المنطق التقليدي لتسعير المخاطر في التمويل التقليدي لديه قيد جوهري — فهو يعتمد على الإحصاءات الكلية والبيانات التاريخية، ويصنف المشاركين في السوق بشكل عام لتسعيرهم، مما يعجز عن التعرف على الفروق الفردية. لكن هذا الوضع يتغير.

نظام جديد لتسعير المخاطر يظهر تدريجيًا. لم يعد مقتصرًا على التصنيفات على المستوى الكلي، بل يحقق دقة حقيقية على المستوى الدقيق — فكل عنوان، وكل معاملة، وكل استراتيجية يمكن أن تخضع للتحقق من خصائص المخاطر في الوقت الحقيقي، مما يتيح تسعيرًا شخصيًا يتناسب مع الحالة الفردية.

قد يبدو هذا تقنيًا جدًا، لكنه يحمل معنى اقتصادي كبير. الأنشطة ذات المخاطر المنخفضة على السلسلة ستحصل على تكاليف تمويل أرخص، في حين أن العمليات ذات المخاطر العالية تتطلب دفع علاوة مخاطرة مناسبة. تخصيص رأس المال لم يعد صورة غامضة، بل هو تحديد دقيق لكل مشارك بشكل ثلاثي الأبعاد. والنتيجة هي — ارتفاع كفاءة رأس المال بشكل كبير.

فمن الذي يقود هذا التغيير؟ تتطلب هذه العملية قدرًا هائلًا من الحوسبة: كل عملية تحقق من المخاطر، وكل تحديث لنموذج التسعير، وكل تقرير مخاطر شخصي يُنتج، يعتمد على معالجة بيانات ضخمة. هذه هي نقطة انطلاق اقتصاد الرموز. الرموز أصبحت وقود هذا النظام — فكلما زادت مرات الاستخدام، وزادت دقة التسعير، زادت القدرة الاقتصادية للرمز، وارتفعت قيمة هذا النظام بشكل أكبر.