطلب المتزايد من المؤسسات على الائتمان الخاص، والبنية التحتية، والأصول العقارية.

الشرق الأوسط كمحور ناشئ

أدت الإصلاحات التنظيمية في الإمارات، خاصة في إطار الأصول الرقمية ونظام صناديق الاستثمار المؤهلة، إلى رفع المنطقة إلى وجهة استراتيجية. تجذب المراكز المالية مثل دبي وأبوظبي بشكل متزايد الشركات العالمية الباحثة عن التعرض للاستثمار المتوافق مع الشريعة، ومتطلبات ESG، وفرص الأصول الرقمية الناشئة التي تتماشى مع أولويات التنمية الوطنية.

الذكاء الاصطناعي: الاعتماد المبكر، التوقعات المتزايدة

لا يزال اعتماد الذكاء الاصطناعي في مراحله الأولى في الصناعة. حوالي 47% من الشركات تستثمر حاليًا في الذكاء الاصطناعي لتحسين الاستراتيجيات والعمليات، ومع ذلك، يخصص 78% أقل من 10% من ميزانيات التكنولوجيا لهذا التقنية. ومع ذلك، يتوقع 61% أن يتسارع إنفاق الذكاء الاصطناعي خلال السنوات الخمس القادمة. في الوقت نفسه، يذكر 64% من المديرين أن الثغرات الأمنية المتعلقة بالذكاء الاصطناعي تمثل مصدر قلق كبير—وهو تحدٍ حاسم مع توسع الصناعة في تطبيق هذه القدرات.

تصور البيانات صناعة عند نقطة تحول: استراتيجيات سلبية تكتسب أرضًا، تركز متزايد بين كبار مديري الأصول في العالم، ازدهار الأسواق الخاصة، وتقنيات تحويلية تعيد تشكيل نماذج التشغيل.