كيف تختار أمر وقف الخسارة؟ مقال يوضح الفرق بين وقف الخسارة بالسعر السوقي ووقف الخسارة المحدد

في تداول العملات المشفرة، اختيار نوع الأمر الصحيح أمر حاسم لإدارة المخاطر. أوامر وقف الخسارة السوقية وأوامر وقف الخسارة المحددة هما أداتان مهمتان للأوامر الشرطية، لكن العديد من المتداولين لا يدركون الفروق الجوهرية بينهما وسيناريوهات استخدام كل منهما.

أمر وقف الخسارة السوقي: ثمن سرعة التنفيذ

ما هو أمر وقف الخسارة السوقي؟

أمر وقف الخسارة السوقي (stop market order) هو أمر شرطي، عند وصول سعر الأصل إلى سعر وقف الخسارة المحدد، ينفذ النظام تلقائيًا بأفضل سعر متاح في السوق على الفور. هنا، يعمل سعر وقف الخسارة كعامل تفعيل.

بعد إعداد المتداول لأمر وقف الخسارة السوقي، يكون الأمر في وضع الانتظار. بمجرد وصول سعر العملة إلى سعر الوقف، يتم تفعيل الأمر ويُنفذ بالسعر السوقي. الميزة الأساسية لهذا التصميم هي ضمان تنفيذ الأمر — لا تقلق من فشل وقف الخسارة.

آلية العمل والمخاطر

تنفيذ أمر وقف الخسارة السوقي سريع جدًا، ويُكمل في حالات السيولة الكافية تقريبًا في لحظة. لكن المشكلة الرئيسية هي: قد يختلف السعر الفعلي للتنفيذ بشكل كبير عن سعر الوقف الذي حددته.

خاصة في الحالات التالية التي قد يحدث فيها انزلاق سعري:

• تقلبات السوق الشديدة، حيث يمر السعر عبر سعر الوقف بسرعة ويواصل الانخفاض
• ضعف السيولة في زوج التداول، وعمق السوق ضحل
• أوامر كبيرة تتطلب عدة مستويات سعرية لتنفيذها بالكامل

في حالات السوق المتطرفة، قد يكون سعر الوقف المحدد هو 100 دولار، لكن التنفيذ الفعلي قد يكون عند 98 دولار أو أقل. بالنسبة للمتداولين الذين يفضلون تقليل المخاطر، فإن هذا عدم اليقين يمثل خطرًا.

أمر وقف الخسارة المحدد: التحكم الدقيق مقابل الثمن

ما هو أمر وقف الخسارة المحدد؟

أمر وقف الخسارة المحدد (stop limit order) يجمع بين شرطين: سعر الوقف والسعر المحدد. عند وصول السعر إلى سعر الوقف، يُفعل الأمر، لكن السعر المحدد يحدد نطاق التنفيذ النهائي.

ببساطة: عند تفعيل الشرط (السعر يصل إلى سعر الوقف)، يتم تحديد نطاق التنفيذ (يتم البيع فقط عند السعر المحدد أو أفضل منه).

آلية العمل والقيود

عند وصول السعر إلى سعر الوقف، يُفعل الأمر، لكنه لا يُنفذ على الفور. سيحاول النظام العثور على نقطة تنفيذ ضمن نطاق السعر المحدد. إذا لم يظهر السوق عند هذا السعر، يبقى الأمر معلقًا.

وهذا يعني أن:

• ✓ يمكنك التحكم بدقة في سعر التنفيذ، وتجنب الانزلاق السعري الكبير
• ✗ قد لا يتم تنفيذ الأمر، مما يلغي حماية وقف الخسارة

في الأسواق ذات التقلبات الشديدة أو السيولة المنخفضة، يكون أمر وقف الخسارة المحدد مفيدًا — لأنه يمنع إجبارك على البيع بأسعار متطرفة. لكن، كما هو الحال مع كل شيء، هناك عيوب: إذا انخفض السعر بسرعة وتجاوز السعر المحدد، قد لا تتمكن من البيع على الإطلاق.

الفرق الأساسي بين الأمرين

دليل الاختيار العملي

عند استخدام أمر وقف الخسارة السوقي:

• في حالات تقلبات حادة، تهمك سرعة الخروج من السوق، والفارق في السعر غير مهم
• تتداول عملات رئيسية ذات سيولة عالية
• حجم مركز كبير، وتخشى أن لا يتم تنفيذ أمر محدد بالكامل
• تفضل تقليل المخاطر ولا تتحمل فشل وقف الخسارة

عند استخدام أمر وقف الخسارة المحدد:

• تتداول عملات صغيرة أو أزواج نادرة، حيث يكون الانزلاق كبيرًا
• لديك توقعات واضحة لمستوى وقف الخسارة، ولا ترغب في البيع إلا عند سعر معين
• تستطيع تحمل عدم تنفيذ الأمر، مقابل ضمان سعر معين
• تتاجر على المدى القصير وتحتاج دقة عالية في تحديد مستوى وقف الخسارة

نصائح عملية لتقليل المخاطر

تحديد مستوى وقف خسارة معقول:

لا تعتمد على الحدس عند وضع وقف الخسارة. استند إلى:

• مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية على التحليل الفني
• أدنى وأعلى نقاط الموجة الأخيرة
• أنماط الشموع ومواقع المتوسطات الرئيسية
• حجم المركز وتحمل المخاطر الخاص بك

عمومًا، يجب أن يبعد مستوى وقف الخسارة عن سعر الدخول بنسبة 3-8% (حسب تقلب العملة)، وليس أكثر من 10%.

مواجهة مخاطر الانزلاق السعري:

• قسم مركزك إلى أجزاء، وضع أوامر وقف خسارة لكل جزء بدلاً من أمر كبير واحد
• خلال فترات تقلب السوق الشديد، استخدم أمر وقف الخسارة المحدد بدلًا من السوقي، حتى لو انزلق السعر قليلاً
• راجع إعدادات وقف الخسارة بانتظام، وعدلها وفقًا للمستويات الجديدة للدعم
• لا تعتمد بشكل مفرط على الأوامر التلقائية، خاصة في الأسواق المهمة، وراقب السوق يدويًا

الفرق بين وقف الخسارة وجني الأرباح:

الأوامر المحددة عادةً تُستخدم لجني الأرباح (تريد البيع عند سعر مرتفع، وتنتظر سعرًا أفضل)، وأوامر السوق تُستخدم عادةً لوقف الخسارة (للخروج السريع وتقليل الخسائر). لكن يمكن استخدامهما بشكل عكسي حسب أسلوب التداول.

الأسئلة الشائعة

Q1: هل كلما كانت قيمة وقف الخسارة أبعد، كان أفضل؟

ليس بالضرورة. وقف الخسارة البعيد قد يسبب خسائر كبيرة عند تفعيله. الهدف هو وضع وقف خسارة مدروس، بحيث يكون بعيدًا بما يكفي لتحمل التقلبات، وقريبًا بما يكفي لحماية رأس مالك. عادةً، يوصى بعدم وضعه أكثر من 10% من سعر الدخول، ويفضل أن يكون بين 3-8%.

Q2: كيف أحقق توازنًا بين ضمان التنفيذ ودقة السعر؟

صعب الجمع بينهما تمامًا. الحل الوسط هو استخدام أمر وقف الخسارة السوقي لمواجهة المخاطر القصوى، واستخدام أمر محدد في حالات استقرار السوق. أو يمكنك استخدام أوامر متقدمة مثل الأوامر المجمعة أو تتبع وقف الخسارة إذا كانت المنصة تدعم ذلك.

Q3: ماذا يحدث إذا فشل الأمر؟

أمر وقف الخسارة المحدد يبقى معلقًا حتى يُلغى يدويًا أو يُفعّل. إذا استمر السوق في الانخفاض ولم يصل إلى السعر المحدد، فإنك تفقد حماية وقف الخسارة — وهو أكبر عيب في الأوامر المحددة.

Q4: هل التعديل المستمر لمستويات وقف الخسارة مزعج؟

قد يكون ذلك ضروريًا، لأن السوق يتغير. دعم مستويات الدعم والمقاومة يتغير، لذا من المهم مراجعة وتحديث وقف الخسارة بشكل دوري (كل أسبوع أو بعد أخبار مهمة).

الخلاصة

لا يوجد أمر أفضل مطلقًا بين وقف الخسارة السوقي والمحدد، وإنما يعتمد على السيناريو:

• وقف الخسارة السوقي = ضمان التنفيذ مع احتمال انزلاق سعري، مناسب للمتداولين المحافظين الذين يركزون على نجاح الخروج من السوق
• وقف الخسارة المحدد = دقة السعر مقابل احتمال عدم التنفيذ، مناسب للمتداولين المتمرسين الذين يملكون تحليل فني واضح

المحترفون في إدارة المخاطر يختارون وفقًا لظروف السوق — في سوق الثور يستخدمون أوامر محددة (سيولة جيدة وانزلاق منخفض)، وفي سوق الدببة يفضلون السوقي لضمان الخروج. المهم هو أن تستخدم الأمر، ولا تترك السوق بدون وقف خسارة. وضع وقف خسارة جيدًا هو أحد أسرار النجاح، ويمنحك ميزة على 80% من المتداولين غير المنظمين.