استحواذ $325 مليون دولار من قبل Colony Capital على Digital Bridge يمثل تحولًا رئيسيًا نحو البنية التحتية الرقمية

أنهت شركة كولوني كابيتال عملية استحواذ تحويلية، حيث أدمجت شركة ديجيتال بريدج هولدينجز ضمن مجموعتها مقابل $325 مليون. تمثل هذه الخطوة الاستراتيجية إعادة تموضع أساسية لشركة الاستثمار، مما يشير إلى تحول متعمد من العقارات التقليدية نحو تقاطع الأصول الرقمية والبنية التحتية—وهو المجال الذي تؤمن كولوني كابيتال بأنه سيحدد عقدًا من الزمن قادم من خلق القيمة.

يعيد الصفقة هيكلة محفظة كولوني كابيتال لتصبح قوة فاعلة تدير حوالي $60 مليار في الأصول بعد الصفقة. في جوهرها، تمثل رهانا على أن قطاع العقارات نفسه يمر بتغير عميق. مع انتقال العالم من اقتصاد قائم على التجربة إلى اقتصاد قائم على البيانات، تواجه العقارات التقليدية ذات العقود طويلة الأمد مع المستأجرين خطر التقادم إلا إذا تكيفت مع التقنيات الناشئة مثل شبكات 5G، وبنية التوصيل الأخيرة، ونظم الأجهزة المترابطة.

المبرر الاستراتيجي: الاتصال، الاتصال، الاتصال

الفرضية الأساسية وراء هذا الاستحواذ تركز على مبدأ بسيط لكنه قوي: الموقع أقل أهمية من الاتصال. تحت قيادة مارك جانزي وبن جينكينز، جمعت شركة ديجيتال بريدج محفظة قوية تمتد عبر 342,000 موقع و39 مركز بيانات على مستوى العالم. تدير الشركة ما يقرب من $20 مليار في أصول البنية التحتية الرقمية، مما يضعها كلاعب رئيسي في أبراج الاتصالات اللاسلكية، ومراكز البيانات، وشبكات الألياف، وتركيبات الخلايا الصغيرة.

يخلق دمج كولوني كابيتال مع ديجيتال بريدج منصة شاملة تشمل بنية الاتصالات التحتية، ومنتجات الأوراق المالية المدرجة مع نماذج خوارزمية، وتطبيقات الذكاء الاصطناعي، والائتمان الرقمي، والخدمات اللوجستية الذكية، والاستراتيجيات الخاصة والأسواق الناشئة. تتيح هذه التآزرية للكيان المشترك الاستفادة مما تعتبره كلتا المنظمتين حتمية: النمو الأسي في نقل البيانات، واعتماد الحوسبة السحابية، ونشر إنترنت الأشياء خلال السنوات القادمة.

انتقال القيادة: مارك جانزي يتألق في الأضواء

يكمل الاستحواذ انتقال قيادي مخطط بعناية. سيشغل مارك جانزي، الذي أسس شركة جلوبال تاور بارتنرز من البداية في 2003 إلى أن أصبح أكبر شركة أبراج خاصة في أمريكا قبل بيعه بقيمة 4.8 مليار دولار لشركة أمريكان تاور في 2013، منصب الرئيس التنفيذي لشركة كولوني كابيتال بعد فترة انتقالية تتراوح بين 18 إلى 24 شهرًا.

سيعود توماس ج. باراك جونيور، رئيس مجلس إدارة كولوني كابيتال والرئيس التنفيذي الحالي، إلى دور رئيس مجلس الإدارة التنفيذي بمجرد تولي جانزي القيادة. يعكس هذا الخطة الانتقالية ثقة في رؤية جانزي للبنية التحتية الرقمية وسجله الحافل كرائد أعمال ومشغل. عودة باراك إلى دور الإشراف الاستراتيجي تضعه في موقع لقيادة التطور الأوسع للشركة بينما يقود جانزي التنفيذ على جدول الأعمال الرقمي أولاً.

شركاء ديجيتال كولوني: الأساس

تأتي هذه الصفقة بعد إغلاق شركة ديجيتال كولوني بارتنرز في مايو 2019، وهو صندوق مؤسسي بقيمة 4.05 مليار دولار—أكبر صندوق من نوعه يركز حصريًا على البنية التحتية الرقمية. لقد استثمرت ديجيتال كولوني بالفعل في أربعة استثمارات رئيسية: شراكة الاتصالات الأنديزية (البنية التحتية اللاسلكية عبر كولومبيا، بيرو، وتشيلي)، ديجيتا أو واي (برج البث والبنية التحتية للاتصالات في فنلندا)، فريش ويف جروب (منصة الخلايا الصغيرة والأبراج في المملكة المتحدة)، وبيير 1 (مزود استضافة وتوصيل كندي). بالإضافة إلى ذلك، دخل الصندوق في اتفاق مع شركة EQT للبنية التحتية لشراء مجموعة زايو، مما يعزز تغطية البنية التحتية للنطاق الترددي عبر أمريكا الشمالية وأوروبا.

الهيكل المالي والشروط

تم هيكلة الصفقة على أساس ثلثي نقد وثلث وحدات شراكة محدودة في شركة العمليات التابعة لكولوني كابيتال، مع فترة قفل تنتهي تدريجيًا على مدى ثلاث سنوات. حوالي 10% من المقابل مؤجل بانتظار إتمام التدقيق المالي لعام 2019 لشركة ديجيتال بريدج وفترات التعويض المعتادة. تم تسعير وحدات OP عند 5.04 دولارات استنادًا إلى متوسط حجم التداول المرجح خلال 30 يومًا.

حصل مارك جانزي على جائزة توقيع قدرها 10 ملايين وحدة OP مشروطة بإغلاق أسهم كولوني كابيتال فوق $10 لمدة 90 يوم تداول متتالي خلال خمس سنوات، مع استمرار التوظيف. دخل كل من جانزي وجينكينز في اتفاقيات توظيف متعددة السنوات، مع التزام جانزي لمدة خمس سنوات.

التنفيذ والاتجاه الاستراتيجي

تعتزم كولوني كابيتال تنفيذ عدة أولويات متزامنة: تسريع نمو المنصة الرقمية، تقليل التكاليف العامة للشركة، تحقيق إيرادات من الأصول غير الأساسية في الضيافة والرعاية الصحية من خلال البيع أو المشاريع المشتركة، الحفاظ على وضع REIT واستدامة الأرباح، والاستمرار في تقليل مخاطر المحفظة بشكل عام. تؤمن المنظمة الموحدة أن التركيز المكثف على البنية التحتية الرقمية سيدرّ قيمة كبيرة للمساهمين، مع وضعها في مقدمة الاتجاهات الصناعية مع تسارع الطلب على الاتصال عالميًا.