من منظور قابلية التبادل، الفرق العميق بين أصول البلوكشين: NFT و SFT

تطور الأصول المشفرة يتسارع بشكل مذهل. بعد استكشافات البداية في تقنية البلوكشين والعملات الرقمية، شهد السوق انفجارًا في نمو الرموز غير القابلة للاستبدال (NFT)، والآن نوع جديد من الأصول — الرموز نصف القابلة للاستبدال (SFT) — يغير بشكل سري المشهد البيئي بأكمله. بالنسبة للمستثمرين والمطورين، أصبح فهم الفروق الدقيقة بين هذه الفئات من الأصول أكثر أهمية بشكل متزايد.

قابلية التبادل للأصول: بدءًا من المفهوم الأساسي

لفهم منطق عمل الأصول غير القابلة للاستبدال والنصف قابلة للاستبدال بشكل حقيقي، من الضروري أولاً توضيح معنى قابلية التبادل (fungibility).

تشير قابلية التبادل إلى قدرة الأصل على التبادل بنسبة 1:1. على سبيل المثال: الورقة النقدية سواء كانت مسطحة أو مجعدة، فإن قيمتها الاسمية وقابلية استبدالها تظل كما هي. العملات الورقية والمعظمية من العملات المشفرة تنتمي إلى هذا التصنيف.

أما عدم قابلية التبادل فهي تركز على التفرد. كل أصل غير قابل للاستبدال يمتلك درجة نادرة، وخصائص، وقيمة سوقية، واعتراف مختلف، لذلك لا يمكن استبداله بمثيله بشكل مكافئ. حتى لو بدت رمزان غير قابل للاستبدال متشابهين، فهي في الواقع أصول مختلفة تمامًا. هذا المفهوم يغير تعريف الملكية الرقمية.

باختصار: الأصول القابلة للتبادل يمكن استبدالها بسهولة، والأصول غير القابلة للتبادل تتميز بخصائص فريدة.

تعريف وتطور الرموز غير القابلة للاستبدال (NFT)

الرموز غير القابلة للاستبدال هي أصول على البلوكشين تحمل علامة رقمية فريدة أو معرفًا، وتستخدم لإثبات صحة الملكية والأصالة للأصول الرقمية. يمكن أن تكون هذه الأصول فنًا رقميًا، ملفات موسيقية، صورًا، فيديوهات، عقارات افتراضية، أو أدوات ألعاب على السلسلة وغيرها من الأشكال.

الخاصية الأساسية للغير قابلة للاستبدال هي عدم إمكانية استبدالها بمثيلها، حتى لو كانت من نفس المنشئ أو تمتلك خصائص مشابهة. كل أصل هو فريد من نوعه، حتى لو كانت أسعاره في السوق العامة متساوية.

تكمن أهمية NFT في حماية حقوق الملكية الفكرية للمبدعين الرقميين، وضمان حصولهم على عوائد اقتصادية مناسبة، مع تجنب التعدي أو القرصنة. بدأ انتشار أخبار NFT بشكل متسارع منذ عام 2020، وبلغ حجم التداولات المجمعة مليارات الدولارات بحلول عام 2021.

تطور تاريخي لـNFT

يعتقد الكثيرون أن NFT ظهرت حديثًا، لكن في الواقع، أساسها النظري يعود إلى أفكار ابتكارية أقدم.

2012: اقترح الباحث في علم التشفير ميني روزنفلد لأول مرة مفهوم “العملات الملونة” (colored coins) في ورقة أكاديمية، حيث تصور وضع علامات وإدارة أصول حقيقية على شبكة البيتكوين. رغم أن الفكرة لم تُعتمد بسبب قيود تقنية البيتكوين، إلا أنها وضعت الأساس لاحقًا لـNFT.

2014: وُلد أول عمل فني NFT رسمي وهو “Quantum” — شكل من أشكال بكسل متعدد الألوان يتغير باستمرار ويشبه الأخطبوط عند الانكماش. قام منشئه كيفن مكوي بصك هذا العمل على شبكة نيمكوين.

2016: بدأ نشر الميمات (صور أو فيديوهات شهيرة) على شكل NFT.

2017-2020: انتشرت معايير العقود الذكية على إيثريوم بسرعة، مما أدى إلى انتقال واسع لـNFT إلى تلك المنصة. نجاح مشاريع مثل Cryptopunks و Cryptokitties جذب اهتمام السوق، حيث حققت الأخيرة نموًا هائلًا خلال مؤتمر كبير للمطورين على إيثريوم، مما أدى إلى ازدحام الشبكة.

من 2021 فصاعدًا: بدأت أعمال NFT الفنية تظهر على المزادات العالمية الكبرى؛ سجلت أعمال بيبل (Beeple) أرقامًا قياسية لأسعار NFT فردية؛ أطلقت سلاسل بلوكشين مثل كاردانو، سولانا، تيزوس، فلو، وغيرها بيئات NFT؛ أصبحت العقارات الافتراضية موضوع استثمار في الميتافيرس؛ أعلنت Meta (فيسبوك سابقًا) عن توجه استراتيجي نحو الميتافيرس، مما زاد من الاهتمام بـNFT والأصول الافتراضية.

المجالات الحالية لتطبيق NFT

الألعاب، الفن، والموسيقى هي أبرز ثلاثة سيناريوهات لاستخدام NFT. ومع ذلك، نظرًا لإمكانية تحويل أي أصل حقيقي إلى مجموعة نادرة، فإن الاستخدامات المحتملة لـNFT تشمل تقريبًا جميع الصناعات.

الرموز نصف القابلة للاستبدال (SFT): خيار مرن جديد

الرموز نصف القابلة للاستبدال تمثل فئة من الأصول التي يمكنها التبديل بين حالتي التبادل وعدم التبادل. فهي تجمع بين مزايا فئتين من الأصول، وتوفر مرونة ووظائف أعلى.

يبدأ شكل SFT كأصل قابل للتبادل، يمكن استبداله مع رموز من نفس النوع. ولكن بمجرد استخدامه أو استيفاء شروط معينة، يتحول إلى أصل فريد من نوعه غير قابل للاستبدال.

على سبيل المثال، تذكرة حضور حفلة موسيقية: في حالتها غير المستخدمة، يمكن استبدال تذكرتك بأي تذكرة أخرى في نفس الصف (قابل للتبادل). بعد انتهاء الحفل، تفقد التذكرة وظيفة الاستبدال، وتتحول إلى قطعة تذكارية ذات قيمة (غير قابلة للاستبدال)، وتحدد قيمتها بناءً على ندرتها وسمعة الحفل.

تم بناء رموز SFT استنادًا إلى معيار ERC-1155 على إيثريوم. يميز هذا المعيار أن عقدًا ذكيًا واحدًا يمكنه دعم عدة أنواع من SFTs في آن واحد، بدلاً من الحاجة إلى نشر عقود منفصلة مثل ERC-20 (للعملات القابلة للتبادل) وERC-721 (للرموز غير القابلة للاستبدال).

إنشاء وأصول SFT

تم إنشاء SFT باستخدام معيار ERC-1155 على إيثريوم، الذي يجمع بين وظائف ERC-20 وERC-721. طورت مشاريع مثل إنجين، Horizon Games، وThe Sandbox معيار ERC-1155 لإدارة وتنظيم الرموز نصف القابلة للاستبدال في بيئات الألعاب عبر عقد ذكي واحد.

التطبيقات الحالية والمستقبلية لـSFT

حاليًا، يُستخدم SFT بشكل رئيسي في صناعة الألعاب على البلوكشين. كل أصل داخل اللعبة يمكن أن يلعب دورًا مزدوجًا: قابل للتبادل وغير قابل للتبادل. مع زيادة الوعي، يستكشف القطاع تطبيقات SFT في صناعات أخرى.

معيار ERC-404: نموذج جديد يتجاوز الثنائية

يمثل معيار ERC-404 ابتكارًا ثوريًا في نظام إيثريوم، بهدف توحيد وظائف الأصول القابلة للتبادل (خصائص ERC-20) والأصول غير القابلة للاستبدال (خصائص ERC-721). أنشأه مطورون مجهولون باسم “ctrl” و"Acme"، ويتيح هذا المعيار للأصول أن تتغير مرونةً وفقًا للسياق — فتظهر كأصل قابل للتبادل في ظروف، وتصبح أصلًا فريدًا في ظروف أخرى.

هذه الخاصية المختلطة تعزز سيولة السوق، وتسمح بتجزئة NFT، وتحل مشكلة السيولة التي تواجه سوق NFT في نماذج المزادات التقليدية.

لكن، لم يتم اعتماد ERC-404 رسميًا بعد من خلال عملية مقترحات تحسين إيثريوم (EIP). يفتقر إلى التحليل العميق والتدقيق الأمني المطلوبين، مما أثار مخاوف بشأن أمان آلية الأصول وإمكانية الاستغلال، مثل عمليات الاحتيال “بالسجاد”.

على الرغم من ذلك، بدأت مشاريع مثل Pandora وDeFrogs في استكشاف إمكانيات تطبيق ERC-404، مما يدل على تزايد الطلب على نماذج الأصول المختلطة.

مقارنة فنية بين المعايير الثلاثة: ERC-721، ERC-1155، وERC-404

معيار ERC-721

يغطي معيار ERC-721 معظم مشاريع NFT الحالية. هو بروتوكول يحدد وظائف وقدرات الرموز غير القابلة للاستبدال، مما يمكّن المطورين من إنشاء وتداول NFT.

المزايا: يمكن للمطورين إضافة وظائف متقدمة مثل التحقق من المصدر والتوثيق، مما يعزز تفرد الأصل.

العيوب: يعاني من كفاءة منخفضة. كل عملية تداول تنقل رمز NFT واحد فقط، وبيع 50 رمز يتطلب تنفيذ 50 عملية تداول منفصلة، مما يؤدي إلى ازدحام الشبكة وارتفاع رسوم الغاز.

معيار ERC-1155

يجمع معيار ERC-1155 (متعدد الرموز) بين خصائص ERC-721 وERC-20، ويوفر مرونة ووظائف متعددة للأصول التي يتم إنشاؤها.

الرموز نصف القابلة للاستبدال تحل مشاكل كلا النوعين عبر تحسين التوازن بين التبادل وعدم التبادل:

• بالنسبة لمشكلة الرموز القابلة للتبادل — المعاملات غير قابلة للاسترجاع. يسمح SFT بإلغاء المعاملات في حالات الخطأ البشري.
• بالنسبة لمشكلة الرموز غير القابلة للاستبدال — الكفاءة المنخفضة في المعاملات. يتيح SFT لعقد ذكي واحد تنفيذ عدة عمليات، مما يقلل بشكل كبير من رسوم الغاز وعبء الشبكة.

ابتكار معيار ERC-404

يُحدث معيار ERC-404 ثورة في الهيكل الثنائي. على عكس ERC-721 (غير قابل للاستبدال تمامًا) وERC-1155 (اختيار واحد)، يسمح ERC-404 لنفس الرمز أن يظهر ككائن قابل للتبادل أو غير قابل للتبادل حسب السيناريو، مدمجًا مزايا كلا العالمين، ويوفر حالات استخدام أوسع وقدرة محسنة على السيولة.

مقارنة وظائف NFT وSFT

كيفية العمل والتطبيقات العملية

يعمل NFT على البلوكشين، ويُنشأ بشكل رئيسي على إيثريوم. هو تمثيل رقمي فريد لأصل حقيقي، ويعمل كآلية توثيق، يثبت ملكية البيانات، ويظهر بأشكال متعددة. بمجرد إنشائه، لا يمكن نسخ NFT، مما يتيح للفنانين، والمبدعين، والموسيقيين، وأصحاب الأعمال الحصول على عوائد تتناسب مع مساهماتهم.

أما SFT، فيوفر سيناريوهات أكثر تعقيدًا. على سبيل المثال، في الألعاب، قد تجمع رمزًا أصليًا كـNFT، ثم تحوله إلى عشرة عملات داخل اللعبة (أصول قابلة للتبادل). بعد ذلك، يمكنك تداول هذه العملات مع لاعبين آخرين، أو استخدامها لشراء أسلحة، ثم تحويلها مرة أخرى إلى NFT. مع ترقية مستوى اللاعب، تزداد قيمة السلاح.

يتم إدارة حالة SFT بواسطة عقود ذكية داخلية يكتبها المطورون، وليس عبر بروتوكول خارجي. تتيح هذه الخاصية المرنة لـSFT أن تتطور في بيئة متعددة اللاعبين، وتمنح منشئي الألعاب سيطرة أكبر على الأصول والاقتصاد، مع تجاوز مشكلة التضخم غير المنظم في الألعاب القديمة. يمكن أن يظهر نفس الرمز بقيم مختلفة حسب آلية اللعبة — سواء كعملة للتداول أو كعنصر تجهيز.

تداخل SFT مع توكين الأصول الحقيقية في المستقبل

توفر الرموز نصف القابلة للاستبدال حلولًا مبتكرة لتوكن الأصول الحقيقية (RWA)، وتكمل عيوب الرموز القابلة للتبادل وغير القابلة للاستبدال بشكل كامل.

يقدم SFT مرونة تداول عبر شكله الأولي القابل للتبادل (مثل حصص الملكية)، مع إمكانية التحول إلى حالة غير قابلة للاستبدال تحت ظروف معينة، مما يعزز السيولة والقدرة على الوصول. كما يمكنه أن يعكس ديناميكيًا قيمة الأصل، حالته، أو شروطه.

يساعد SFT على تقسيم الأصول غير القابلة للتجزئة بشكل فعال، ويخفض حواجز دخول المستثمرين. يحول الأصول ذات السيولة المنخفضة تقليديًا إلى أدوات قابلة للتداول على المنصات الرقمية. يمكن برمجته لتمثيل حقوق، مكافآت، أو التزامات مرتبطة بـRWA، وتحويله بين قابلية التبادل وعدم التبادل يمكن تصميمه ليتوافق مع المتطلبات التنظيمية واحتياجات تتبع الأصول. أخيرًا، يفتح SFT آفاقًا جديدة للتمويل المبتكر والهياكل الاستثمارية، من خلال دمج السيولة القابلة للتبادل مع التفرد غير القابل للتبادل، مما يخلق منتجات وفرص استثمارية جديدة كليًا.

النظرة المستقبلية

تتجه عملية توكين الأصول بسرعة لتصبح المعيار السائد في الصناعة، وتفتح فرصًا غير مسبوقة. يُعيد نظام NFT تشكيل العديد من الصناعات بسرعة مذهلة ويكتسب اعترافًا واسعًا. تتيح تقنية البلوكشين طرقًا للتحقق من ملكية الأصول وحماية البيانات كانت سابقًا غير ممكنة.

يُحدث كل من NFT وSFT ثورة، ويعيد تعريف آليات الربح للمبدعين الرقميين، والفنانين، ومطوري ألعاب البلوكشين، واللاعبين، مع زيادة طرق المشاركة للعملاء والمعجبين. على الرغم من أن تطبيقات SFT الحالية تركز بشكل رئيسي على الألعاب، إلا أن خصائصها المبتكرة ستنتشر في صناعات أوسع في المستقبل.