ما يحتاج المستثمرون الجدد معرفته عن الأسهم - دليل عملي من الألف إلى الياء

لماذا يجب أن تفهم سوق الأسهم الأساسية جيدًا؟

أصبح سوق الأسهم واحدًا من أكثر قنوات الربح جاذبية في الوقت الحالي. عندما تواجه أنشطة الإنتاج والتجارة صعوبات، يتحول العديد من المستثمرين إلى هذا المجال للبحث عن فرص. ومع ذلك، لكي لا تغامر بشكل عشوائي في السوق، فإن فهم الأسهم الأساسية للمبتدئين هو الخطوة الأولى التي لا يمكن تجاهلها.

إذا كنت قد دخلت مؤخرًا سوق (F0 - المستثمر صفر)، فستحتاج إلى فهم المفاهيم الأساسية، وقواعد اللعب، واستراتيجيات التداول المناسبة. ستساعدك هذه المقالة على توضيح كل شيء.

ما هو سوق الأسهم؟ التعريف الأساسي

وفقًا لقانون الأوراق المالية رقم 70/2006/QH1، السهم هو وثيقة أو دليل يثبت الحقوق القانونية لمالكها فيما يتعلق بالأصول أو رأس مال المنظمة المصدرة. بعبارة أخرى، الأسهم هي أداة لتأكيد ونقل القيمة المالية.

هناك العديد من أنواع الأسهم، من البسيطة إلى المعقدة. يمكنك امتلاك الأسهم على شكل أوراق أو بشكل إلكتروني كامل، حيث يتم تخزين جميع البيانات على نظام حاسوبي آمن.

أنواع الأسهم التي تحتاج إلى معرفتها

الأسهم - الأداة الأكثر انتشارًا

السهم هو نوع الأسهم الأكثر شهرة. عند شراء سهم، أنت تشتري جزءًا من حقوق الملكية في الشركة. هناك نوعان رئيسيان من الأسهم:

• الأسهم العادية: تعتمد قيمة الأرباح على نتائج أعمال الشركة، ولا يتم تحديدها مسبقًا.
• الأسهم الممتازة: تشمل الأسهم الممتازة من حيث الأرباح وحقوق التصويت، وتتمتع بأولوية معينة.

السندات - للمستثمرين الباحثين عن الأمان

السند (سند دين) يختلف عن الأسهم لأنه عقد قرض. عند شراء السند، أنت تمنح المنظمة المصدرة قرضًا وتستلم فائدة ثابتة على فترات محددة، ولا تعتمد على نتائج أعمالهم. إذا كنت تفضل عدم المخاطرة العالية، فإن السند هو خيار الحفظ على رأس المال.

شهادات الصناديق - للاستثمار الجماعي

شهادات الصناديق هي نوع من الأسهم التي تساهم فيها في صندوق جماعي. يدير هذا الصندوق خبراء للاستثمار في أدوات مختلفة، مما يساعدك على تنويع المخاطر دون الحاجة لإدارة كل رمز سهم بنفسك.

الأسهم الآجلة - للمستثمرين المحترفين

الأسهم الآجلة هي عقد يعتمد على قيمة أصول أساسية مثل الأسهم أو المؤشرات. تشمل هذه العقود:

• عقد الخيارات
• عقد العقود المستقبلية
• عقد الفروقات

يتم تداول الأسهم الآجلة في سوق متخصص، ولا يحد حجم الإصدار، وتحدد الأرباح يوميًا. يتطلب هذا النوع خبرة أكبر من المستثمر.

أنواع الأسهم الأخرى

ستواجه أيضًا:

• الحقوق: تصدرها شركات الأوراق المالية، وتتيح لك حق شراء الأسهم الأساسية بسعر محدد في المستقبل.
• حقوق شراء الأسهم: أولوية لشراء أسهم إضافية بسعر أقل من السوق.
• شهادات الحفظ: تُنشأ عندما يتم إيداع أسهم أجنبية في بنك الحفظ.

كيف يعمل سوق الأسهم؟

تعريف السوق

سوق الأسهم (أو البورصة) هو المكان الذي ينفذ فيه المستثمرون عمليات شراء وبيع المنتجات المالية. هو ساحة مالية حيث يتم تحديد الأسعار بواسطة آلية العرض والطلب.

العنصران الرئيسيان للسوق

السوق الأولي: حيث تصدر الشركات الأسهم لأول مرة لجمع رأس المال. هنا، تتدفق الأموال مباشرة من المستثمرين إلى الشركة.

السوق الثانوي: حيث يشتري ويبيع المستثمرون الأسهم فيما بينهم بعد الإصدار. لا تتدفق أموال جديدة إلى الشركة، فقط تتغير حقوق الملكية بين الأيدي.

الدور المهم للسوق

يلعب سوق الأسهم أدوارًا مهمة:

• مساعدة الشركات على جمع رأس مال لتوسيع الأعمال
• توفير قناة استثمار للأفراد والمنظمات
• تقييم الشركات من خلال آلية التداول
• دعم الحكومة والشركات في جذب رؤوس أموال أجنبية

المصطلحات الأساسية في سوق الأسهم التي يحتاجها F0

حول المؤشرات والتقييمات

• المؤشر (Index): إحصائية من قائمة الأسهم بنسبة معينة. على سبيل المثال: VNIndex يمثل جميع الأسهم على بورصة HOSE، وVN30 هو مؤشر يضم 30 سهمًا ذات رأس مال وس liquidity عالية.
• القيمة السوقية: القيمة الإجمالية للشركة = سعر السهم × عدد الأسهم المصدرة.
• الاكتتاب العام الأولي (Initial Public Offering): إصدار الأسهم لأول مرة، عندما تطرح الشركة أسهمها للاكتتاب.
• العائد: إجمالي الأرباح التي تتلقاها من ملكية الأسهم.
• نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (Price to Book Ratio): مقارنة سعر السوق مع القيمة الدفترية، لمساعدتك على تقييم ما إذا كانت الأسهم مرتفعة أو منخفضة.
• ألفا وبيتا: ألفا هو معدل العائد بعد تعديل المخاطر، وبيتا هو مقياس لمخاطر السهم.

حول أوامر التداول

عند الشراء والبيع، ستستخدم أنواع أوامر مختلفة:

• أمر الحد (Limit Order): شراء/بيع بسعر معين أو أفضل.
• أمر السوق (Market Order): شراء بأقل سعر بيع أو بيع بأعلى سعر حالي (تداول فوري).
• أمر ATO: تداول بسعر الافتتاح، قبل الساعة 9:15 (يطبق فقط على سوق TPHCM).
• أمر ATC: تداول بسعر الإغلاق عند الساعة 14:45 (سوق Hà Nội و TPHCM).
• أمر PLO: تداول بعد انتهاء الجلسة الرسمية (فقط سوق Hà Nội).

حول سعر السهم

• القيمة الاسمية: المبلغ المدون على السهم عند الإصدار.
• السعر السوقي: سعر الشراء/البيع في السوق الفعلي.
• السعر المعلن: سعر السهم عند الإعلان الأول.
• سعر الافتتاح/السعر الأدنى/السعر الأعلى: على التوالي، سعر الإغلاق السابق، أدنى وأعلى سعر خلال الجلسة.
• تاريخ التسوية: T+3 (3 أيام بعد الصفقة)، حيث تصل الأموال إلى الحساب أو تنتقل الأسهم الجديدة.

مفاهيم أخرى في التداول

• الهامش (Margin): اقتراض أموال من شركة الأوراق المالية لشراء الأسهم (تداول بالهامش).
• البيع على المكشوف: بيع الأسهم التي لا تملكها عن طريق اقتراضها من شخص آخر.
• الشراء الطويل (Long) و البيع القصير ###Short(: استراتيجيات تستفيد من سوق المشتقات.
• انتقاء الأسهم: استخدام معايير مثل النمو، القيمة السوقية، السيولة للبحث عن الأسهم المناسبة.
• الهامش الآمن: الفرق بين سعر السوق والقيمة الداخلية.

نظام سوق الأسهم في فيتنام

) السوقان الرئيسيان

يوجد في فيتنام 3 بورصات:

• بورصة HOSE (هو تشي منه): تركز على الشركات الكبرى، ذات السيولة العالية.
• بورصة HNX (هانه): الشركات الصغيرة والمتوسطة.
• بورصة UPCOM: الشركات العامة غير المدرجة رسميًا.

كل بورصة لها نطاق تقلبات سعر مختلفة ###HOSE ±7%، HNX ±10% مقارنة بالسعر المرجعي(.

) أوقات التداول

جميع البورصات من 9:00 إلى 11:30 صباحًا و13:00 إلى 15:00 مساءً، من الاثنين إلى الجمعة ###لا تشمل عطلات نهاية الأسبوع والأعياد(.

) المشاركون في السوق

• المن发行: الشركة التي تصدر الأسهم لجمع رأس مال.
• المستثمرون الأفراد: الأشخاص الذين يشاركون برأس مال خاص لزيادة الدخل.
• المستثمرون المؤسسات: شركات الاستثمار، التأمين، البنوك… تتداول بأموال كبيرة.
• شركات الأوراق المالية: الوسيط، المستشار، مدير الحسابات للمستثمرين.
• الجهات التنظيمية: هيئة الأوراق المالية الوطنية، البورصات، شركات تقييم الائتمان.

خمس قواعد لعمل السوق

لعمل السوق بشكل طبيعي، هناك 5 قواعد مهمة:

1. مبدأ المنافسة: يتنافس المصدرون والمستثمرون للحصول على أفضل سعر.
2. مبدأ العدالة: يجب على جميع المشاركين الالتزام باللوائح، بدون امتيازات.
3. مبدأ الشفافية: يجب على المصدرين تقديم معلومات كاملة بشكل دوري.
4. مبدأ الوساطة: يجب أن تتم المعاملات بين المستثمرين والمصدرين عبر شركة الأوراق المالية.
5. مبدأ المركزية: تتم المعاملات فقط على السوق الرسمية وتخضع لمراقبة صارمة.

كيفية قراءة جدول أسعار الأسهم

عند دخولك هذا المجال حديثًا، قد يبدو جدول الأسعار معقدًا. لكنه في الواقع بسيط جدًا:

• الأخضر: السعر أعلى من السعر المرجعي (سعر الإغلاق السابق) = إشارة إيجابية.
• الأحمر: السعر أقل من السعر المرجعي = إشارة سلبية.
• الأصفر: السعر ثابت مقارنة بالسعر المرجعي.

اتجاه السعر ينقسم إلى 3 أنواع: ارتفاع (Uptrend)، انخفاض (Downtrend)، أو استقرار ###Sideway###.

ملاحظات عملية عند بدء التداول

( اختيار منصة تداول موثوقة

بالإضافة إلى البورصات الثلاثة الرئيسية في فيتنام، هناك العديد من المنصات الدولية التي تعمل هنا. ومع ذلك، يجب أن تختار منصة ذات سجل طويل، وتخضع لرقابة هيئات الأوراق المالية الموثوقة مثل ASIC، FCA، SEC، CySEC،… وهذا شرط لحماية أصولك.

) الثلاث أوامر الأساسية التي يحتاجها F0 للتعلم أولًا

• LO (Limit Order): شراء/بيع بسعر تحدده.
• MP ###Market Order(: شراء/بيع على الفور بالسعر السوقي.
• أوامر ATO/ATC: أوامر بسعر الافتتاح/الإغلاق للجلسة.

بعد إتقان هذه الأوامر الثلاثة، يمكنك تعلم أوامر متقدمة أخرى.

) فتح حساب تداول الأسهم - الخطوة الأولى

لبدء التداول، تحتاج إلى:

1. اختيار شركة أوراق مالية برسوم مناسبة، ونسبة هامش، وفائدة على القروض مناسبة.
2. تجهيز معلومات شخصية: العنوان، البريد الإلكتروني، رقم الهاتف، حساب البنك.
3. فتح حساب مباشرة لدى شركة الأوراق المالية، البنك، أو شركة الوساطة.
4. ستوفر لك الشركة حساب تداول وتوجيهات لإيداع الأموال.
5. الحد الأدنى 500,000 دج يمكنك من بدء شراء وبيع الأسهم.

التدريب قبل استثمار أموال حقيقية

إذا كنت لا تزال قلقًا، ابدأ بـ حساب تجريبي. توفر العديد من المنصات حسابات افتراضية بمبالغ افتراضية عادة من 50,000 دولار أو أكثر لممارسة التداول. يمكنك:

• التداول في الأسواق الحقيقية: الأسهم الأمريكية، الفوركس، الذهب، النفط، مؤشرات Nasdaq،…
• تعلم استخدام أدوات التحليل الفني
• اختبار استراتيجيات التداول دون خسارة أموال حقيقية
• التعرف على واجهة المنصة

فقط قم بالتسجيل ببضع خطوات بسيطة، وستحصل على حساب تجريبي وتبدأ التعلم من الخبرة العملية.

الخلاصة: رحلتك للبدء

هذه هي المعرفة الأساسية التي يحتاجها كل مستثمر جديد عند دخول الأسهم الأساسية للمبتدئين. ومع ذلك، لتحقيق النجاح الحقيقي، عليك:

• التعلم المستمر من مصادر موثوقة
• الممارسة على حساب تجريبي قبل استخدام أموال حقيقية
• فهم استراتيجيات إدارة المخاطر
• متابعة السوق وتطوير مهارات التحليل

رحلة استثمارك ستكون طويلة الأمد، فلا تتعجل. خطوة خطوة، وتعلم خطوة خطوة، وسيأتي النجاح.