مشاريع DePIN الرائدة التي يجب مراقبتها في عامي 2024-2025: من المفهوم إلى فرص الاستثمار

الأساسيات اللامركزية للبنية التحتية الفيزيائية (DePIN) أصبحت تتصدر قائمة أكثر المسارات الواعدة في صناعة التشفير. من قيمة سوقية قدرها 32 مليار دولار في نوفمبر إلى توقعات تصل إلى 3.5 تريليون دولار بحلول 2028، فإن مساحة النمو في هذا المجال تثير الإعجاب. إذا كنت ترغب في معرفة أهم مشاريع DePIN، فإن هذا الدليل سيساعدك على العثور على الإجابة بسرعة.

ما هو بالضبط DePIN؟ ولماذا هو الآن في دائرة الضوء؟

المنطق الأساسي لـ DePIN بسيط جدًا: استخدام تقنية البلوكشين لتمكين اللامركزية للبنية التحتية في العالم الفيزيائي. تخيل أن خدمات السحابة التقليدية، وتخزين البيانات، والشبكات اللاسلكية كلها تحت سيطرة عدد قليل من الشركات الكبرى، وما يفعله DePIN هو توزيع هذه السلطة بين ملايين المشاركين حول العالم.

هناك عدة عناصر رئيسية تدعم هذا النموذج:

• دفتر حسابات البلوكشين يضمن الشفافية وعدم التلاعب
• العملات الرقمية التحفيزية تتيح للأشخاص العاديين المشاركة في الربح
• العقود الذكية تنفذ المعاملات والتسويات تلقائيًا

VanEck و Borderless Capital يريان أن هذا الاتجاه واعد جدًا، حتى أنهما خصصا صندوق استثمار بقيمة 100 مليار دولار لمشاريع DePIN. الإجماع السوقي واضح — هذا هو القناة الرئيسية لدخول Web3 إلى الاستخدامات العامة.

من توزيع الأجهزة إلى التأثير الشبكي: منطق عمل DePIN

في الماضي، كانت عطلان عقدة واحدة قد تتسبب في توقف الخدمة بالكامل. الآن، غيرت DePIN هذا الوضع تمامًا من خلال الاعتماد على الأجهزة الموزعة. على سبيل المثال، لدى Helium Mobile أكثر من 335,000 مستخدم، و Meson Network تجمع 59,000 عقدة عالمية — هذه الأرقام توضح بشكل كبير قابلية التوسع للشبكة اللامركزية.

الأهم من ذلك، أن هذا الهيكل يقلل من حاجز الدخول. في السابق، بناء البنية التحتية يتطلب استثمارات بمليارات الدولارات، والآن يمكن لأي شخص عادي المشاركة باستخدام جهاز واحد فقط. هذا هو المفهوم الذي يروج له DePIN: “البنية التحتية الديمقراطية”.

استعراض المسارات الرئيسية: خريطة تصنيف مشاريع top depin

الحوسبة والتصيير: استحواذ على موارد GPU في عصر الذكاء الاصطناعي

Internet Computer (ICP) - 3.02 دولارات (حتى أحدث البيانات، بانخفاض 72.89% خلال سنة)

طموح ICP كبير: بناء “حاسوب عالمي” عبر شبكة مراكز البيانات العالمية. الإصلاحات الكبرى في 2024، مثل Tokamak و Beryllium و Stellarator، أدت إلى قفزات كبيرة في أداء الشبكة. القيمة السوقية المتداولة وصلت إلى 1.65 مليار دولار، على الرغم من التراجع الأخير، إلا أن استراتيجيتها طويلة المدى في AI والعبور بين السلاسل تستحق المتابعة.

Render Network (RENDER) - 1.27 دولار (انخفاض 83.12% خلال سنة)

انتقلت من Ethereum إلى Solana، وأكملت RENDER ترقية البنية التحتية الأساسية. مزودو GPU المحترفون والفنانون ثلاثي الأبعاد يتداولون مباشرة على المنصة، مما يلغي الوسطاء. على الرغم من تراجع القيمة السوقية إلى 660.68 مليون دولار، إلا أن تطبيقاتها في صناعة الإبداع لا تزال تتوسع.

Bittensor (TAO) - 222.50 دولار (القيمة السوقية المتداولة 2.14 مليار دولار)

محاولة مبتكرة تجمع بين AI و DePIN. تميز TAO بمفهوم “قيمة المعلومات” — كلما كانت البيانات والنماذج التي تقدمها أكثر قيمة، زادت مكافآتك. التحول من احتكار التكنولوجيا من قبل عمالقة التكنولوجيا إلى سوق حقيقية متساوية.

ثورة التخزين: التخزين الدائم وحقوق البيانات

Filecoin (FIL) - 1.26 دولار (القيمة السوقية المتداولة 916.47 مليون دولار)

إطلاق Filecoin Virtual Machine حول FIL من عملة تخزين إلى منصة برمجية. يمكن لأي مطور بناء تطبيقات على FIL، وTVL تجاوز 200 مليون دولار. على الرغم من تراجع السعر عن الذروات، إلا أن مكانتها في بنية Web3 التحتية لا تزال قوية.

Arweave (AR) - 3.48 دولارات (القيمة السوقية المتداولة 227.65 مليون دولار)

على عكس Filecoin، تتبع Arweave مسار “التخزين الدائم”. هيكلها الفريد من نوعه و آلية الإجماع SPoRA يضمنان عدم فقدان البيانات التاريخية أبدًا. التحديث 2.8 الذي أُطلق في 2024 زاد من كفاءة الشبكة، وتُظهر القيمة السوقية لـ AR البالغة 227.65 مليون دولار اعتراف السوق بالتخزين الدائم.

The Graph (GRT) - 0.04 دولار (القيمة السوقية المتداولة 390.60 مليون دولار)

لا تنظر إلى السعر المنخفض، فإن GRT هو “العصب العصبي” لWeb3. بقيمة سوقية 390.60 مليون دولار، يدعم استعلامات البيانات لآلاف التطبيقات اللامركزية. تشمل خطة 2025 سوق البيانات، وترقيات أدوات المطورين، والتفاعل بين سلاسل البيانات — كلها ضرورية لتوسيع نطاق Web3.

إنترنت الأشياء وشبكات الأجهزة: نسخة DePIN للربط بين كل شيء

Helium (HNT)

بعد انتقال Helium من Solana، أعادت هيكلة نظام الحوافز باستخدام عملتين فرعيتين: IOT و MOBILE. هذا يعني أن تغطية إنترنت الأشياء والاتصالات المتنقلة يمكن أن تعمل بشكل مستقل، مما يزيد من المرونة والكفاءة. على الرغم من أن سعر HNT لم يُحدّث بعد، إلا أن نموه بنسبة 190% خلال سنة يعكس تفاؤل المستثمرين بهذا الاتجاه.

JasmyCoin (JASMY) - 0.01 دولار (القيمة السوقية المتداولة 299.64 مليون دولار)

Jasmy أسسه مسؤول سابق في Sony، ويركز على حقوق البيانات لأجهزة إنترنت الأشياء. مع الشائعات حول NVIDIA و Ripple، ارتفعت ثقة المستخدمين والمؤسسات في JASMY بشكل ملحوظ. بقيمة سوقية 299.64 مليون دولار، رغم أنها ليست ضخمة، إلا أن إمكاناتها في مجال الأعمال (to-B) تستحق المتابعة المستمرة.

IoTeX (IOTX) - 0.01 دولار (القيمة السوقية المتداولة 68.54 مليون دولار)

إطلاق IoTeX 2.0 يمثل تطور بنية DePIN التحتية. تصميمها المعياري (DIM+MSP) يوفر أدوات قياسية لأي مشروع يرغب في بناء شبكة أجهزة لامركزية. أكثر من 230 تطبيق لامركزي و50 مشروع DePIN يعملون على منصتها، مما يدل على صحة النظام البيئي.

الفيديو والنطاق الترددي: نموذج جديد لبث الوسائط P2P

Theta Network (THETA) - 0.27 دولار (القيمة السوقية المتداولة 265.30 مليون دولار)

حل EdgeCloud لعام 2024 حول Theta من مجرد منصة بث فيديو إلى منصة حوسبة حافة. يمكن لعقد الحافة استضافة مهام الفيديو، والاستدلال بالذكاء الاصطناعي، وغيرها، مما يفتح آفاقًا تجارية جديدة. القيمة السوقية البالغة 265.30 مليون دولار قد تكون أقل من إمكاناتها الحقيقية.

Grass Network (GRASS)

من قيمة سوقية قدرها 600 مليون دولار وزيادة بنسبة 200%، استغل Grass فرصة مهمة: قيمة النطاق الترددي غير المستخدم للمستخدمين. استفاد 1.5 مليون محفظة من أول توزيع مجاني، مما يضع سرعة اكتساب المستخدمين لهذا المشروع في سجل أرقام قياسية في مجال DePIN.

أمن الشبكات: جدار حماية Web3

Shieldeum (SDM)

على الرغم من عدم تحديث بيانات القيمة السوقية، إلا أن أداء Shieldeum في 2024 كان لافتًا: دعم كامل عبر منصات Windows و Mac و Linux و Android و iOS، وجمع 2 مليون دولار لاختبار العقد. تخطط الشركة لإطلاق حل Layer-2 على BNB في 2025، مما يعكس طموحًا كبيرًا.

الحالة السوقية: هل أصبح DePIN حقيقة أم فقاعة؟

بقيمة سوقية قدرها 3.2 مليار دولار، قد يبدو الرقم كبيرًا، لكنه لا يقارن بحجم تريليونات البنية التحتية التقليدية مثل الحوسبة السحابية، CDN، وتخزين البيانات. ومع ذلك، فإن هذه المرحلة تمثل فرصة:

1. مجال الحوسبة يتوسع — الطلب على تدريب واستنتاج AI يتزايد، وسوق الحوسبة اللامركزية لا يزال كبيرًا
2. مجال التخزين مستقر — Filecoin و Arweave يجمعان مستخدمين حقيقيين
3. شبكات الأجهزة تنفجر — دمج IoT و 5G يخلق تطبيقات جديدة
4. سوق البيانات في مراحله الأولى — الطلب على حقوق البيانات في Web3 يتزايد

التحديات الثلاثة الكبرى لـ DePIN (نصائح للمستثمرين)

صعوبة الدمج التقني: ربط البلوكشين بالأجهزة الفيزيائية ليس أمرًا بسيطًا، ويجب حل قضايا الأمان، الاعتمادية، والتوافق بين الأنظمة.

عدم وضوح التنظيم: DePIN يتداخل مع تنظيمات كل من المجال الرقمي والفيزيائي، وقد تختلف القوانين بين الدول، مما يضيف تكاليف إضافية للمشاريع العالمية.

صعوبة تفعيل التأثير الشبكي: يحتاج المستخدمون إلى رؤية فوائد واضحة من حيث التكاليف أو الأداء ليقوموا بالانتقال، وإقناع الصناعات التقليدية باستخدام الحلول اللامركزية يتطلب وقتًا.

منطق الاستثمار في DePIN من 2025 إلى 2028

تتوقع السوق أن تصل قيمة DePIN إلى 3.5 تريليون دولار بحلول 2028، بمعدل نمو سنوي مركب يزيد عن 35%. يدعم هذا التوقع:

• ارتفاع الطلب على المؤسسات: ارتفاع تكاليف السحابة، وزيادة جاذبية الحلول اللامركزية
• موجة AI: الطلب على GPU عالية الأداء والتخزين يتزايد
• تسريع تطبيقات البنية التحتية: بعد DeFi، ستتركز الابتكارات القادمة على مستوى البنية التحتية
• نضوج العملات الرقمية: فهم المشاركين لآليات التحفيز يتعمق، وتصميم المشاريع يصبح أكثر عقلانية

نصائح عملية لاختيار أفضل مشاريع depin

1. انظر إلى النظام البيئي وليس فقط العملة: تقلبات سعر المشروع قد تكون كبيرة، لكن مسار النمو واضح جدًا
2. تابع المستخدمين الحقيقيين: 335,000 مستخدم لـ Helium، و 1.5 مليون محفظة لـ Grass، أرقام تفوق بكثير قيمة السوق
3. قيم الفريق والتمويل: المشاريع المدعومة من مؤسسات كبيرة (مثل Borderless Capital) تكون أكثر مقاومة للمخاطر
4. تنويع الاستثمارات: اختر مشروع واحد أو اثنين في كل من مجالات الحوسبة، التخزين، شبكات الأجهزة، وخدمات البيانات
5. الاحتفاظ على المدى الطويل: قيمة بنية DePIN التحتية تعتمد على تراكم الزمن، والتقلبات قصيرة الأمد مجرد ضوضاء

الخاتمة

دخلت DePIN من موضوعات النقاش الساخنة في 2024 إلى ثورة البنية التحتية الحقيقية في 2025. على الرغم من أن العديد من المشاريع الحالية شهدت تراجعًا واضحًا عن أعلى مستوياتها التاريخية، إلا أن ذلك يمثل فرصة للتركيز بشكل عقلاني.

سواء كانت ICP للحوسبة العالمية، أو Filecoin للبيانات الدائمة، أو Helium للربط بين كل شيء، أو Bittensor للديمقراطية في AI، فإن هذه المشاريع الرائدة تثبت قيمة DePIN من خلال التطبيقات الفعلية وزيادة المستخدمين. في الدورة القادمة، من المحتمل أن تظهر شركات عملاقة جديدة في هذا المجال.