دليل شامل: 6 طرق فعالة للاستثمار في الأسهم في فيتنام

ما هو سوق الأوراق المالية ولماذا أصبح قناة الاستثمار الأكثر شعبية في الوقت الحالي؟ على الرغم من أن العديد من المستثمرين المحتملين لا يزالون غير مدركين لطبيعة سوق الأوراق المالية أو كيفية بدء التداول بشكل فعال في سوق فيتنام. ستساعدك هذه المقالة على فهم تعريف سوق الأوراق المالية، وأنواع الاستثمار المختلفة في سوق الأوراق المالية، بالإضافة إلى الفوائد والمخاطر المرتبطة بكل نوع.

ما هو سوق الأوراق المالية؟ التعريف التفصيلي

سوق الأوراق المالية ( أو يُطلق عليه أيضًا الأسهم ) هو منتجات مالية ذات قيمة يتم تسجيلها على شكل شهادات ورقية، أو سجلات إلكترونية، أو توقيعات رقمية في دفتر الأستاذ. تؤكد حقوق الملكية والمصلحة القانونية للمستثمرين تجاه الشركة المصدرة.

يتم تداول الأوراق المالية على بورصات خاصة، مما يشكل نظام سوق فعال. بالإضافة إلى ذلك، تلعب سوق الأوراق المالية دورًا أساسيًا في المنتجات المالية المشتقة الأخرى مثل المؤشرات المركبة، العقود الآجلة، صناديق الاستثمار،…

نظرًا لتقلب أسعار الأوراق المالية وفقًا لحالة السوق، يُعتبر هذا قناة استثمارية ذات إمكانات عالية لتحقيق أرباح أعلى مقارنة بطرق الاستثمار التقليدية الأخرى.

6 أشكال شائعة للاستثمار في سوق الأوراق المالية عبر الإنترنت في فيتنام

سوق الأوراق المالية في فيتنام اليوم متنوع جدًا، مع وجود منتجات مماثلة للسوق الدولية، بما في ذلك المؤشرات، الخيارات، صناديق ETF، وأدوات مالية أخرى.

1. الاكتتاب العام الأولي (IPO - Initial Public Offering)

هو نوع من الأسهم تصدره الشركات والمؤسسات للجمهور بهدف جمع رأس مال للمرة الأولى. وهو نوع من الأسهم العادية، يُصدر عادة على شكل شهادات. المستفيدون من IPO سيحصلون على الحقوق الأساسية للشركة.

المزايا:

• إمكانات نمو طويلة الأمد كبيرة
• سعر شراء منخفض مع إمكانية أرباح عالية
• شفافية سعر السهم وسهولة المتابعة

القيود:

• من الصعب جدًا شراء الأسهم عند إصدارها
• تقلبات سعر قوية، ومخاطر أعلى من الأسهم العادية

2. الاستثمار في الأسهم الفردية

السهم الفردي يتيح للمساهم تأكيد حقوق الملكية في جزء من الشركة. هناك تصنيفين رئيسيين: الأسهم العادية والأسهم الممتازة.

بالنسبة للأسهم العادية، لديك الحق في حضور الجمعيات العمومية، التصويت على قرارات الشركة، والترشح لمجلس الإدارة. ومع ذلك، لا يمكنك سحب رأس المال، فقط يمكن نقلها.

الأسهم الممتازة توفر بعض الحقوق الإضافية مثل سعر شراء أدنى وأولوية في الدفع. ومع ذلك، لن يكون لديك حق التصويت أو الترشح لمجلس الإدارة.

المزايا:

• تكلفة نسبية منخفضة، تدفع عند الشراء أو البيع
• أرباح طويلة الأمد أعلى مقارنة بطرق الاستثمار الأخرى (كالذهب، الفضة، وغيرها)
• حرية اختيار توقيت الشراء والبيع واستراتيجية وقف الخسارة
• سيولة عالية وسهولة التداول على المنصات

القيود:

• صعوبة التنويع في المحفظة بسبب الحاجة لرأس مال كبير
• عند محدودية رأس المال، يصعب شراء العديد من أنواع الأسهم المختلفة
• يتطلب وقتًا طويلًا للبحث وإدارة الملفات
• سهولة التأثر بالمشاعر الشخصية مما قد يؤدي إلى قرارات خاطئة

3. مؤشر الأسهم (Index)

مؤشر الأسهم هو مجموعة من بعض الأسهم أو السندات تمثل قطاعًا معينًا من السوق.

في فيتنام، VN30 هو المؤشر الرئيسي، يتضمن 30 سهمًا من أقوى الأسهم في السوق، ويشكل حوالي 80% من القيمة السوقية، ويُدرج في بورصة HoSE. في السوق الدولية، يتضمن S&P 500 500 من أكبر الأسهم في الولايات المتحدة (ويشكل 75-80% من القيمة السوقية)، أو DJIA الذي يتضمن 30 شركة رائدة محسوبة على المتوسط المرجح.

المزايا:

• تنويع المخاطر: عند شراء مؤشر، أنت في الواقع تشتري سلة من الأسهم لعدة شركات
• توفير التكاليف من خلال تقليل عدد عمليات التداول
• توفير الجهد والوقت، بدون الحاجة لدراسة كل شركة على حدة
• تقليل المخاطر الناتجة عن القرارات العاطفية، وتحقيق أرباح أكثر استقرارًا

القيود:

• لا يمكن تحقيق أرباح خيالية لأن السلة قد تحتوي على شركات ضعيفة

4. صندوق المؤشرات المتداولة (ETF - Exchange-Traded Fund)

صندوق ETF هو نوع من الصناديق الاستثمارية التي تستثمر في العديد من الأصول الأساسية المختلفة. يمكنك شراء وبيع حصص الصندوق مثل شراء وبيع أسهم الشركات على منصة التداول.

في فيتنام، FTSE Vietnam ETF هو أول صندوق تم تأسيسه منذ 2008. حاليًا، هناك 7 صناديق ETF تعمل، من بينها أكبر 3 صناديق (تشمل الصناديق الأجنبية والمحلية) وتشكّل حوالي 90% من الحجم الإجمالي.

المزايا:

• تنويع فعال للمحفظة الاستثمارية
• تداول سهل، تكاليف منخفضة، وتوزيع أرباح دوري
• بعض صناديق ETF يمكن تداولها وفقًا لخيارات أو أوامر Long/Short

القيود:

• عمولات عالية (حسب منصة التداول)
• حجم التداول غالبًا صغير، مما يؤدي إلى فرق سعر bid-ask أكبر
• بعض الصناديق تخضع لضرائب مرتفعة

5. العقود الآجلة للمؤشرات (Stock Futures)

هي عقود مالية مشتقة يتم فيها الاتفاق بين طرفين على سعر مؤشر أسهم معين في وقت مستقبلي. عند انتهاء العقد، يلتزم البائع ببيع بسعر محدد، بغض النظر عن سعر السوق الفعلي.

في فيتنام، العقود الآجلة تعتمد على VN30 مع تواريخ استحقاق مختلفة (شهر واحد، شهرين، أو فترات أطول).

المزايا:

• تتيح البيع على المكشوف دون الحاجة لشراء الأسهم مسبقًا
• يمكن استخدام الرافعة المالية لزيادة الأرباح
• تطبيق استراتيجيات استثمارية متعددة

القيود:

• حجم اللوت كبير، غير مناسب للمستثمرين ذوي رأس المال المحدود
• يتطلب مراقبة مستمرة للمحفظة
• طريقة تداول معقدة للمبتدئين

6. العقود مقابل الفروقات (CFD - Contract For Difference)

عقد CFD هو عقد لا تملك فيه الأصل الأساسي (السهم)، بل تتفق مع مزود الخدمة على الفروقات السعرية. على عكس تداول الأسهم الحقيقي، يتيح CFD استخدام الرافعة المالية لزيادة الأرباح.

المزايا:

• رفع الرافعة المالية، والوصول إلى رأس مال أقل
• تداول 24/7، أدوات عالمية
• تنفيذ الصفقات بشكل فوري ومتواصل خلال اليوم
• متطلبات هامش منخفضة

القيود:

• مخاطر خسارة أكبر من رأس المال الأصلي إذا لم يتم استخدام الرافعة بشكل فعال
• مالك CFD لديه حقوق أقل مقارنة بالأسهم الحقيقية (لا يملك حق التصويت)

أماكن تداول الأوراق المالية في فيتنام

المنصات وشركات الوساطة الرائدة

وفقًا لإحصائيات HOSE، أكبر 10 شركات وساطة مالية محلية تشمل:

• شركة السمسرة بمدينة SSI
• شركة السمسرة في مدينة هانوي
• شركة السمسرة Bản Việt
• شركة VNDirect للسمسرة
• شركة Mirae Asset للسمسرة
• شركة VPS للسمسرة
• شركة MB للسمسرة
• شركة FPT للسمسرة
• شركة Maybank KimEng للوساطة المالية ذات المسؤولية المحدودة
• شركة Ngân hàng Đầu tư و Phát triển Việt Nam للسمسرة

تقدم شركات الوساطة المحلية بشكل رئيسي الأسهم، شهادات الصناديق، حقوق الاختيار، السندات، ومؤشرات VN30، HNX30، وتعمل على منصتي HoSE و HNX.

المصطلحات المهمة عند الاستثمار في سوق الأوراق المالية

الأسهم المجزية - شكل من أشكال تقسيم الأسهم لجمع رأس مال. على سبيل المثال، يمكن أن يتم تقسيم سهم بقيمة اسمية 100,000 VND إلى سهمين بقيمة اسمية 50,000 VND لكل منهما.

الأسهم treasury - تقوم الشركة بشراء الأسهم من السوق لتقليل عدد الأسهم المتداولة، وبالتالي تعديل توزيع الأرباح.

أسهم ESOP - أسهم مميزة تصدر للموظفين بسعر مخفض بهدف الاحتفاظ بالمواهب.

أسهم OTC - الأسهم غير المدرجة رسميًا في السوق، وقد يكون سعرها أعلى من القيمة الحقيقية.

أسهم Bluechip - أسهم الشركات الرائدة، المستقرة، ذات وضع مالي قوي، وحصة سوقية كبيرة. على سبيل المثال: الأسهم ضمن VN30، HNX30.

أسهم Penny - أسهم ذات سعر منخفض جدًا، وتقلبات عالية بسبب الشركات الصغيرة المصدرة، مع إمكانات أرباح عالية ولكن مخاطر كبيرة أيضًا.

أسهم دفاعية - أسهم تعمل بشكل مستقر، وتتمتع بمخاطر منخفضة، من قطاعات أساسية مثل الكهرباء، المياه، الأدوية.

الأدوات المالية المشتقة - بجانب الأسهم، يمكنك الاستثمار في CFD، العقود الآجلة، المؤشرات. هذه الأدوات أكثر مرونة، وسوقها أكبر، وتسمح باستخدام الرافعة المالية، والتداول 24/7، وتطبيق استراتيجيات متنوعة.

الخطوة الأولى: التعلم والممارسة في الاستثمار في سوق الأوراق المالية

لتحقيق الأرباح من الاستثمار في سوق الأوراق المالية، تحتاج إلى:

• تخصيص وقت لدراسة معمقة عن ماهية سوق الأوراق المالية، وكيفية التداول عبر الإنترنت
• إتقان التحليل الفني والأساسي
• متابعة اتجاهات السوق باستمرار
• تراكم خبرة التداول من خلال الممارسة العملية

ابدأ بحساب تجريبي لتطوير مهاراتك في بيئة آمنة، بدون مخاطر. هذا سيساعدك على فهم كيفية عمل السوق بشكل أفضل قبل استخدام أموالك الحقيقية.