عندما تصبح الدخل الثابت معقدًا: كيف يغير RFIX قواعد اللعبة في استراتيجيات أسعار الفائدة

سلوك سوق السندات غامض أحيانًا، وليس الجميع يمتلك الأدوات لتحقيق الربح عندما تنهار المعدلات. هنا يأتي RFIX—الجواب الجريء من Simplify للمستثمرين الذين يرغبون في المراهنة على انخفاض أسعار الفائدة طويلة الأمد دون ربط رأس مال ضخم.

المشكلة التي يواجهها معظم المستثمرين

صناديق السندات التقليدية تتبع خطة معروفة: شراء السندات، الاحتفاظ بها، انتظار تحرك المعدلات. ولكن إذا كنت تتطلع للتحوط ضد ارتفاع التضخم أو التمركز لدوامة خفض أسعار الفائدة المحتملة، فإن النهج التقليدي يبدو غير مرن. إما أن تلتزم برأس مال كبير للتعرض لمدة، أو تفوت الفرصة تمامًا. هنا تبدأ الابتكارات.

ما الذي يميز RFIX

قدمت Simplify هذه الاستراتيجية الجديدة باستخدام شيء لا يلمسه معظم المتداولين الأفراد أبدًا—مبادلة مستقبلية على استلام OTC لمدة 7 سنوات. فكر فيها كخيار شراء طويل الأمد على سندات الخزانة الأمريكية. بدلاً من إجبارك على امتلاك السندات المادية، يتيح لك RFIX التقاط تعرض معنوي للمدة مع جزء من الإنفاق الرأسمالي.

الهندسة هنا مهمة. الصندوق مصمم لتعظيم التحدب الإيجابي ( بمعنى أن الأرباح تتسارع مع انخفاض المعدلات ) مع تقليل تآكل الزمن. الترجمة؟ عندما تنخفض عوائد الخزانة ويضرب السوق ضغط، يكون هذا الصندوق في وضعية للاستفادة. السيولة اليومية وعدم وجود نماذج ضريبية K-1 يعني أن المستثمرين الأفراد يحصلون على وصول بمستوى المؤسسات دون المتاعب.

لماذا يهم هذا الآن

السياق مهم جدًا. نحن في بيئة يمكن فيها لتحركات أسعار الفائدة أن تغير المحافظ خلال أسابيع. صندوق RFIX الشقيق، PFIX، أثبت أن المفهوم يعمل—حصل على تصنيف 5 نجوم من Morningstar منذ إطلاقه في 2021، ويميز نفسه بين 160 صندوقًا في فئة سندات الحماية من التضخم بناءً على العوائد المعدلة للمخاطر. سجل الأداء هذا أكد على نهج الخيارات الذي ابتكرته Simplify.

“الميزة الحقيقية”، وفقًا لـ Harley Bassman، المهندس وراء RFIX و PFIX في Simplify، “هي كفاءة رأس المال. يمكنك الحصول على ضربة المدة التي تريدها بأقل نقد ملتزم، مما يتيح لك تحرير الأصول لأجزاء أخرى من المحفظة.”

التضحيات التي تحتاج لمعرفتها

مثل أي استراتيجية تعتمد على المشتقات، يحمل RFIX مخاطر الطرف المقابل، ومشاكل التقييم المحتملة، وحقيقة أن أسعار المشتقات تتغير بسرعة وبحدة. الصندوق يُدار بنشاط وجديد—سجل أداء محدود للتقييم. الرافعة المالية تعزز كل من الأرباح والخسائر. أدوات الدخل الثابت تحمل مخاطر ائتمانية ومخاطر السداد المبكر. إذا كنت تشتري خيارات، قد تخسر كامل القسط إذا انتهت خارج النقود.

عوائد الخزانة يمكن أن تفاجئ في أي اتجاه، وعلى الرغم من أن استراتيجية التراكب الاختياري مصممة للمساعدة في الأداء، إلا أنه لا يوجد ضمان.

الخلاصة

للمستثمرين الذين لديهم رؤية تكتيكية حول أسعار الفائدة ولديهم الانضباط لفهم آليات الخيارات، يفتح RFIX بابًا كان مغلقًا سابقًا. ليس للجميع—تعقيده وطبيعته المعتمدة على الرافعة يتطلب الحذر. لكن في المحفظة الصحيحة، وفي الوقت المناسب، قد يكون القطعة التي تتيح لك الربح من بيئة المعدلات بدلاً من مجرد تحملها.

لمزيد من تفاصيل النشرة وإرشادات المخاطر المحددة، لدى Simplify كل شيء موضح على (855) 772-8488 أو SimplifyETFs.com.