تفسير دورة سوق الثور لبيتكوين: من القوانين التاريخية إلى عصر جديد في 2024-25

الحالة الحالية لسوق البيتكوين وتوقيت سوق الصاعد

حتى ديسمبر 2025، ظل سعر البيتكوين عند 88.65 ألف دولار، مع زيادة خلال 24 ساعة بنسبة +1.33٪، ولا يزال هناك مجال للتصحيح من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 126.08 ألف دولار. تصبح هذه النقطة الزمنية مهمة بشكل خاص لفهم متى يبدأ البيتكوين موجة صاعدة – حيث يمر السوق حاليا بمرحلة زخم حرجة، حيث تتقارب عدة محفزات.

منذ تأسيسه في عام 2009، مر البيتكوين بأربع دورات مميزة من الثور والدببة، كل منها له قوى دافعة فريدة. لتحديد متى سيبدأ السوق الصاعدة القادمة، نحتاج إلى النظر إلى الأنماط التاريخية مع التركيز على الإشارات الحقيقية للسوق الحالي.

جوهر سوق الصاعد: قيود العرض والصدى العاطفي

تشكل سوق الثور للبيتكوين ليس صدفة. في نهاية المطاف، هو كذلكالعرض يستمر في الانخفاضمعالطلب في ازديادالنتيجة الحتمية.

أكثر القيود المباشرة على العرض تأتي منحدث تقسيم كل أربع سنوات。 مع كل نصف، يحصل المعدنون على مكافآت BTC تنخفض إلى النصف، وينخفض معدل إنتاج العملات الجديدة بشكل كبير، مما يخلق ندرة رياضية. تظهر البيانات التاريخية:

• بعد تقسيم 2012: ارتفع البيتكوين بنسبة 5,200٪
• بعد تقسيم 2016: ارتفع عملة البيتكوين بنسبة 315٪
• بعد تقسيم 2020: ارتفع البيتكوين بنسبة 230٪
• بعد التقسيم في أبريل 2024: تجاوزت الزيادة الحالية 100٪

دورة النصف هي “الساعة البيولوجية” لسوق صاعد البيتكوين، وقد حدث بالفعل تقسيم 2024، مما يعني أن تقسيم 2024 قد حدث بالفعل، مما يعنيتم تفعيل قيود جانب العرض。

2013-2021: منطق تطور سوق الصاعد المكون من ثلاث جولات

2013: الموجة الأولى من الصحوة في قطاع التجزئة

ارتفع البيتكوين من 145 دولارا إلى 1,200 دولار في عام 2013، بزيادة بنسبة 730٪. القوة الدافعة وراء هذه الموجة في السوق هي أن أزمة الخدمات المصرفية في قبرص جعلت المستثمرين يدركون قيمة البيتكوين ك “ذهب إلكتروني”، إلى جانب تأثير الفومو الناتج عن الاهتمام الإعلامي.

لكن هذا السوق الصاعد انتهى مع جبل انتهت بورصة جوكس باختراق، مما تسبب في تبخر 70٪ من حجم التداول. الدرس هو:من المرجح أن تنتهي الأسواق الصاعدة فجأة في أغرب وقت。

2017: فقاعة ICO ودخول التجزئة

يعرف عام 2017 بسنة “دائرة العملة الوطنية”. قفز البيتكوين من 1,000 دولار إلى 20,000 دولار، بزيادة قدرها 1,900٪. القصة وراء ذلك هي:

• انفجار العروض الأولية للعملات (ICOs) جذب ملايين المستثمرين الأفراد
• تحسين سهولة التبادلات (المزيد من المنصات متاحة عبر الإنترنت)
• قصف إعلامي يومي

ارتفع حجم التداول اليومي من 200 مليون دولار في بداية العام إلى 15 مليار دولار في نهاية العام. لكن في أوائل 2018، حظرت الجهات التنظيمية الصينية تشغيل النماذج الأولية الأولية والبورصات المحلية، مما أدى مباشرة إلى هبوط بنسبة 84٪. أكبر درس من هذا السوق الصاعد هو:مخاطر السياسات هي أكبر مخاطر سوداء。

2020-2021: بداية العصر المؤسسي

عام 2020 هو عام فاصل. لم تعد لعبة للمستثمرين الأفراد.

بدأت شركات كبرى مثل مايكرو ستراتيجي، تسلا، وسكوير في دمج البيتكوين في تخصيصات أصولها. بحلول أبريل 2021، ارتفع البيتكوين من 8,000 دولار إلى 64,000 دولار، بزيادة قدرها 700٪. في ذلك الوقت، كان لدى المستثمرين المؤسسيين أكثر من 125,000 بيتكوين، وتدفقت الأموال المؤسسية أكثر من 10 مليارات دولار.

تميز هذا السوق الصاعد هو أنه:بدأ النظام المالي التقليدي يعترف بالبيتكوين。 هذا تغيير جذري – لم يعد “أصلا ثوريا مناهضا للمؤسسة” بل “جزءا من محفظة استثمارية تقليدية”.

2024-25: هل التاريخ يعيد نفسه أم أنه نمط جديد؟

الوضع الحالي مختلف عن المرات الثلاث الماضية،أربعة متغيرات جديدة تعيد كتابة القواعد：

1. صناديق المؤشرات العشوائية: الطريق السريع لدخول المؤسسات

في يناير 2024، وافقت هيئة الأوراق المالية الأمريكية على أول دفعة من صناديق البيتكوين الفورية ETFs. هذا حدث مهم جدا.

حتى نوفمبر 2024، تم تدفق أكثر من 4.5 مليار دولار إلى صناديق البيتكوين المتداولة. يمتلك صندوق IBIT الخاص ببلاك روك وحده بقيمة 467,000 بيتكوين بيتكوين. تجاوز إجمالي حجم البيتكوين المحتفظ به نظام صناديق البيتكوين المتداولة بالكامل مليون دولار.

ماذا يعني هذا؟لم يعد المستثمرون المؤسسيون بحاجة إلى فتح حسابات تبادل العملات الرقمية أو إدارة مفاتيحهم الخاصة。 كل ما يحتاجونه هو الضغط على بعض الأزرار في نظام تداول مألوف ليحصلوا على فرصة للتعرض للبيتكوين. وهذا يقلل من تكلفة الاحتكاك الناتجة عن المشاركة المؤسسية.

2. التأثير التراكمي لدورة التقسيم

بعد النصف الرابع في أبريل 2024، انخفض معدل نمو العرض السنوي للبيتكوين من 1.7٪ إلى 0.85٪. هذا الرقم أقل من الإنتاج السنوي للذهب.

وفي الوقت نفسه، تواصل شركات مثل MicroStrategy زيادة حصصها بشكل كبير في عام 2024 - ليس ببيع، بل بإضافة مراكز إضافية. هذا يعنيهناك عدد أقل فأقل من البيتكوين المتاح للبيع في السيولة。

3. إشارات تحول السياسات الكلية

وصول الإدارة الأمريكية الجديدة إلى السلطة جلب موقفا أكثر ودية تجاه أصول العملات المشفرة. يقترح قانون البيتكوين، الذي اقترحته السيناتورة سينثيا لوميس، أن تستحوذ وزارة الخزانة الأمريكية على مليون بيتكوين كاحتياطي استراتيجي خلال خمس سنوات.

بينما احتمال تمرير مشروع القانون في النهاية مشكوك فيه، فإنه يرسل إشارة:بدأ مستوى الحكومة يأخذ في الاعتبار القيمة الاستراتيجية للبيتكوين。

فيما يتعلق بالمقارنة المرجعية، اعتمدت السلفادور البيتكوين كعملة قانونية، وتحتفظ بوتان بأكثر من 13,000 بيتكوين من خلال صناديق سيادية. إذا اتبعت المزيد من الدول نفس النهج، سيكون هناك قفزة نوعية في جانب الطلب.

4. توقعات الترقيات التكنولوجية

قد يؤدي تحديث OP_CAT القادم للبيتكوين إلى تنفيذ نظام توسع من الطبقة الثانية الذي سيزيد سرعة معاملات البيتكوين من 7 حاليا إلى آلاف. سيفتح هذا الباب أمام DeFi، وNFT، وسيناريوهات تطبيقات أخرى.

بينما لا تزال هذه الترقية في مرحلة البيتا، السوق بالفعل يحدد سعرها -التوقعات التكنولوجية هي حاجة بحد ذاتها。

أربع إشارات رئيسية لسوق صاعد

كيف نعرف أن السوق الصاعدة الحقيقية التالية قد بدأت؟ ركز على هذه المؤشرات الأربعة:

الإشارة 1: نشاط غير طبيعي على السلسلة

• زاد عدد عناوين تفعيل المحفظة: عادة ما يمثل إدخال العنوان الجديد بداية جولة جديدة من الطلب
• زادت تدفقات الصرف الخارجة: يشير إلى أن الحامل يختار تخزين المحفظة الباردة بدلا من المعاملات قصيرة الأجل
• تتدفق العملات المستقرة إلى البورصات: هذه هي إعادة تعبئة “الذخيرة” قبل الشراء

حاليا، لا يزال عدد عناوين البيتكوين النشطة في ارتفاع، مما يشير إلى دخول المشاركين الجدد إلى السوق.

إشارة 2: شهادة ثلاثية للجانب التقني

• مؤشر مؤشر مؤشر الانسداد: عادة ما يشير الارتفاع فوق 70 إلى ارتفاع قوي
• المتوسطات المتحركة: يتجاوز السعر متوسط EMA لفترات 50 يوما و200 يوم
• تأكيد الحجم: الاختراق الذي يأتي مع الحجم هو اختراق حقيقي

في نهاية عام 2024، تجاوز مؤشر RSI للبيتكوين لفترة وجيزة متوسط المتوسط المتحرك البالغ 70,200 يوم في تصاعد مستمر، وجميعها علامات إيجابية.

الإشارة 3: الدعم من خلفية الماكرو

• بيئة أسعار الفائدة: أسعار الفائدة المنخفضة تفضل الأصول المخاطرة
• توقعات التضخم: التضخم المرتفع عزز جاذبية البيتكوين كوسيلة تحوط
• عدم اليقين الجيوسياسيفي أوقات الأزمات، يتم البحث عن الأصول الآمنة

العالم لا يزال في مرحلة المخاوف المتعلقة بالتضخم، وهذا أمر جيد للبيتكوين.

إشارة 4: توسيع الممتلكات المؤسسية

• معدل نمو ممتلكات صناديق المؤشرات المتداولة
• وتيرة زيادة الحصص في الشركات المدرجة
• مشاركة المستثمرين المؤسسيين على المدى الطويل، مثل المعاشات التقاعدية

كل هذه إشارات دخول ل “المال الذكي”.

نافذة زمنية ليبدأ السوق الصاعدة

استنادا إلى مزيج من القوانين التاريخية والإشارات الحالية، قد يبدأ السوق الصاعد الواضح التالي عند النقاط التالية:

قصير المدى (الأشهر الثلاثة إلى الستة القادمة): إذا ظهرت فوائد جديدة على مستوى السياسات (مثل إعلان الحكومة الأمريكية رسميا عن خطة احتياطي البيتكوين)، أو اتبعت المزيد من الدول هذا النهج وتبنت البيتكوين، فقد يؤدي ذلك مباشرة إلى اتجاه تصاعدي.

المدى المتوسط (6-12 شهرا): OP_CAT بعد الانتهاء من الترقية، سيتم توسيع فرص تطبيق البيتكوين، وقد يدخل مستثمرون مؤسسيون جدد السوق. بالإضافة إلى ذلك، تستمر قيود العرض بعد النصف في الظهور، وسيتراكم الضغط التصاعدي على الأسعار تدريجيا.

على المدى الطويل (سنة إلى سنتين): من المتوقع أن تبدأ دورة التقسيم القادمة حوالي عام 2028. تظهر البيانات التاريخية أن الفترة ال 6-12 شهرا قبل التقسيم عادة ما تكون بداية سوق صاعد. لذلك، قد يكون 2027-2028 هو الدورة الكبيرة التالية.

المخاطر والمخاطر: الأخطاء الشائعة في الأسواق الصاعدة

الفخ 1: فشل التداول في توقيت

حتى لو حكمت أن السوق الصاعدة قادمة، من الصعب فهم وقت الدخول الدقيق بدقة. بلغ البيتكوين ذروته مرتين في عام 2024، حيث ارتفع إلى 93,000 دولار ثم عاد إلى 85,000 دولار. في هذا النوع من التقلبات، يجد الكثير من الناس أنفسهم محاصرين في مناصب عالية.

مقترحون: لا تحاول اختيار الوقت المناسب، طريقة “متوسط تكلفة الدولار” في تخطيط الدفعات أكثر عملية.

الفخ 2: رد فعل الرافعة

في السوق الصاعدة، يكثر المتداولون الذين يستخدمون رافعة 20x و50x. لكن التاريخ يظهر أن كل ارتفاع كبير يسبقه تصفية سريعة – خبر سلبي مفاجئ أو تراجع تقني يمكن أن يؤدي إلى سلسلة من التصفيات.

وقد شهدته مرة واحدة في نوفمبر 2024، مما أدى إلى مليارات الدولارات في عمليات التصفية الطويلة.

مقترحون: إذا لم تستطع تحمل خسارة 100٪، لا تستخدم الرافعة المالية.

المأزق 3: تجاهل التقلبات

عادة ما تكون تقلبات البيتكوين اليومية بين 2-5٪، لكنها قد تصل إلى 15-20٪ خلال الأحداث الرئيسية. يبالغ العديد من المستثمرين الجدد في تقدير قدراتهم الذهنية.

الانخفاض من 93,000 دولار إلى 85,000 يعني انخفاض بنسبة 8٪، لكن إذا كنت تستخدم 10 أضعاف الرافعة المالية، فهذا خسارة بنسبة 80٪.

مقترحون: حدد نقطة وقف خسارة معقولة ولا تكن جشعا.

المأزق 4: عدم تماثل المعلومات

المستثمرون الأفراد دائما أبطأ في الحصول على المعلومات مقارنة بالمؤسسات. عندما تناقش “البيتكوين سينطلق” في المنتديات، فقد فتح المستثمرون المؤسسيون مراكز بهدوء قبل بضعة أسابيع. وعندما ترى وسائل الإعلام الكبرى تنفجر البيتكوين، غالبا ما يكون هذا هو الجنون الأخير، والخطر قريب جدا.

مقترحون: ركز على بيانات السلسلة، وليس عناوين الأخبار.

كيف تستعد للسوق الصاعدة القادمة

الخطوة 1: حدد دورك

• الحاملون على المدى الطويل: انتبه للأساسيات، اشتر بانتظام وبكميات ثابتة، واحتفظ به لمدة لا تقل عن 4 سنوات
• المتداولون متوسطو الأجلانتبه للجانب الفني، وحدد عند مستويات الدعم الرئيسية، وقلل من المراكز عند مستويات المقاومة:
• الضجة قصيرة المدى: انتبه لمشاعر السوق، لكن هذا يتطلب جودة نفسية قوية وإدارة مخاطر

معظم المستثمرين الأفراد يجب أن يكونوا في الفئة الأولى.

الخطوة 2: اختر الوقت المناسب للشراء

بدلا من الانتظار لأعلى سعر الآن، فكر في إضافة المراكز في الأوقات التالية:

• انحرف البيتكوين عن الذهب (وردة ذهبية، انخفض البيتكوين)
• تظهر بيانات السلسلة أن الممتلكات تتراكم بدلا من البيع
• استمرار التدفقات الصافية إلى صناديق الاستثمار المؤسسية
• مؤشر الخوف والجشع يقع في النطاق الأقصى للخوف

الخطوة 3: اختر طريقة تخزين آمنة

• صغير: استخدم محفظة تبادل (مريحة لكنها محفوفة بالمخاطر قليلا)
• المتوسط: محفظة الأجهزة (آمنة، متعبة بعض الشيء)
• كميات كبيرة: محافظ باردة متعددة التوقيعات (الأكثر أمانا، لكنها تتطلب بعض الخبرة)

حادثة جبل جوكس في 2013 وحادثة FTX في 2022 كلها تثقفنا:إذا لم يكن مفتاحك الخاص، فهو ليس عملتك المعدنية。

الخطوة 4: تطوير استراتيجية خروج

هذه هي الخطوة الأكثر تجاهلا. معظم الناس جشعون عندما يجنون المال، ويريدون الانتظار حتى “القمة” قبل البيع، لكنهم غالبا ما يقعون في الفخ.

الاستراتيجية الموصى بها:

• عند تحقيق الهدف الأول، بيع 10٪ (احجز جزءا من الربح)
• عند الوصول إلى المستوى المستهدف الثاني، بيع 20٪ (تخفيض إضافي)
• تحديد وقف خسارة على الجزء المتبقي، أو الاحتفاظ به لفترة طويلة

وبهذه الطريقة، حتى لو كان الحكم خاطئا، فلن يباد الجيش بأكمله.

تفسير الإشارة في الوقت الحقيقي للسوق الحالي

اعتبارا من نهاية ديسمبر 2025، تنظر إشارات البيتكوين إلى تفضيل محايد:

الإشارات الموجبة：

• لا يزال السعر عند 88.65 ألف دولار ولم يكسر أعلى مستوى سابق عند 93 ألف دولار، مما يشير إلى أن الانخفاض لم يصل إلى القاع الكامل
• حجم التداول على مدار 24 ساعة هو 863.89 مليون دولار، وهو عند مستوى متوسط دون أي مبيعات ذعرية
• مؤشر السوق هو 50:50، مع تساوي المشترين والبائعين، مما يشير إلى وجود مجال للصعود

الإشارات السلبية：

• لا يزال هناك مسافة 30٪ من أعلى مستوى على الإطلاق عند 126.08 ألف دولار، مما يشير إلى أن الزخم التصاعدي لا يزال غير كاف
• الزيادة خلال سنة واحدة هي -10.80٪، مما يشير إلى أن البيتكوين لم يحقق مستويات قياسية جديدة على المدى الطويل

الخاتمة: حاليا فيمرحلة الزخم، ليست أفضل نقطة دخول للوضعية العرضية، لكنها أيضا نقطة بداية جيدة لوضع الدفعات.

حتمية دورة سوق البيتكوين الصاعدة

من جانب العرض، فإن سوق البيتكوين الصاعد هو حتمية دورية:

• العرض الثابت: فقط 21 مليون إلى الأبد
• دورة التقسيم: معدل نمو العرض ينخفض كل أربع سنوات
• الطلب المتزايد: المزيد والمزيد من المؤسسات والدول والأفراد يشاركون

هذه العوامل تحدد ما يلي:طالما استمر منحنى الطلب في الارتفاع، من المؤكد أن الاتجاه طويل الأجل للسعر سيكون صاعدا。 التقلبات قصيرة الأجل طبيعية، لكن الاتجاه طويل الأمد مؤكد.

خصوصية الفترة من 2024 إلى 2025 هي أنه من النادر جدا أن تلتقي هذه العوامل الأربعة في نفس الوقت: دعم السياسات، الاختراقات التكنولوجية، دخول المؤسسات، وقيود العرض. لذلك، قد يكون الجانب الإيجابي لهذه الدورة أكبر من الثلاث السابقة.

النصيحة النهائية

إذا لم تشارك بعد: لا تتسرع، التخطيط على دفعات أكثر أمانا. خلال فترات ضعف البيتكوين النسبي (مثل مؤشر الخوف).<30时）加仓，在过热的时期（>70 دقيقة) لتقليل الموقع.

إذا كنت قد شاركت بالفعل: لا داعي لملاحقة السرعة. حدد نقطة الخسارة ومستوى الهدف وانتظر بصبر. تخبرنا التاريخ أن أعلى أرباح في الأسواق الصاعدة غالبا ما تأتي من أولئك الذين يثابرون.

إذا اخترت الانتظار ورؤية: لا تندم. سوق صاعد البيتكوين دوري، والموجة القادمة لا بد أن تأتي. المفتاح هو ألا تطارد المرتفعات بشكل متهور لأنك فاتك الأمر، فهذا هو بداية خسارة المال.

تذكر جملة:أفضل فرص الاستثمار تأتي دائما من لحظات الرقابة والخوف، وليس من الذروة البارزة。

قراءة إضافية

• شرح حدث تقسيم البيتكوين: التاريخ، البيانات، وتأثير السوق
• تحليل البيانات على السلسلة: كيفية التنبؤ بتغيرات السوق مع سلوك تداول حقيقي
• دخول المستثمر المؤسسي: إعادة تسعير البيتكوين من وول ستريت إلى وول ستريت
• إدارة المخاطر في التداول بالرافعة المالية: لماذا يقوم معظم الناس بتصفية مراكزهم في السوق الصاعدة
• البيتكوين مقابل الذهب: من هو المخزن النهائي للقيمة؟</30时）加仓，在过热的时期（>