شركة أكوردا ثيرابيوتكس تؤمن صفقة بيع أصول مع ميرز بموجب إطار الفصل 11

طورت شركة أوردكا ثيرابيوتكس، المطورة للأدوية العصبية، اتفاقية استحواذ هامة مع شركة ميرز ثيرابيوتكس، بقيمة صفقة تصل إلى $185 مليون. تشمل هذه الصفقة الاستراتيجية مجموعة المنتجات الأساسية لأوردكا، بما في ذلك (بودرة استنشاق ليفودوبا INBRIJA)، و(دالفامبريدين AMPYRA)، و$20 فامبريا FAMPYRA(، وهي أدوية تخدم مرضى باركنسون والتصلب المتعدد.

الفصل 11: المسار المختار لتعظيم القيمة

بدلاً من السعي لبيع مباشر، بدأت أوردكا ثيرابيوتكس إجراءات الإفلاس الطوعي بموجب الفصل 11 في محكمة الإفلاس الأمريكية للمنطقة الجنوبية لنيويورك. تتيح هذه الهيكلة القانونية للشركة إجراء مزاد تنافسي، مع ميرز كمقدم عرض أساسي. تسمح هذه الطريقة لمشترين محتملين آخرين بتقديم عروض منافسة من خلال آلية تحت إشراف المحكمة بموجب القسم 363 من قانون الإفلاس، ومن المتوقع أن يكون الناتج النهائي بحلول يونيو 2024.

شرح رون كوهين، دكتور في الطب، الذي يقود أوردكا ثيرابيوتكس كمدير تنفيذي ورئيس: “تقييمنا الاستراتيجي الشامل قادنا إلى استنتاج أن هذا المسار يخدم جميع الأطراف بشكل أفضل. إن ضمان استمرارية إمدادات الأدوية للمرضى العصبيين يظل أولويتنا القصوى، وتظهر ميرز القدرة والالتزام للحفاظ على استمرارية الرعاية.”

التمويل واستمرارية العمليات

لدعم عملية إعادة الهيكلة، حصلت أوردكا ثيرابيوتكس على تسهيل تمويلي بقيمة ) مليون من حملة السندات الحاليين. يتيح هذا التمويل استمرارية العمليات التجارية بشكل طبيعي طوال مدة الإفلاس. بالإضافة إلى ذلك، التزم حاملو أكثر من 90% من سندات أوردكا القابلة للتحويل ذات الفائدة 6.00% بضمانات لإتفاقية دعم إعادة الهيكلة، التي تحدد المعالم الرئيسية وشروط عملية بيع الأصول.

قدمت الشركة طلبًا للمحكمة للحصول على تصاريح تشغيلية تقلل من الاضطرابات للموظفين والموردين والعملاء والمرضى الذين يعتمدون على أدوية أوردكا ثيرابيوتكس. يشمل ذلك حماية العقود الحيوية للإمداد والعلاقات مع البائعين.

إطار الصفقة والدعم الاستشاري

تُعد ميرز ثيرابيوتكس، قسم من مجموعة ميرز العالمية ومقرها فرانكفورت، خبيرة كبيرة في اضطرابات الحركة والحالات العصبية. تتماشى عملية الاستحواذ مع تركيز الشركة على تطوير علاجات للحالات العصبية المعقدة.

شاركت أوردكا ثيرابيوتكس مع شركة بيكر مكينزي (قانوني)، وإرنست ويونغ استشارات مالية، وشركات مصرفية مثل دوكييرا بارتنرز وليلينك بارتنرز. أما طرف ميرز فاحتفظ بشركات فريش فايلدز بروكهاوس ديرينجر US LLP، ومورغان ستانلي، وديلويت. كما حصل حاملو السندات المضمونون على استشارات من كينغ & سبالدنغ و بيرلا وينبرغ بارتنرز، لضمان حصول جميع الأطراف على خبرة مستقلة خلال المفاوضات.

التداعيات السوقية

تعكس هذه الصفقة واقع السوق لشركات الأدوية المتخصصة، حيث يتطلب الحفاظ على زخم التطوير والوصول للمرضى رأس مال كبير وحجم عمليات. من خلال تنظيم الصفقة عبر إطار مزاد الفصل 11، تتيح أوردكا ثيرابيوتكس فرصة للمزايدين المنافسين مع توفير يقين للصفقة من خلال عرض ميرز الأساسي الملتزم. يحدد جدول يونيو 2024 نهاية محددة للعملية التنافسية، مما يمنح الأطراف المعنية — المرضى، والموظفين، والدائنين — رؤية معقولة خلال فترة الانتقال.