دليل موسم العملات البديلة (Altseason): اغتنم تلك الفرصة المجنونة

كل سوق تشفير لديه إيقاعه. أحيانًا يتصدر البيتكوين المشهد، وأحيانًا تتداول العملات البديلة بشكل متبادل. لكن الأكثر إثارة هو موسم العملات البديلة — الذي نطلق عليه altseason.

إذا لم تختبر بعد موسم العملات البديلة الحقيقي، فربما لا يمكنك تصور ذلك الشعور. في هذه المرحلة، قد تتضاعف مئات أو آلاف العملات الصغيرة خلال أسابيع، بينما يبدو البيتكوين أقل إثارة.

ما هو موسم العملات البديلة (Altseason)؟

ببساطة، هو النافذة الزمنية التي تتفجر فيها العملات البديلة بشكل جماعي.

تحديدًا، عندما يبدأ إجمالي القيمة السوقية للعملات البديلة في النمو مقارنة بالبيتكوين، خاصة عندما ينخفض مؤشر هيمنة البيتكوين (Bitcoin dominance) من أعلى مستوياته ويكسر 50%، فاعلم أن altseason قد يكون قد بدأ. خلال هذه الفترة، تتدفق الأموال بكثافة من البيتكوين إلى إيثيريوم، سولانا، كاردانو وغيرها من العملات الثانوية، ثم تتجه تدريجيًا إلى العملات الصغيرة.

Altseason مقابل موسم البيتكوين: لعبتان مختلفتان تمامًا

موسم البيتكوين ما الذي يميزه؟ المستثمرون يركزون على البيتكوين، السيولة مركزة، والعملات الصغيرة تُهمَل. ارتفاع هيمنة البيتكوين يدل على استحواذ البيتكوين على اهتمام السوق بأكمله. في هذه المرحلة، غالبًا ما يشتري المستثمرون العاديون البيتكوين عند ارتفاعه، بينما تتراكم العملات البديلة في صمت.

موسم العملات البديلة يأتي بالعكس. الأموال تبدأ في البحث عن عوائد أعلى، وعندما يستقر سعر البيتكوين، يبدأ المال الذكي في التمركز في المشاريع التي تُنسى. بمجرد أن يشتعل موضوع معين (مثل الذكاء الاصطناعي، GameFi، DeFi)، تتدفق الأموال بشكل هائل، وقد تحقق العملات الصغيرة ارتفاعات تصل إلى 10 أضعاف أو حتى 100 ضعف خلال فترة قصيرة.

كيف يتطور موسم العملات البديلة؟

هذه ليست المرة الأولى التي يحدث فيها altseason، والتاريخ يخبرنا العديد من القصص.

2017-2018: عصر ICO: انخفضت هيمنة البيتكوين من 87% إلى 32%. في ذلك الوقت، كانت إيثيريوم، ريبل، لايتكوين تظهر في عناوين الأخبار باستمرار، وارتفعت التمويلات من 3 مليارات دولار إلى 600 مليار. لكن التدقيق التنظيمي جاء بسرعة، وانتهى هذا الموسم فجأة.

2021: احتفالات DeFi وNFT: تراجعت هيمنة البيتكوين بشكل كبير، وارتفعت حصة السوق للعملات البديلة من 30% إلى 62%. ظهور مشاريع مثل Uniswap، Aave، OpenSea أظهر إمكانيات التمويل اللامركزي والمقتنيات الرقمية. وصل إجمالي القيمة السوقية إلى 3 تريليونات دولار.

2024: دخول المؤسسات

الـ altseason الأخيرة مختلفة. بعد موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على ETF البيتكوين الفوري في بداية العام، بدأ المستثمرون المؤسساتيون في التمركز بشكل منهجي. تم الموافقة على أكثر من 70 ETF بيتكوين. ثم حصلت إيثيريوم على موافقة SEC الأمريكية أيضًا.

ماذا يعني ذلك؟ يعني أن السوق لم يعد مجرد مقامرة للمستثمرين الأفراد، بل أصبح ناضجًا حقًا. تدفقات العملات المستقرة زادت، مما يسهل التداول. لم تعد المؤسسات تركز فقط على البيتكوين، بل بدأت تبحث عن مشاريع أكثر تكاملًا مثل إيثيريوم وسولانا.

الـ altseason الحالية تتميز بتوافر عدة مواضيع في آن واحد:

• عملات الذكاء الاصطناعي: Render، Akash Network وغيرها زادت بأكثر من 1000%
• قطاع GameFi: ImmutableX، Ronin وغيرها من مشاريع الألعاب تواصل النمو
• عملات الميم: تحولت من مجرد نكات إلى أدوات تداول جدية، وبعضها يدمج وظائف حقيقية
• DePIN: مفهوم البنية التحتية الفيزيائية اللامركزية يجذب الكثير من الأموال

كيف تعرف أن altseason قد بدأ حقًا؟

لا تعتمد على الحدس، بل على الإشارات.

الإشارة 1: انخفاض كبير في مؤشر هيمنة البيتكوين تاريخيًا، عندما ينخفض مؤشر هيمنة البيتكوين عن 50%، غالبًا ما يكون altseason قد بدأ بالفعل. والإشارة الأكثر حدة هي كسره 40%، حينها تكون العملات البديلة في حالة جنون. وفقًا لبيانات Blockchain Center، عندما يصل مؤشر Altseason Index (مؤشر أداء أكبر 50 عملة بديلة مقارنة بالبيتكوين) إلى أكثر من 75، يُعلن عن بداية موسم العملات البديلة رسميًا. حتى ديسمبر 2024، هذا المؤشر وصل إلى 78.

الإشارة 2: ارتفاع سريع لنسبة ETH/BTC زيادة سرعة إيثيريوم مقابل البيتكوين تشير إلى أن الأموال الكبيرة تتجه من البيتكوين إلى إيثيريوم وبيئتها. عادةً ما تكون هذه إشارة مسبقة لبدء altseason.

الإشارة 3: زيادة حجم التداول، خاصة مقابل العملات المستقرة عندما تتضاعف أحجام التداول في USDT، USDC، وغيرها من العملات المستقرة، خاصة في أزواج العملات الصغيرة، فهذا يدل على أن السيولة السوقية تتزايد. وهذا يعكس بشكل أدق نية الأموال مقارنة بارتفاع سعر البيتكوين.

الإشارة 4: ارتفاع جماعي في قطاعات معينة إذا ارتفعت عملات الميم مثل DOGE، SHIB، BONK، PEPE بأكثر من 40% خلال فترة قصيرة، أو إذا كانت جميع عملات الذكاء الاصطناعي تتجه نحو النمو، فهذه علامات على موسم العملات البديلة المدفوع بالمواضيع.

الإشارة 5: زيادة النشاط على وسائل التواصل الاجتماعي ارتفاع مناقشات العملات على X (تويتر)، وزيادة نشاط مجتمعات العملات الصغيرة، هو مؤشر على أن المستثمرين الأفراد يعانون من FOMO، وأن altseason بدأ يجذب اهتمامًا أكبر.

مراحل موسم العملات البديلة: قصص تدفق الأموال

الـ altseason لا يحدث بين ليلة وضحاها. عادةً، يمر بأربع مراحل واضحة:

المرحلة الأولى: سيطرة البيتكوين تتدفق الأموال أولًا إلى البيتكوين، ويبدأ مؤشر هيمنته في الارتفاع بسرعة. العملات البديلة تكون خاملة، والأسعار ثابتة. هذه مرحلة التجميع.

المرحلة الثانية: جذب إيثيريوم الانتباه بعد أن يصل البيتكوين إلى مستوى معين ويبدأ في التماسك، تبدأ إيثيريوم في جذب الأموال. يُعاد تقييم مشاريع DeFi، والحلول Layer-2. يرتفع نسبة ETH/BTC بسرعة.

المرحلة الثالثة: تنويع العملات الكبرى تبدأ سولانا، كاردانو، بوليجون وغيرها من العملات الكبرى في النمو بمضاعفات مزدوجة. هذه المشاريع تمتلك بيئات ناضجة وقاعدة مستخدمين، وتصبح ملاذات للمؤسسات والمستثمرين الأذكياء.

المرحلة الرابعة: انطلاق العملات الصغيرة وفي النهاية، تبدأ العملات ذات القيمة السوقية بين 1 مليون و10 ملايين دولار في الارتفاع. إذا حدثت موجة مواضيع جديدة (مثل نضج سرد جديد، أو انفجار بيئة شبكة معينة)، فقد تتضاعف هذه العملات خلال أسابيع.

كيف تتداول بشكل صحيح خلال موسم العملات البديلة

الانضباط النفسي ضروري. الـ altseason مليء بالفرص، لكنه مليء أيضًا بالمخاطر.

النقطة الأولى: الدراسة ضرورية لا تشتري عملة لا تعرف عنها شيئًا. من هم الفريق؟ ما المشكلة التي يحلونها؟ ما هو ميزتهم التنافسية؟ أسئلة يجب أن تطرحها على نفسك. كثيرون يركضون وراء مواضيع ساخنة دون فهم أساسي للمشاريع، وينتهي بهم الأمر كضحايا.

النقطة الثانية: التنويع لا تضع كل أموالك في عملة واحدة. حتى لو كنت واثقًا من مشروع معين، استثمر على دفعات، ووزع استثماراتك على عدة عملات ذات إمكانيات. إذا انهارت عملة فجأة، فسيظل لديك استثمارات أخرى تنقذك.

النقطة الثالثة: توقعات واقعية قد يحقق بعض المستثمرين أرباحًا تصل إلى 10 أضعاف أو 100 ضعف، لكن ذلك نادر جدًا. بالنسبة لمعظم الناس، أرباح 2-3 أضعاف تعتبر جيدة جدًا. الطمع قد يجعلك تفوت أفضل نقاط البيع.

النقطة الرابعة: إدارة المخاطر حدد أوامر وقف الخسارة. عندما ينخفض سعر العملة بنسبة 20-30%، اغلق الصفقة. لا تتوقع أن يرتد السعر. في موسم العملات البديلة، سرعة الانهيار غالبًا أسرع من الارتفاع.

المخاطر الحقيقية في موسم العملات البديلة

لا تنخدع بقصص الثروات السريعة. الـ altseason قاتل غير مرئي.

الخطر 1: التقلبات العالية قد تصل تقلبات العملات الصغيرة إلى 20-30% يوميًا، وأحيانًا أكثر. من الممكن أن تنتقل من الجنة إلى الجحيم خلال ليلة واحدة، وهذا ليس مبالغة. إذا استخدمت الرافعة المالية، ستكون الخسائر أكبر.

الخطر 2: مخططات الاحتيال والنصب خلال altseason، تظهر مشاريع جديدة بشكل كثيف. كثير منها عمليات احتيال صريحة — يأخذون الأموال ويختفون (rug pull). أو يستخدمون الدعاية الكاذبة لجذب المستثمرين عند القمة، ثم ينهارون (pump and dump).

الخطر 3: التدخل التنظيمي تاريخيًا، كثير من altseason انتهت فجأة بسبب مخاطر تنظيمية. إذا غيرت دولة موقفها فجأة، أو زادت الرقابة على نوع معين من العملات، قد ينهار السوق بسرعة.

الخطر 4: المخاطر التقنية ثغرات العقود الذكية، هجمات على البورصات، هروب المشاريع — كلها حوادث حقيقية حدثت. لا تفترض أن أي مشروع آمن 100%.

كيف تؤثر مواقف التنظيم على altseason؟

التنظيم يشبه توقعات الطقس. قبل أن يأتي الطقس السيئ، السوق يتفاعل أولًا.

في 2018، عندما بدأت حملات تنظيم ICO، تلاشت حماسة الـ altseason. كثير من المشاريع أُوقفت أو أُحذفت بسبب مخالفات تنظيمية.

على العكس، إشارات التنظيم الجيدة تثير الحماس. موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات على ETF البيتكوين الفوري كانت بمثابة اعتراف من الجهات التنظيمية الأمريكية، وأدت إلى تدفق المؤسسات. إذا ظهرت إشارات إلى أن XRP أو غيرها من العملات التي تراقبها الجهات التنظيمية قد تحصل على ETF، فالسوق سيرد بسرعة.

الوضع الحالي أن الحكومة الأمريكية الجديدة أكثر ودية تجاه العملات الرقمية، مما يدعم استمرار الـ altseason. لكن هذا قد يتغير في أي وقت، لذا من المهم متابعة التطورات التنظيمية العالمية.

بعض القواعد الذهبية

ملخص جوهر الـ altseason:

1. تابع السيولة: تدفقات العملات المستقرة تحدد مدة وقوة الـ altseason. عندما تتراجع، فكر في الخروج.

2. راقب إيثيريوم: أداء إيثيريوم غالبًا يحدد إيقاع موسم العملات البديلة. إذا بدأ ETH يضعف، فالأخرى ستتأثر أيضًا.

3. تابع المواضيع الساخنة: هذا العام هو الذكاء الاصطناعي، وربما العام القادم يكون DePIN أو مفهوم جديد. الأموال دائمًا تتبع أحدث القصص.

4. احذر من الدخول عند القمم: عندما تتجاوز أرباح عملة معينة 500%، فالمخاطر تزداد بشكل كبير. حتى أفضل المشاريع لها قمة.

5. خذ استراحات تدريجية: لا تنتظر القمة تمامًا. جني الأرباح على دفعات، وابدأ بالخروج تدريجيًا، هو أفضل طريقة للحفاظ على الأرباح.

الختام

موسم العملات البديلة هو أكثر لحظات السوق إثارة، لكنه أيضًا أخطرها. الفرص والفخاخ غالبًا يتواجدان جنبًا إلى جنب. المتداول الناجح ليس من يحقق أكبر الأرباح، بل من يظل حيًا ويعرف إدارة المخاطر.

قبل أن ينفجر الـ altseason الحقيقي، استعد جيدًا، وضع قواعد تداول واضحة. الأهم من ذلك، لا تستثمر أموالًا لا يمكنك تحمل خسارتها. سوق التشفير لن يرحم أبدًا من يخطئ.