الأساليب التي يجب على المستثمرين فهمها حول الأسهم - من الأساسيات إلى المتقدم

عند دخول سوق الأسهم، ليس كل شخص يعرف أن دراسة النظرية هي الخطوة الأولى فقط. النجاح الحقيقي يأتي من دمج المعرفة، والخبرة العملية، والثقة النفسية القوية. فيما يلي بعض الأمور التي يجب معرفتها عن الأسهم والتي يلتزم بها المستثمرون ذوو الخبرة دائمًا.

اختيار الطريق المناسب لنفسك

أول شيء عند دخول سوق الأسهم هو تحديد هدفك بوضوح: هل تريد تحقيق أرباح قصيرة الأجل أم بناء ثروة طويلة الأجل؟

الاستثمار القصير الأجل يتطلب منك متابعة لوحة الأسعار باستمرار، والتقاط التغيرات يوميًا، وأحيانًا كل ساعة. تعتمد هذه الطريقة بشكل كبير على التحليل الفني، والتداول بناءً على أخبار السوق، واستخدام الرافعة لزيادة الأرباح. المخاطر عالية لكن الأرباح المحتملة أيضًا أكبر.

الاستثمار طويل الأجل يختلف. ستحتاج إلى الصبر لاختيار شركات جيدة، وتحليل البيانات المالية بدقة، والاحتفاظ بأسهمك لسنوات عديدة. قد لا تكون الأرباح عالية مثل التداول القصير الأجل، لكنها أكثر استقرارًا بكثير.

تحديد نمطك منذ البداية سيساعدك على معرفة ما يجب تعلمه، وما هي المعرفة التي تحتاجها، والأهم من ذلك إدارة النفس بشكل صحيح. وارن بافيت، أحد أعظم المستثمرين، يؤكد دائمًا أن الصبر والانضباط وفقًا للاستراتيجية هما المفتاح.

عدم وضع كل الأموال في سلة واحدة

تنويع المحفظة هو درس ثمين يتعلمه كل المستثمرين الناجحين. بدلاً من المراهنة بكل شيء على سهم واحد، قسم أصولك إلى عدة أجزاء: اشترِ أسهمًا من قطاعات مختلفة، أو استثمر في أصول أخرى مثل صناديق المؤشرات، العملات الأجنبية، أو العملات الرقمية.

عندما يهبط السوق الهابط (bear market)، فإن محفظة متنوعة ستفقد قيمتها ببطء أكثر مقارنة بالاحتفاظ بسهم واحد فقط. لهذا السبب، تعتبر مؤشرات مثل S&P 500 أو VN30 شائعة - فهي تقوم بالفعل بالتنويع نيابة عنك.

ينصح وارن بافيت المستثمرين طويل الأمد بالاستثمار في هذه المؤشرات لأنها طريقة بسيطة وفعالة. على الرغم من أنه خلال سوق الثور (bull market)، قد لا تحقق أرباحًا كبيرة مثل الاحتفاظ بسهم واحد، إلا أن العائد على المدى الطويل يتجاوز بكثير الادخار في حساب التوفير أو شراء السندات.

معايير اختيار الأسهم التي تستحق الاحتفاظ بها

إذا اخترت طريق الاستثمار طويل الأجل، فإن اختيار شركة جيدة هو قرار حياة. تحتاج إلى قراءة التقارير المالية، وفهم استراتيجيتها، وتقييم إمكانيات منتجاتها في المستقبل.

علامات الأسهم التي تستحق الاحتفاظ بها:

شركة قليلة المديونية - مؤشر السيولة (الأصول قصيرة الأجل مقسومة على الديون قصيرة الأجل) يجب أن يكون فوق 1.5. الإيرادات والأرباح تنمو باستمرار لمدة لا تقل عن 5 سنوات (باستثناء فترات الأزمات الاقتصادية العامة مثل COVID-19). مؤشرات الربحية مثل هامش الربح، ROE، ROA تتزايد سنويًا. الشركة توزع أرباحًا منتظمة - وهو مؤشر على ثقتها بالمستقبل. الإدارة موثوقة، ولم يتم اكتشاف أي حالات احتيال أو إخفاء للمعلومات.

انظر إلى أفضل 10 شركات في فيتنام التي شهدت أكبر ارتفاع في الأسهم خلال 10 سنوات: Vicostone، Vingroup، Vinamilk، Hòa Phát، Nhựa Bình Minh… كلها شركات كبيرة، وحصتها السوقية عالية، والإدارة تتلقى تكريمات مستمرة. هذه الشركات لا تقدم عوائد “سريعة” عندما يكون السوق ساخنًا، لكنها أصول دفاعية جيدة عندما يتراجع السوق.

التكيف بمرونة مع اتجاهات السوق

السوق دائم التغير، واحتياجات الناس كذلك. حتى المستثمرون طويلو الأمد يجب أن يراجعوا محافظهم بشكل دوري ويعدلوا الأوزان.

خذ مثال سوق العقارات. عندما تفشى COVID-19، قام البنك المركزي بتسهيل السياسة النقدية، وخفض أسعار الفائدة لتحفيز الاستهلاك. أصبح الاقتراض أسهل، وارتفعت أسعار الأسهم العقارية بشكل جنوني. لكن في بداية 2022، عندما ارتفعت التضخم، شدد البنك المركزي على الإقراض العقاري. انخفض الطلب على شراء المنازل، وانخفضت أسعار الأسهم.

المستثمر الحكيم هو من يعرف تقليل وزن العقارات عندما تتغير السياسات، ويزيد من استثماراته في القطاعات التي تستفيد من التغيرات. هذا لا يعني البيع الكامل، بل هو تعديل التوازن ليتناسب مع الوضع الجديد.

السيطرة على المخاطر - أمر لا يجب تجاهله أبدًا

المخاطر دائمًا موجودة في الأسهم. بغض النظر عن المدرسة التي تتبعها، حماية أصولك مهمة بقدر البحث عن الأرباح.

الأدوات الأساسية للتحكم في المخاطر:

استخدام أمر وقف البيع (Sell Stop): عندما ينخفض سعر السهم إلى المستوى المحدد، يتم البيع تلقائيًا، مما يساعدك على تقليل الخسائر في الوقت المناسب. استخدام أمر وقف الشراء (Buy Stop): للدخول في الصفقة عند سعر معين. حدد نقطة وقف بين 10-15% من سعر فتح المركز. هذه الطريقة تساعدك على إدارة المخاطر - وإذا خسرت، فهي ضمن قدراتك على التحمل.

قاعدة ذهبية: لا تضع كل أموالك في صفقة واحدة أبدًا. استخدم أموالًا غير مستخدمة، وادخر. إذا أردت زيادة الأرباح، يمكنك استخدام الهامش - لكن يجب أن تفهم أن الهامش يزيد من المخاطر أيضًا.

التحليل الفني لتوقيت السوق

اختيار الوقت المناسب للشراء والبيع هو الفرق بين الربح الكبير والخسارة. يستخدم المستثمرون ذوو الخبرة التحليل الفني - دراسة الرسوم البيانية، والنماذج، والمؤشرات لتحديد الوقت الأمثل.

أشهر مؤشرين:

RSI (مؤشر القوة النسبية) - يقيس مدى تقلبات السعر. إذا كان RSI أقل من 30، السهم يتعرض للبيع بشكل مفرط (فرصة للشراء). وإذا كان فوق 70، السهم على وشك الوصول إلى الذروة (ينبغي البيع).

Stochastic - يقيس قوة الاتجاه. فوق 80 يعني تشبع شرائي (استعداد للانعكاس هبوطًا). تحت 20 يعني تشبع بيعي (مستعد للانعكاس صعودًا).

تحديد قاع السهم - سر الأرباح الكبيرة:

عندما يكوّن السعر قاعًا جديدًا ولكن RSI أو Stochastic يرتفعان، فهذا مؤشر على ضعف قوى البيع - السعر على وشك الانعكاس. عندما يكوّن السعر قيعانًا أعلى من القاع السابق، فإن ضغط البيع يضعف، ويمكن أن يبدأ الاتجاه الصاعد. حجم التداول الكبير خلال فترات الانخفاض يدل على أن المستثمرين يلتقطون القاع.

لكن، كن حذرًا عند محاولة التقاط القاع: إنها لعبة حظ. استخدم جزءًا صغيرًا من رأس مالك، ولا تخاطر بكل أصولك. وتجنب التقاط القيعان في الأسهم المضاربية أو الرخيصة بأقل من قيمتها الاسمية - فقد تنخفض أكثر مما تتوقع.

النفسية - عامل غالبًا ما يُغفل عنه

واحدة من دروس وارن بافيت القيمة هي: لا تخسر أموالاً أبدًا. لتحقيق ذلك، تحتاج إلى الحفاظ على استقرار نفسي.

السوق يتقلب بشكل كبير. مركز مربح جدًا يمكن أن يتحول إلى خسارة خلال يوم أو يومين. في مثل هذه الأوقات، لا تبيع خوفًا، فستندم لاحقًا. بدلاً من ذلك، حلل أسباب التقلب، وقرر بشكل عقلاني ما إذا كنت ستحتفظ أو تخرج.

تدريب النفسية لا يكون عبر النظرية فقط، بل عبر الممارسة. استخدم حساب تجريبي لتجميع الخبرة، وراجع الأسهم يوميًا، وراقب السوق باستمرار. المعرفة غير كافية أبدًا، بل تتطلب التكرار والتدريب.

الخلاصة

الأمور التي يجب معرفتها عن الأسهم ليست قائمة طويلة من المعادلات المعقدة. إنها مزيج من استراتيجية واضحة، وانضباط صارم، وإدارة مخاطر يقظة، وثقة نفس قوية.

رحلة الاستثمار في الأسهم تتطلب الصبر. ليس كل شخص ينجح من المرة الأولى، لكن من يثابر على التعلم، والممارسة المستمرة، والتمسك بالمبادئ، سيجد طريق النجاح. ابدأ اليوم، برأس مال صغير، وهدف واضح، وروح تعلم لا تتوقف.