بيتكوين ترتفع: من الدورات السابقة إلى الآفاق المستقبلية

منذ ظهورها في عام 2009، مرّت بيتكوين(bull run) دورات صعودية متتالية، كل منها جلبت مفاجآت كبيرة لسوق العملات الرقمية. مع القيمة السوقية الحالية التي تتجاوز 1.7 تريليون دولار أمريكي وسعر يتذبذب حول 88,600 دولار، تواصل بيتكوين تأكيد مكانتها. فهم هذه الدورات لا يساعد المستثمرين فقط على اغتنام الفرص، بل يوفر أيضًا دروسًا قيمة عن السوق والنفسية الاستثمارية.

ما هو Bull Run بيتكوين؟

تعد دورة ارتفاع سعر بيتكوين (bull run) ليست مجرد ارتفاع في السعر. إنها فترة يزداد فيها سعر بيتكوين بشكل قوي ومتواصل، وغالبًا ما يتم تفعيلها بواسطة أحداث مهمة مثل دورة النصف (halving)، أو موافقة من مؤسسات كبيرة، أو تغييرات في السياسات التنظيمية.

تشمل الإشارات النموذجية لبول ران:

• زيادة حجم التداول بشكل كبير: من مئات الملايين من الدولارات إلى مليارات الدولارات يوميًا
• زيادة نشاط الشبكة بشكل قياسي: تدفقات الأموال من العملات المستقرة وأنواع العملات الأخرى تتجه إلى البورصات
• تغير نفسية المستثمرين: من التشاؤم إلى التفاؤل، مما يؤدي إلى طلب شراء قوي
• بيانات على السلسلة إيجابية: زيادة عدد المحافظ النشطة، وانخفاض بيتكوين على المنصات (كما يظهر أن الناس يجمعون)

دورات ارتفاع سعر بيتكوين عبر التاريخ

2013: الصدمة الأولى

في عام 2013، ارتفعت بيتكوين من حوالي 145 دولارًا في مايو إلى ما يقرب من 1200 دولار في نهاية العام — بزيادة قدرها 730%. كانت هذه المرة الأولى التي تحظى فيها بيتكوين باهتمام وسائل الإعلام العامة والجمهور على نطاق واسع.

ما الذي أدى إلى ذلك:

• أزمة البنوك في قبرص دفعت الناس للبحث عن خيارات مالية أخرى
• البنية التحتية لبيتكوين لا تزال في مراحلها الأولى لكنها بدأت تتطور

نقطة التوقف:

• انهيار Mt. Gox في عام 2014 (مع معالجة ~70% من معاملات بيتكوين آنذاك) أدى إلى فقدان الثقة بشكل كبير
• هبط سعر بيتكوين إلى أقل من 300 دولار، بفقدان 75% من قيمته

2017: انفجار ICO واهتمام المستثمرين الأفراد

كانت دورة الارتفاع في 2017 ظاهرة غريبة. ارتفعت بيتكوين من 1000 دولار (يناير) إلى ما يقرب من 20,000 دولار (ديسمبر) — بزيادة 1900%. لم يكن الأمر متعلقًا ببيتكوين فقط، بل كان جنونًا عامًا حول العملات الرقمية بشكل عام.

الدوافع الرئيسية:

• جنون ICO: إصدار آلاف المشاريع الجديدة لرموزها الخاصة، وجذب مليارات الدولارات من المستثمرين الأفراد
• انتشار المنصات: ظهور منصات جديدة تتيح لأي شخص شراء بيتكوين بسهولة
• تغطية إعلامية مكثفة: كل خبر عن “مليونير من بيتكوين” يجذب المزيد من الناس إلى السوق

حجم التداول في 2017:

• بداية العام: أقل من 200 مليون دولار يوميًا
• نهاية العام: أكثر من 15 مليار دولار يوميًا

النتائج:

• هبط سعر بيتكوين من 20,000 دولار إلى 3,200 دولار (ديسمبر 2018) — بانخفاض 84%
• حظرت دول مثل الصين ICO ومنصات العملات الرقمية
• تنظيمات صارمة من SEC والهيئات الأخرى حول العالم

2020-2021: عصر المؤسسات

إذا كانت 2017 قصة المستثمرين الأفراد، فإن 2020-2021 كانت قصة المؤسسات الكبرى. ارتفعت بيتكوين من 8,000 دولار (يناير 2020) إلى 64,000 دولار (أبريل 2021) — بزيادة 700%.

ما الذي تغير:

• MicroStrategy، Tesla، Square وغيرها من الشركات بدأت تملك بيتكوين في ميزانياتها
• بيتكوين تُعرف بـ “الذهب الرقمي” — كوسيلة للتحوط ضد التضخم في ظل اتفاقات مالية كبيرة وأسعار فائدة منخفضة
• عقود المستقبل والمنتجات المالية الجديدة تتيح للمؤسسات الوصول إلى بيتكوين دون الحاجة لإدارة مباشرة
• تدفق رأس المال المؤسسي إلى بيتكوين يتجاوز 10 مليارات دولار

التحديات:

• مخاوف بيئية: تعدين بيتكوين يستهلك الكثير من الكهرباء
• ضغط تنظيمي متزايد من SEC والهيئات الأخرى
• هبوط بيتكوين من 64,000 دولار إلى 30,000 دولار (يوليو 2021) — بانخفاض 53%

2024-2025: الموافقة الرسمية عبر ETF

بدأت دورة الارتفاع الحالية من شيء ينتظره الجميع: موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على ETF بيتكوين الفوري في يناير 2024.

منذ ذلك الحين:

• تدفق الأموال إلى صناديق ETF بيتكوين يتجاوز 28 مليار دولار (نوفمبر 2024)
• بيتكوين ترتفع من 40,000 دولار (بداية 2024) إلى 93,000 دولار (نوفمبر 2024) — بزيادة 132%
• BlackRock تملك أكثر من 467,000 بيتكوين عبر صندوق IBIT ETF
• إجمالي بيتكوين المملوكة من قبل جميع صناديق ETF يتجاوز 1 مليار بيتكوين

عوامل أخرى تعزز السوق:

• نصف المكافأة الرابع (أبريل 2024): تقليل مكافأة التعدين إلى النصف، مما يخلق ندرة في العرض
• سياسات ودية للعملات الرقمية: إشارات من قادة سياسيين أن بيتكوين قد تصبح أصل احتياطي استراتيجي
• استمرار MicroStrategy في التراكم: الشركة تواصل شراء آلاف البيتكوين في 2024

السعر الحالي لبيتكوين: 88,620 دولار (قريب من تحقيق ATH جديد)، مع حجم تداول خلال 24 ساعة يبلغ 861.90 مليون دولار.

كيف تتعرف على اقتراب Bull Run

لا أحد يمكنه التنبؤ بدقة، لكن المستثمرين يمكنهم مراقبة بعض الإشارات المهمة:

إشارات فنية

• مؤشر القوة النسبية (RSI) يتجاوز 70: يدل على قوة الشراء
• السعر يتجاوز المتوسطات المتحركة 50 و200 يوم: يؤكد اتجاه الصعود
• اختراق مستويات المقاومة الرئيسية: غالبًا ما يشير إلى استمرار الارتفاع

بيانات على السلسلة

• تدفقات العملات المستقرة إلى البورصات تزداد: علامة على استعداد الناس للشراء
• انخفاض بيتكوين المحتفظ بها على المنصات: يدل على تراكم، وليس بيع
• زيادة نشاط المحافظ: كلما زاد عدد المشاركين في السوق

عوامل خارج السوق

• موافقة ETF أو منتجات مالية جديدة: تفتح الباب لرأس المال المؤسسي
• اقتراب النصف: التاريخ يُظهر أن بيتكوين يرتفع خلال 12-18 شهرًا بعد النصف
• سياسات نقدية مرنة: عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة، يبحث المستثمرون عن أصول عالية المخاطر

عوامل قد تستمر أو توقف Bull Run

عوامل إيجابية

بيتكوين كأصل احتياطي استراتيجي:

• السيناتور Cynthia Lummis قدمت مشروع قانون BITCOIN 2024، يقترح على وزارة الخزانة الأمريكية شراء ما يصل إلى مليون بيتكوين خلال 5 سنوات
• بوتان تمتلك أكثر من 13,000 بيتكوين حاليًا
• السلفادور تواصل الاستثمار في بيتكوين بعد اعتماده كعملة قانونية

منتجات مالية جديدة:

• ETF بيتكوين الفوري، العقود الآجلة، وأدوات إدارة المخاطر الأخرى تسهل وصول المؤسسات
• الصناديق المشتركة والأدوات المنظمة الأخرى يمكن أن توسع من عرض رأس المال

تقدم التكنولوجيا:

• قد يتم اعتماد OP_CAT، الذي يسمح لبيتكوين بمعالجة آلاف المعاملات في الثانية عبر الحلول Layer-2 وrollups
• إذا تم ذلك، قد يجعل بيتكوين منافسًا لإيثريوم في مجال التمويل اللامركزي (DeFi)

عوامل سلبية

• تقلب عالي: المستثمرون يحققون أرباحًا، مما يثير تأثير الدومينو
• الشراء المضارب وFOMO: المستثمرون الأفراد قد يدفعون السعر إلى مستويات عالية جدًا، مما يخلق فقاعة
• عدم اليقين التنظيمي: قد تفرض الدول قيودًا على بيتكوين أو تعدينها
• الركود الاقتصادي: إذا تدهورت الاقتصاديات، قد يتحول المستثمرون إلى أصول أكثر أمانًا
• مخاوف بيئية: بصمة الكربون لتعدين بيتكوين لا تزال مصدر قلق للمستثمرين المهتمين بالاستدامة

كيف تستعد للارتفاع القادم

1. التعليم الذاتي

• فهم الأساسيات: اقرأ الورقة البيضاء لبيتكوين، تابع مصادر موثوقة
• تحليل التاريخ: دراسة دورات الارتفاع السابقة للتعرف على الأنماط

2. وضع استراتيجية استثمار واضحة

• تحديد الأهداف: هل تريد أرباحًا قصيرة الأجل أم نموًا طويل الأجل؟
• التنويع: لا تضع كل أموالك في بيتكوين؛ فكر في عملات رقمية أخرى وأصول مختلفة
• تقييم القدرة على تحمل المخاطر: بيتكوين يمكن أن يتقلب بنسبة 20-30% في يوم واحد

3. اختيار منصة تداول موثوقة

• ابحث عن منصة ذات إجراءات أمان قوية (مصادقة ثنائية، تخزين بارد)
• تحقق من سمعتها وسجلها
• تأكد من دعم المنصة للعملات الرقمية التي تريد تداولها

4. حماية أصولك

• محفظة أجهزة: للاحتفاظ طويل الأمد، خزن بيتكوين بشكل غير متصل
• الأمان القوي: فعّل جميع ميزات الأمان، بما في ذلك 2FA
• قائمة بيضاء للسحب: اسمح بالسحب فقط إلى المحافظ المعتمدة مسبقًا

5. متابعة أخبار السوق

• راقب الأحداث المهمة: النصف القادم، الموافقات التنظيمية، تغييرات السياسات
• اقرأ تحليلات من خبراء موثوقين

6. التداول بمسؤولية

• تجنب اتخاذ قرارات عاطفية: التزم باستراتيجيتك، لا تشتري خوفًا من الفوتو (FOMO)
• استخدم أوامر وقف الخسارة: لحماية نفسك من خسائر كبيرة
• جني الأرباح: عندما تصل إلى هدفك، قم ببيع وتثبيت الأرباح

7. الاستعداد للضرائب

• افهم قوانين الضرائب في منطقتك
• احتفظ بسجلات مفصلة لجميع المعاملات، التواريخ، والأموال

8. المشاركة في المجتمع

• انضم إلى المنتديات والمجتمعات عبر الإنترنت لمشاركة المعرفة
• احضر الندوات والمؤتمرات (عبر الإنترنت أو بشكل مباشر)

الارتفاع القادم: متى وما الذي يجب مراقبته

لا أحد يعرف بالضبط متى سيحدث الارتفاع التالي، لكن المستثمرين يمكنهم الاستعداد:

إشارات تحذيرية

• النصف الأخير على الأبواب: يجعل بيتكوين أكثر ندرة
• تغير السياسات الحكومية: إذا قبلت الدول بيتكوين كأصل احتياطي
• ضغط السوق: أحداث غير متوقعة قد تثير ارتفاعًا أو انخفاضًا مفاجئًا

ما الذي لا ينبغي فعله

• لا تستثمر أموالًا لا يمكنك خسارتها: بيتكوين أصل عالي المخاطر
• لا تستخدم الرافعة المالية بشكل مفرط: قد يدمر حسابك بسرعة
• لا تتبع الحشود وتفوت الفرص: ضع خطة خاصة بك

الخلاصة

من صدمة 2013 إلى انفجار ICO في 2017، ثم اعتماد المؤسسات في 2021 والموافقة على ETF في 2024، استمر بيتكوين في التطور. كل دورة ارتفاع تعلم دروسًا مختلفة عن السوق، نفسية المستثمرين، ودور بيتكوين في النظام المالي.

قد يتم تفعيل الارتفاع القادم بواسطة دورات النصف، السياسات الحكومية، المنتجات المالية الجديدة، أو ببساطة بزيادة الطلب الطبيعي. مهما كانت الظروف، المستثمرون المستعدون جيدًا سيكونون في موقع يمكنهم من استغلال الفرص وإدارة المخاطر بفعالية.

تذكر أن: سوق بيتكوين متقلب، لكن التاريخ يُظهر أنه دائمًا يتعافى وينمو. من خلال المراقبة الدقيقة، التحضير المسبق، والتداول المنضبط، يمكنك التنقل بذكاء في موجة الارتفاع التالية لبيتكوين وتحقيق أرباح.