حقق JAAA إنجازًا بقيمة $20 مليار أصول تحت الإدارة: كيف أصبحت Janus Henderson قوة في صناديق الاستثمار المتداولة ذات الدخل الثابت

صناديق استثمار جانويس هيندرسون ذات الضمانات الائتمانية من فئة AAA (JAAA) حققت إنجازًا هامًا، حيث تجاوزت عتبة $20 مليار في الأصول تحت الإدارة. هذا الإنجاز يبرز الطلب المتزايد من المستثمرين على أدوات الدين ذات الفائدة المتغيرة عالية الجودة والتي كانت تاريخيًا محصورة على اللاعبين المؤسساتيين.

من منتج متخصص إلى رائد سوق

تم إطلاق JAAA في أكتوبر 2020 كواحد من أول صناديق الاستثمار المتداولة التي تقدم تعرضًا لمنتجات CLO للمستثمرين الأفراد. منذ ذلك الحين، تطور الصندوق ليصبح أكبر صندوق استثمار متداول من حيث الأصول تحت الإدارة، متصدرًا قائمة التدفقات الصافية منذ بداية العام عبر جميع الصناديق النشطة المدارة. وفقًا لبيانات Morningstar بتاريخ 31 ديسمبر 2024، تصنف جانويس هيندرسون الآن كثالث أكبر مزود لصناديق الدخل الثابت النشطة على مستوى العالم.

تروي مسيرة النمو قصة ملهمة: بدأ الصندوق عام 2024 بإدارة تبلغ 5.3 مليار دولار واختتم العام عند 16.6 مليار دولار—زيادة مذهلة تزيد عن 200% خلال اثني عشر شهرًا فقط. يعكس هذا التوسع الهائل جاذبية الصندوق والاعتراف الأوسع في السوق بأن CLOs تعتبر تنويعًا شرعيًا للمحفظة.

ما الذي يميز JAAA

يديره خبراء المحافظ الاستثمارية جون كيرشنر، نيك تشايلدز، وجيسيكا شيل، يسعى JAAA إلى الحفاظ على رأس المال وتوفير دخل حالي من خلال تعرض عالي الجودة لمنتجات CLO ذات التصنيف AAA. على عكس صناديق السندات التقليدية، تقدم CLOs عوائد ذات فائدة متغيرة تتماشى مع دورات أسعار الفائدة، مما يوفر تحوطًا طبيعيًا في بيئات ارتفاع أسعار الفائدة.

قام الصندوق بتسهيل الوصول إلى فئة أصول كانت تتطلب سابقًا التزامات مؤسسية أدنى. من خلال تغليف CLOs في غطاء صندوق استثمار متداول سائل وفعال من حيث الضرائب، فتحت جانويس هيندرسون هذا السوق لمديري الثروات، والمستشارين الماليين، والمستثمرين الأفراد. تتيح الهيكلة للمشاركين التعرض لقروض الشركات ذات التصنيف الأدنى من الاستثمار المجمعة في شرائح ذات مخاطر متفاوتة—بينما يركز JAAA حصريًا على فئة AAA الأكثر أمانًا.

التحقق والموقع التنافسي

لقد تحدث السوق: جذب JAAA تدفقات أكثر من أي صندوق استثمار ثابت نشط منافس طوال عام 2024. كما تتضمن استراتيجية CLO الأوسع للشركة صندوق JBBB، الذي يستهدف التعرض للفائدة المتغيرة في قطاع BBB، بالإضافة إلى صندوق CLO يركز على أوروبا.

حصلت ابتكارات جانويس هيندرسون في هذا المجال على اعتراف عندما منحتها شركة Global Capital جائزة مزود صندوق CLO للعام لأول مرة في 2024. وبنهاية العام، كانت الشركة الأم تدير حوالي $379 مليار عبر 25 مكتبًا عالميًا، وتوظف أكثر من 2000 محترف.

السياق الكلي

في بيئة تظل فيها العوائد قصيرة الأجل جذابة لكن اتجاه أسعار الفائدة غير مؤكد، يسعى المستثمرون بشكل متزايد للتعرض لأصول تستفيد من التموضع قصير الأمد. تتوافق CLOs مع هذا الملف—فهي تولد دخلًا حاليًا من خلال كوبونات ذات فائدة متغيرة مع تجنب مخاطر المدة المرتبطة بالسندات ذات الفائدة الثابتة التقليدية. أثبت هذا التموضع أهميته بشكل خاص مع إعادة تقييم مديري المحافظ لاستراتيجيات تخصيص الدخل الثابت عبر دورات أسعار الفائدة.