ما هو توكن IEO؟ كل شيء عن العرض الأولي للتبادل في عالم الكريبتو

العرض الأولي للتبادل: الخيار الجديد لمشاريع البلوكشين

منذ أن انتهت حقبة الـ ICO، بدأت مشاريع البلوكشين تتجه نحو الـ IEO - وهو شكل من أشكال جمع التمويل تدعمه البورصات المشفرة مباشرة. بدلاً من إدارة كل شيء بنفسها كما في زمن الـ ICO، يمكن الآن للمشاريع الجديدة الاعتماد على البورصة لتقوم بالتحقق وبيع الرموز للمستثمرين.

ما هو الـ IEO ولماذا يختلف عن الـ ICO؟

الـ IEO (عرض أولي للتبادل) هو عملية تستخدم فيها مشروع عملات مشفرة جديد بورصة مشفرة موثوقة لجمع التمويل. على عكس الـ ICO، هنا البورصة ليست مجرد منصة إدراج، بل تلعب دور المدير والمقيم لعملية إصدار الرموز بالكامل.

الفائدة الرئيسية من الـ IEO تكمن في مسؤولية البورصة. قبل أن يتم الـ IEO لرمز معين، يجب أن يمر كل شيء بفحص دقيق: الورقة البيضاء (white paper)، نموذج العمل، التكنولوجيا، الفريق - كل ذلك يخضع لمراقبة البورصة. إذا حدثت أي أخطاء، ستتضرر سمعة البورصة، لذلك فهي تتخذ الحيطة والحذر. هذا يجعل رموز الـ IEO تعتبر أكثر موثوقية مقارنة بالرموز التي تصدر خلال زمن الـ ICO.

كيف تتم عملية الـ IEO لمشروع معين؟

لكي تقبل البورصات إجراء الـ IEO، يجب على مشروع البلوكشين إكمال سلسلة من الإجراءات المعقدة. أولاً، يحتاج المشروع إلى تقديم معلومات أساسية:

• إثبات وجود طلب حقيقي في السوق على المنتج/الخدمة
• عرض نموذج عمل واضح وقابل للتنفيذ
• شرح التكنولوجيا المستخدمة وتطبيقاتها العملية
• تقديم ورقة بيضاء مفصلة عن المشكلة، الحل، المنتج، التكنولوجيا، القيادة وخطة التطوير
• تلبية متطلبات أخرى من البورصة

بالإضافة إلى ذلك، يجب على المشروع تحديد هدف جمع التمويل سواء كان ثابتًا (hard cap) أو مرنًا (soft cap). بعد أن يتم التحضير، يختار المطور بورصة مناسبة لإجراء الـ IEO. هذه البورصات لا تدعم المشروع فحسب، بل توفر أيضًا مجتمعًا من المستثمرين المستعدين لشراء الرموز مبكرًا.

أفضل البورصات التي تنظم الـ IEO

حاليًا، هناك العديد من البورصات التي تفتح برامج الـ IEO الخاصة بها، وكل منها يتميز بخصائصه:

بورصة عالمية رائدة تتميز بتكنولوجيا متقدمة، تجربة مستخدم ممتازة، وسيولة عالية جدًا. لقد دعمت العديد من مشاريع الـ IEO الناجحة مثل BitTorrent (BTT)، Band Protocol (BAND)، Axie Infinity (AXS)، Alpha Finance Lab (ALPHA)، WazirX (WRX).

بورصة أخرى ذات حجم تداول كبير، تعتمد نموذج التسجيل المسبق وبيع الدُفعات (batch sale) لضمان العدالة.

المنصة الثالثة تصف برنامج الـ IEO الخاص بها بأنه “عرض مميز مباشر” - حيث يتلقى المشتري الرموز مباشرة في محفظته ويتداول فورًا مع رموز المنصة.

المنصة الرابعة تسمح للمستخدمين بالمشاركة بمجرد التحقق من حساباتهم، وتطبق مبدأ “التسجيل المسبق، الشراء المسبق”.

لماذا تختار المشاريع الـ IEO؟

جمع التمويل لمشاريع البلوكشين الجديدة أمر صعب جدًا. مثل أي صناعة أخرى، يجب على شركات البلوكشين التنافس بشراسة لجذب المستثمرين. ليس الجميع قادرًا على جمع التمويل بالطرق التقليدية.

الـ IEO يحل هذه المشكلة بشكل فعال. أولاً، يمكن لمشروع الـ IEO الوصول مباشرة إلى فئة مهمة من المستثمرين: أولئك الذين شاركوا في السوق، خاصة حاملي العملات على المدى الطويل. ثانيًا، الرقابة من قبل البورصة تساعد المشروع على “اقتراض” سمعة البورصة إلى حد ما. المستثمرون يثقون في البورصة، وبالتالي يثقون بالمشاريع التي تؤكدها البورصة.

في الواقع، تُباع رموز الـ IEO بسرعة كبيرة، وبعد انتهاء البيع، يتم إدراج الرموز في البورصة.

مشاريع الـ IEO التي تركت بصمة

منذ ظهور الـ IEO في عام 2017، نجحت العديد من المشاريع في جمع مليارات الدولارات.

BitTorrent - منصة مشاركة البيانات على البلوكشين، جمعت أكثر من 7.2 مليون دولار خلال 15 دقيقة فقط.

Veriblock - جمعت 7.0 مليون دولار.

Fetch.AI - جمعت 6 ملايين دولار خلال 22 ثانية فقط، وهو رقم يعكس مدى تفاعل المجتمع.

على منصة تداول كبيرة، هناك عشرات مشاريع الـ IEO التي حققت أرباحًا ضخمة للمستثمرين (أكثر من 30 مرة). حتى أن مشروع Elrond حقق عائد استثمار بمقدار 212 مرة خلال عامين.

الفرص والمخاطر - وجهان لعملة واحدة

على الرغم من أن كل رمز من رموز الـ IEO يتم تقييمه بدقة، إلا أنه لا يوجد استثمار خالٍ تمامًا من المخاطر. قد لا يحقق مشاريع الـ IEO الأهداف المرجوة، مما يؤدي إلى انخفاض كبير في سعر الرمز.

دراسة على 15 نوعًا من رموز الـ IEO في عام 2019 أظهرت أن: فقط 4 أنواع (26%) حققت أرباحًا للمستثمرين. متوسط خسارة الرموز هو -53%، بينما متوسط أرباح الأربعة رموز الرابحة يصل إلى +209%.

رمز LEO جمع أكبر مبلغ من التمويل، لكن أداؤه الربحي ضعيف جدًا. لديه فقط 1,754 مالكًا عبر جميع سلاسل الكتل، ونسبة حجم التداول إلى القيمة السوقية أدنى مستوى. حجم التداول اليومي لديه أقل بعشرة أضعاف من حجم تداول BitTorrent.

على العكس، Matic يُظهر الآن أفضل أداء ربحي بنسبة حجم التداول إلى القيمة السوقية تصل إلى 103%.

أبرز رموز الـ IEO التي تستحق الانتباه

Polytrade

• موعد الـ IEO: 16-17 أغسطس 2021
• الرمز: TRADE
• المنصة: إيثريوم (ERC-20)
• عدد الرموز المعروضة للبيع: 1,666,666 TRADE
• إجمالي العرض: 100 مليون TRADE

Polytrade هو منصة تحدث ثورة في مجال التمويل التجاري باستخدام البلوكشين. تربط بين المشتري، البائع، المستثمر وشركات التأمين لتوفير ائتمان استثماري في الوقت المناسب بأفضل سعر فائدة. تقوم Polytrade بتحويل الفواتير الحقيقية إلى رموز وتدخلها في التمويل اللامركزي (DeFi).

ARNO

• موعد الـ IEO: من 6 ديسمبر 2021 إلى 31 يناير 2022
• الرمز: ARNO
• المنصة: إيثريوم (ERC-20)
• عدد الرموز المعروضة للبيع: 4 ملايين ARNO (8%)
• إجمالي العرض: 50 مليون ARNO

يهدف ARNO إلى إنشاء مصدر طاقة ثانٍ للعائلة والصناعة باستخدام تكنولوجيا مواد نانو الكربون والبطاريات الكهربائية. يُستخدم رمز ARNO لدعم تطوير المشروع ويمكن تداوله مع العملات الرقمية الرئيسية مثل BTC و ETH.

FOHO

• موعد الـ IEO: 27 أغسطس 2021
• الرمز: FOHO
• المنصة: بورصة كبيرة
• عدد الرموز المعروضة للبيع: 85,000,000 FOHO
• إجمالي العرض: 1 مليار FOHO

يطبق FOHO تقنية البلوكشين في سوق العقارات. الهدف هو بناء سوق لملكية العقارات المشتركة (fractional ownership)، مع التركيز على الذكاء الجماعي للعثور على فرص استثمارية أفضل.

Torum

• الرمز: XTM
• المنصة: بورصة رائدة

Torum هو نظام بيئي لوسائل التواصل الاجتماعي مصمم خصيصًا لمجتمع العملات المشفرة. يوفر أدوات تسويق البلوكشين، ويساعد المشاريع على توسيع نطاق الوصول والتواصل المباشر مع المستخدمين. يدمج Torum NFT، DeFi، بيانات السوق وأخبار الصناعة.

الخلاصة: الحذر مطلوب رغم التحقق

نظرًا لأن رموز الـ IEO يتم تقييمها بدقة، فإن عدد الرموز التي يتم إصدارها سنويًا سيكون محدودًا. هذا يساعد المستثمرين على تجنب عمليات الاحتيال ويمنحهم مزيدًا من الوقت لدراسة وتقييم الرموز.

ومع ذلك، فإن نسبة الرموز التي تحقق أرباحًا لا تزال منخفضة. بشكل عام، يسير سوق رموز الـ IEO في الاتجاه الصحيح، لكنه لا يخلو من مخاطر كبيرة.

كمستثمر فردي، عليك أن تدرك أن ليس الجميع ينبغي أن يستثمر في رموز الـ IEO. يجب أن تقوم بالبحث والتقييم بعناية قبل استثمار أموالك في أي مشروع. الاستثمار قد يحقق أرباحًا، لكنه يحمل أيضًا مخاطر لا بد من التفكير فيها. التصرف بذكاء اليوم سيساعدك على تجنب الخسائر غير الضرورية في المستقبل.