هناك العديد من أنواع أوامر وقف الخسارة، فكيف تختار بين Stop Market و Stop Limit؟

ما هو أكثر شيء يخاف منه المتداولون عند القيام بالتداول؟ عدم القدرة على السيطرة على المخاطر، ومشاهدة الأرباح تتحول إلى خسائر. في هذه الحالة، تصبح استراتيجية إدارة المخاطر الجيدة ذات أهمية خاصة. توفر منصات التداول المختلفة في السوق العديد من الأدوات الآلية، ومن بينها أوامر وقف الخسارة (Stop Order) وهي من أكثر نوعين عمليين: أمر وقف السوق (Stop Market Order) وأمر وقف الحد (Stop Limit Order).

يبدو هذان النوعان متشابهين، لكن الاختلافات في الاستخدام كبيرة جدًا. إذا اخترت الخطأ، خلال تقلبات السوق الشديدة، إما ستواجه انزلاق سعر مؤلم جدًا، أو لن تتمكن من إتمام الصفقة على الإطلاق. فكيف تختار بينهما إذن؟

أمر وقف السوق: إيقاف الخسارة بسرعة، لكن السعر غير مؤكد

أمر وقف السوق هو نوع من الأوامر الشرطية، يجمع بين خصائص أمر وقف الخسارة وأمر السوق. ببساطة، أنت تحدد سعر تفعيل (يسمى “سعر التوقف”)، وعندما ينخفض سعر الأصل إلى هذا المستوى، يقوم النظام تلقائيًا بتنفيذ الصفقة بأفضل سعر متاح في السوق.

كيف يتم التنفيذ؟

بعد تقديم الطلب، يكون في حالة “انتظار”، ولا يُنفذ على الفور. بمجرد أن يصل سعر الأصل إلى سعر التوقف الذي حددته، يتم تفعيل الأمر، ويتحول إلى أمر سوق، ويتم تنفيذه بسرعة بأفضل سعر في السوق.

يبدو الأمر رائعًا — استجابة سريعة، وتنفيذ مضمون، لكن هناك مشكلة: قد يحدث انزلاق سعر. خاصة في ظروف السوق ذات السيولة الضعيفة والتقلبات الشديدة، قد لا تتوفر السيولة الكافية عند سعر التوقف لتنفيذ الصفقة، فيقوم النظام تلقائيًا بالانتقال إلى سعر أدنى أو أعلى من سعر التوقف، وهو ما يُعرف بالانزلاق السعري. أحيانًا يكون الفرق بضعة نقاط، وأحيانًا يكون كبيرًا جدًا.

على سبيل المثال، إذا حددت وقف خسارة عند سعر 35000 دولار لـ BTC، قد يتم التنفيذ فعليًا عند 34950 دولار، أو حتى أقل — هذا هو ثمن الانزلاق السعري.

أمر وقف الحد: حماية السعر، لكن قد لا يتم التنفيذ

أمر وقف الحد هو أيضًا نوع من الأوامر الشرطية، لكنه أكثر “انتقائية”. فهو لا يقتصر على سعر التوقف فحسب، بل يضيف أيضًا حدًا أدنى للسعر — وهو السعر الذي يمكنك قبوله للبيع (أو أعلى للشراء).

كيف يتم التنفيذ؟

عندما يصل سعر الأصل إلى سعر التوقف، يتحول الأمر من “انتظار” إلى أمر حد. في هذه الحالة، لن يُنفذ على الفور بسعر السوق، بل ينتظر أن يصل السعر إلى أو يتجاوز الحد الذي حددته. إذا لم يصل السوق إلى هذا السعر، يبقى الأمر معلقًا — وقد لا يتم تنفيذه أبدًا.

الميزة الكبرى لهذا النوع من الأوامر هي ضمان السعر. يمكنك التحكم بدقة في أدنى سعر يمكن أن يتم به البيع أو الشراء، لكن العيب هو أن التنفيذ أقل تأكيدًا — في سوق سريع، قد يمر السعر بسرعة، ولا يتمكن طلبك من اللحاق به.

مقارنة عملية: متى تستخدم أي نوع؟

عند استخدام أمر وقف السوق (Stop Market Order):

• إذا كنت تركز على “ضرورة التنفيذ”، وتفضل أن يحدث الانزلاق بدلاً من عدم التنفيذ
• إذا كانت تقلبات السوق سريعة جدًا، ولا تملك الوقت لضبط الأوامر بدقة
• إذا كانت السيولة على العملة التي تتداولها جيدة، ومخاطر الانزلاق منخفضة نسبيًا
• إذا حدثت مخاطر مفاجئة وتحتاج إلى إيقاف الخسارة بسرعة

عند استخدام أمر وقف الحد (Stop Limit Order):

• إذا كنت تملك سعرًا أدنى معينًا لا تريد أن تتجاوزه
• إذا كانت السوق ذات سيولة ضعيفة أو تتسم بتقلبات عالية، وتريد حماية سعر معين
• إذا كان لديك وقت كافٍ للانتظار، وليس من الضروري إتمام الصفقة على الفور
• إذا كنت تريد إدارة مركزك بشكل دقيق، والتحكم في أسوأ سيناريو

مقارنة البيانات الرئيسية

نقاط المخاطر

كلا النوعين ينطوي على مخاطر مشتركة: في ظروف السوق القصوى، قد يتجاوز السعر فجأة. على سبيل المثال، عند صدور خبر كبير، قد ينخفض سعر BTC من 36000 إلى 34000 مباشرة، دون أن يشتري أحد عند السعر الوسيط. في مثل هذه الحالات، سواء استخدمت أمر وقف السوق أو وقف الحد، قد تتم الصفقة بسعر غير متوقع.

مخاطرة أخرى غالبًا ما يتم تجاهلها: تعطل المنصة أو تأخير الشبكة. إذا حدثت مشكلة في النظام في لحظة حاسمة، قد لا يتم تفعيل أمر وقف الخسارة الخاص بك، وهنا ستضطر لمشاهدة خسارتك تتوسع.

نصائح عملية

1. افهم نمط تداولك: هل أنت متداول متهور يركز على السرعة، أم محافظ ويبحث عن الأمان؟ الأول يفضل وقف السوق، والثاني يختار وقف الحد.

2. راقب حالة السوق: عندما تكون السيولة جيدة وتقلبات السوق معتدلة، كلا النوعين جيدان. لكن في فترات ضعف السيولة أو تقلبات عالية، كن أكثر حذرًا.

3. استخدم مزيجًا من الأوامر: لا تضع كل بيضك في سلة واحدة. يمكنك استخدام وقف السوق لإيقاف الخسارة بسرعة على جزء من المركز، ووقف الحد لحماية باقي المركز.

4. قم بمراجعة أدائك بانتظام: راقب كيف أدت أوامرك في السوق التاريخي، وتعلم من التجارب. البيانات لا تكذب.

بشكل عام، أمر وقف السوق يضمن لك “الصفقة تتم”، وأمر وقف الحد يضمن لك “السعر الذي تريد”. لا يوجد خيار أفضل مطلقًا، وإنما يعتمد على مدى ملاءمته لخطتك التداولية الحالية. اختيارك الصحيح هو سلاح فعال لإدارة المخاطر؛ والخطأ قد يوقعك في الفخ.

ختامًا، تذكر دائمًا: بغض النظر عن نوع الأمر الذي تستخدمه، الأهم هو الحالة النفسية. لا تتخذ قرارات متهورة بسبب تقلبات السوق، ولا تتجاهل وضع أوامر وقف الخسارة. الوعي بالمخاطر والأدوات المناسبة هو مفتاح البقاء في سوق العملات الرقمية لفترة أطول.