ابدأ تداول الأسهم: 5 أشياء يجب أن يفهمها المستثمرون الجدد

السوق المالية هي نقطة ساخنة في عالم التمويل في فيتنام. عندما تواجه أنشطة الإنتاج والتجارة صعوبات، يتحول الكثيرون للاستثمار في الأسهم للبحث عن فرص لتحقيق الأرباح. ولكن لكي لا “تضيع أموالك بلا فائدة”، يحتاج المستثمرون الجدد (F0) إلى فهم المبادئ الأساسية جيدًا. ستوجهك هذه المقالة خطوة بخطوة لاستكشاف عالم الأسهم.

ما هو السوق المالي الحقيقي؟

وفقًا لقانون الأوراق المالية رقم 70/2006/QH1، الأوراق المالية هي نوع من الوثائق أو الأدلة الرقمية التي تؤكد حقوق ومصالح المالك القانونية على الأصول أو رأس مال منظمة معينة تصدر.

بعبارة أخرى، الأوراق المالية هي أداة تمنحك حق ملكية جزء من الشركة أو الاستفادة من قرض تصدره الشركة/المنظمة.

الأنواع الشائعة للأوراق المالية

الأسهم للمبتدئين هي نوع الأوراق المالية الأسهل فهمًا. تؤكد الأسهم أنك تملك جزءًا من الشركة. حسب النوع:

• الأسهم العادية: العائد يعتمد على نتائج أعمال الشركة الفعلية
• الأسهم الممتازة: لها فوائد أولوية، مثل تحديد معدل أرباح الأسهم مسبقًا أو حقوق التصويت المضمونة

يمكن أن تكون الأسهم ورقية أو إلكترونية، مع جميع المعلومات مخزنة على نظام حاسوبي.

السندات (السندات الدينية) هي شكل آخر. عند شراء سند، أنت تقدم قرضًا للمنظمة المصدرة (شركة، حكومة). ستعيد المبلغ الأصلي مع الفوائد خلال فترة زمنية محددة. الفرق: معدل الفائدة ثابت لا يتأثر بنتائج الأعمال، وليس لديك حق في إدارة الشركة.

شهادات الصناديق تصدر عندما تساهم برأس مال في صندوق جماعي. يجمع هذا الصندوق رأس مال من العديد من المستثمرين للاستثمار في الأوراق المالية أو أصول أخرى، بهدف تحقيق أرباح مشتركة.

المشتقات المالية هي عقود تعتمد قيمتها على أصول أساسية مثل الأوراق المالية أو المؤشرات. الأنواع تشمل: عقود الخيارات، العقود الآجلة، العقود المستقبلية. تُتداول في سوق المشتقات الخاص، بدون حد أقصى لعدد الإصدار، ويتم التسوية في يوم معين في المستقبل.

الحقوق هي أوراق مالية مضمونة من قبل شركة الأوراق المالية، تمنح حق شراء الأوراق المالية الأساسية بسعر محدد عند تاريخ الاستحقاق.

حق شراء الأسهم تصدره الشركة لتفضيل المساهمين الحاليين، يمنحهم حق شراء أسهم إضافية بسعر أقل من سعر السوق المعلن.

شهادات الإيداع تصدر من الأسهم الأجنبية المودعة في بنك الإيداع. ثم يصدر البنك هذه الشهادات بعدد وسعر يعتمد على نسبة التحويل.

السوق المالي: ملعب وقواعد

السوق الأولي مقابل السوق الثانوي

السوق الأولي هو المكان الذي تصدر فيه المؤسسات أو صناديق الاستثمار الأوراق المالية لأول مرة (IPO) لجمع رأس المال من الجمهور.

السوق الثانوي هو المكان الذي يتم فيه شراء وبيع الأوراق المالية التي تم إصدارها سابقًا بين المستثمرين. لا يخلق تداول هنا أموالًا جديدة، بل يغير فقط ملكية الأوراق بين المشتري والبائع.

تأثير السوق المالي على الاقتصاد

السوق المالية ليست مجرد مكان للتداول، بل:

• تعزز نمو الشركات المساهمة من خلال الترويج للمعلومات، وتقييم الشركات، وجذب المستثمرين
• توفر للمستثمرين معيارًا لتقييم أداء الشركات
• ذات سيولة عالية، تسهل عمليات الشراء والبيع
• تدعم الحكومة والشركات في جذب رؤوس أموال أجنبية عبر إصدار السندات والأسهم

المفردات والمصطلحات التي يحتاجها المستثمرون في السوق المالي

المفاهيم الأساسية

الشركة المدرجة هي شركة طرحت أسهمها للجمهور بشكل علني، مع تسجيل الأسهم في سوق الأوراق المالية.

الطرح العام الأولي (Initial Public Offering) هو أول إصدار شركة للأوراق المالية للجمهور.

القيمة السوقية هي القيمة الإجمالية لجميع الأسهم التي تصدرها الشركة (سعر السهم × عدد الأسهم).

سعر العرض هو السعر المعلن عند بيع الأسهم لأول مرة في السوق.

محفظة الأوراق المالية هي مجموعة جميع رموز الأسهم التي تملكها في حسابك.

العائد أو معدل العائد هو الربح الإجمالي (الأرباح الموزعة، رأس المال) الذي يحصل عليه المستثمر من خلال الاحتفاظ بالأسهم.

التقرير السنوي هو التقرير المالي الذي تصدره الشركة سنويًا، لمساعدة المستثمرين على تقييم الصحة المالية.

معامل ألفا يُظهر معدل العائد بعد تعديل مخاطر السوق.

معامل بيتا يقيس مدى تقلب السهم مقارنة بالسوق بشكل عام.

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B) تقارن السعر السوقي الحالي بقيمة الدفتر المحاسبي للسهم.

مخاطر الإفلاس تُحسب لمساعدتك على التنبؤ بقدرة الشركة على مواجهة الصعوبات المالية.

نسبة الأرباح الموزعة إلى سعر السهم تظهر العلاقة بين الأرباح الموزعة وسعر السهم الذي تشتريه.

أنواع أوامر التداول

الأمر المحدد (LO) يتيح لك شراء/بيع بسعر معين أو أفضل.

الأمر السوقي (MP) هو أمر شراء على الفور بأقل سعر بيع متاح، أو بيع بأعلى سعر متاح.

أمر ATO (يطبق فقط في سوق دبي المالي) هو أمر عند سعر التوافق المحدد لفتح السوق قبل الساعة 9:15 صباحًا.

أمر ATC (في كل من سوقي هانوي و هوت) هو أمر عند سعر التوافق المحدد للإغلاق الساعة 14:45.

أمر PLO (فقط في سوق هانوي) يسمح بالشراء/البيع عند سعر الإغلاق بعد انتهاء أمر ATC.

Break عندما يرتفع سعر السهم بشكل كبير ويتجاوز منطقة سعر معينة.

تصفية الأسهم هي مهارة استخدام معايير (زخم، تراكم، قيمة السوق، السيولة) للعثور على الأسهم التي تلبي معايير استثمارك.

الهامش الآمن هو الفرق بين السعر السوقي الحالي والقيمة الجوهرية الحقيقية للسهم.

أنواع أسعار الأوراق المالية

القيمة الاسمية هي المبلغ المدون على السهم أو السند عند الإصدار.

السعر السوقي هو سعر الشراء/البيع الفعلي في السوق.

السعر المعلن هو سعر إصدار السهم لأول مرة في السوق.

سعر التوافق هو السعر الذي يتم عنده تنفيذ أمر الشراء/البيع بنجاح في البورصة.

سعر الافتتاح هو سعر إغلاق جلسة التداول السابقة.

السعر الأدنى (السعر الأدنى خلال الجلسة) هو أدنى سعر خلال جلسة التداول.

السعر الأقصى (السعر الأعلى خلال الجلسة) هو أعلى سعر خلال جلسة التداول.

تاريخ التسوية (T+3) هو بعد 3 أيام من التوافق (لا يشمل الأعياد). إذا اشتريت، يُخصم المبلغ مباشرة، وتُحول الأسهم إلى حسابك بعد 3 أيام. إذا بعت، يُحول مبلغ البيع إلى حسابك البنكي بعد 3 أيام.

اتجاه السعر يوجد 3 أنواع: تصاعد (Uptrend)، تراجع (Downtrend)، أو عرضي (Sideway).

المفاهيم المهمة حول التداول

مؤشر الأسهم (Index) هو إحصائية عن أداء مجموعة مختارة من الأسهم بنسبة معينة. على سبيل المثال: VNIndex يمثل جميع الأسهم في سوق HOSE، و VN30 يمثل أعلى 30 سهمًا من حيث القيمة السوقية والسيولة.

الاقتراض بالهامش (Margin) يتيح لك اقتراض أموال من شركة الأوراق المالية لشراء الأسهم بمبلغ أكبر من رأس مالك.

حجم التداول هو إجمالي عدد الأسهم التي تم تداولها خلال فترة زمنية معينة، مثل يوم واحد.

البيع على المكشوف هو بيع الأسهم التي لا تملكها عن طريق اقتراضها من شخص آخر، على أمل أن ينخفض السعر لشراءها بسعر أقل لاحقًا.

تقلب السعر المحدود: في سوق HOSE هو ±7%، وفي سوق HNX هو ±10% مقارنة بسعر الإغلاق السابق (سعر إغلاق اليوم السابق).

المشاركون في السوق المالي

الجهة المصدرة هي المنظمة التي تصدر الأوراق المالية لجمع رأس المال.

المستثمرون يشملون:

• المستثمرون الأفراد: أشخاص يملكون رأس مال خاص ويريدون زيادة دخلهم
• المستثمرون المؤسسات: جهات تتداول بأموال كبيرة مثل شركات الاستثمار، شركات التأمين، البنوك التجارية

شركة الأوراق المالية تساعد في إدارة الحسابات، وتقديم الاستشارات، والوساطة، وضمان الإصدار.

الجهات الرقابية تشمل: هيئة الأوراق المالية والبورصات الوطنية، سوق الأوراق المالية، شركات تقييم الائتمان، شركات خدمات البنية التحتية التقنية.

5 مبادئ عمل السوق

المنافسة: يتنافس المصدّرون لبيع الأوراق المالية، والمستثمرون لشراءها بأسعار جيدة لتحقيق أرباح عالية.

العدالة: يجب على جميع المشاركين الالتزام بنفس القواعد.

الشفافية: على المصدّر تقديم معلومات كاملة، ومتكررة، وعلنية عن الأوراق المالية.

الوساطة: يجب أن تتم عمليات التداول بين المستثمر والمصدر عبر شركة الأوراق المالية كوسيط.

التركيز: تتم عمليات التداول فقط في سوق الأوراق المالية، وتخضع لمراقبة صارمة من الجهات الحكومية.

أوقات التداول وكيفية قراءة لوحة الأسعار

جدول أوقات التداول

تتداول بورصات هوتشو (HOSE)، هانوي (HNX)، وUPCOM من الساعة 9:00 إلى 11:30 صباحًا ومن 13:00 إلى 15:00 مساءً، من الاثنين إلى الجمعة (لا يشمل الأعياد وعطلات نهاية الأسبوع).

كيفية قراءة لوحة الأسعار

عند مشاهدة لوحة الأسعار، ستلاحظ:

• باللون الأخضر: سعر أعلى من سعر الإغلاق السابق (اليوم السابق)
• باللون الأحمر: سعر أقل من سعر الإغلاق السابق
• باللون الأصفر: السعر ثابت مقارنة بالسعر السابق

كيف تبدأ بشراء وبيع الأسهم للمبتدئين

طريقتان لإجراء التداول

الطريقة 1: وضع أوامر يدوية عبر برامج التداول الخاصة بشركة الأوراق المالية.

الطريقة 2: وضع أوامر عبر الوسيط (ممثل شركة الأوراق المالية).

فتح حساب تداول الأسهم

قبل فتح الحساب، ينبغي:

• البحث عن شركات الأوراق المالية ذات رسوم تداول مناسبة
• الانتباه لنسبة الهامش وفائدة القرض المقدم
• اختيار مكان فتح الحساب: مباشرة في شركة الأوراق المالية، في البنك، أو عبر شركة الوساطة

معلومات يجب تقديمها:

• عنوان السكن الثابت
• البريد الإلكتروني
• رقم الهاتف
• حساب البنك

بعد فتح الحساب، تزودك الشركة برقم الحساب وتوجهك لتمويله. يكفي أن يكون لديك أكثر من 500 ألف دينار لبدء التداول للمبتدئين.

نصائح مهمة عند التداول

اختيار منصة تداول موثوقة

في فيتنام، هناك 3 بورصات رئيسية:

• بورصة هوتشو (HOSE) (هو تشي منه)
• بورصة هانوي (HNX) (هانوي)
• بورصة UPCOM (تداول الشركات غير المدرجة)

بالإضافة إلى ذلك، هناك العديد من البورصات الدولية التي تعمل في فيتنام. مهما كانت المنصة المختارة، يُفضل:

• السمعة، والتاريخ الطويل في العمل
• أن تكون تحت إشراف هيئة الأوراق المالية المحلية أو الجهات الدولية مثل (ASIC، FCA، SEC، CySEC، وغيرها)

فهم الأوامر الأساسية

يجب على المستثمرين الجدد فهم 3 أوامر أساسية: ATO، ATC، LO. بعد ذلك يمكن تعلم أوامر مستمرة مثل MP، MTL، MOK، MAK…

ملخص

لتحقيق النجاح في الأسهم للمبتدئين، تحتاج إلى:

1. فهم تعريف وأنواع الأوراق المالية
2. فهم آلية عمل السوق
3. التعرف على المصطلحات الشائعة
4. اختيار منصة تداول موثوقة
5. تعلم المزيد من المعرفة والخبرة لتكون سريعًا في استجابة لتقلبات السوق

رحلة الاستثمار في الأسهم تتطلب الصبر، والانضباط، والتحديث المستمر للمعرفة. ابدأ صغيرًا، وتعلم تدريجيًا، ووسع نطاق استثماراتك بشكل تدريجي كاستراتيجية آمنة لأي مستثمر جديد.