مقدمة عن سوق OTC: فرصة استثمارية موسعة للمستثمرين

بالإضافة إلى البورصات المركزية التقليدية، ما هو سوق OTC ولماذا يثير اهتمام مجتمع المستثمرين؟ ستساعدك هذه المقالة على فهم هذا المجال المهم بشكل أفضل.

ما هو OTC؟ المفهوم الأساسي

OTC هو اختصار لـ “Over-the-counter”، ويعني “التداول خارج البورصة”. هو سوق غير مركزي حيث تتم الصفقات بين الوسطاء والمستثمرين مباشرة، عبر شبكة الحاسوب أو الهاتف، بدلاً من التداول عبر بورصة مركزية.

على عكس البورصات الرسمية، يعمل سوق OTC بناءً على آلية التفاوض المباشر بين المشتري والبائع. لا يتم تحديد سعر الأسهم بواسطة بورصة معينة، بل من خلال اتفاق ثنائي. يمكن أن تتم العمليات في صالات التداول بالبنك، أو شركات الأوراق المالية، أو عبر البريد الإلكتروني والهاتف بشكل كامل لراحة جميع الأطراف المعنية.

مقارنة بين سوق OTC والبورصة المركزية

لتسهيل التمييز، إليك النقاط الرئيسية التي تميز بين نوعي السوقين:

المزايا الرئيسية لسوق OTC

خلق العديد من فرص الاستثمار

يسمح سوق OTC للمستثمرين بالوصول إلى أشكال متنوعة من الاستثمار. لا يقتصر الأمر على الأسهم غير المدرجة، بل يمكنهم أيضًا الاستثمار في المنتجات المشتقة، وعقود CFD، والخيارات، مما يساهم في تنويع محفظة الاستثمار بشكل فعال.

المنتجات المشتقة تدعم سوق التداول الفوري

على سبيل المثال، بيتكوين، منذ عام 2017 عندما تم تشكيل منتجات مشتقة لبيتكوين، استحوذت هذه المنتجات على أكثر من 30% من قيمة سوق بيتكوين. تجاوز حجم تداول العقود المشتقة حتى حجم تداول بيتكوين في السوق الفوري، مما يعكس تزايد شعبية المنتجات المشتقة.

زيادة الأمان والحماية

تم تحسين سوق OTC اليوم، وأصبح مؤتمتًا، مع طبقات حماية مماثلة للسوق المركزية. يعمل الوسطاء المحترفون تحت إشراف منظمات مالية موثوقة، مما يمنح المستثمرين الثقة في التداول.

زيادة القوة باستخدام الرافعة المالية

في السوق المركزية، عادةً ما يُمنح المستثمرون رافعة مالية بحد أقصى 2 ضعف. بالمقابل، في سوق OTC، يمكن للمستثمرين استخدام رافعة مالية أعلى لتعظيم الأرباح المحتملة، مع العلم أن ذلك ينطوي على مخاطر مماثلة.

سوق OTC في فيتنام

وفقًا للإحصائيات، يوجد في فيتنام حوالي 683,6 ألف شركة نشطة، لكن فقط 1,575 شركة تدرج أسهمها للتداول في البورصات الكبرى، وهو ما يمثل حوالي 0,2%. يظهر ذلك أن سوق OTC يلعب دورًا مهمًا كنافذة مفتوحة للشركات التي ترغب في جمع رأس مال دون الحاجة للامتثال لمتطلبات صارمة من البورصة المركزية.

على مدى السنوات الماضية، رغم أن السوق أكثر نشاطًا، إلا أن سوق OTC المحلي لا يزال قناة استثمارية جذابة بعائد مرتفع. أصبح السوق أكثر انتشارًا مع توسع أنشطته على منصة الإنترنت وتطبيقات الهواتف المحمولة، وتنظيمه بشكل محترف.

يوجد العديد من بورصات OTC والوسطاء في فيتنام الذين يقدمون معلومات متنوعة عن الأسهم OTC مع استقرار في الأداء. ومع ذلك، يركز معظمهم على الأسهم OTC المحلية، ويفتقرون إلى المنتجات الدولية. يرغب المستثمرون في توسيع خياراتهم مثل الاستثمار في بيتكوين أو الأسهم OTC من شركات دولية، وسيحتاجون إلى البحث عن وسطاء موثوقين ومرخصين.

نصائح مهمة عند الاستثمار في سوق OTC

أي سوق مالي يحمل مخاطر، ويجب على المستثمرين أن يدرسوا الأمر جيدًا:

تجنب التداول في المنتجات ذات الحجم المنخفض

الأسهم ذات حجم التداول المنخفض تواجه مخاطر السيولة، مما يصعب على المستثمر العثور على طرف مقابل للأمر. يؤدي ذلك إلى مخاطر تجميد رأس المال وصعوبة الاسترداد.

تنويع محفظة الاستثمار

ينبغي للمستثمر توزيع رأس المال على أنواع مختلفة من الأصول لتقليل المخاطر النظامية. التركيز على منتج مالي واحد قد يتسبب في خسائر كبيرة.

استخدام الرافعة المالية بحذر

السوق OTC يحقق أرباحًا عالية، لكنه يتسم أيضًا بتقلبات سعرية قوية. الرافعة المالية سلاح ذو حدين - يمكن أن تزيد الأرباح بسرعة، لكنها قد تؤدي إلى “حرق” الحساب. يجب أن يعتمد استخدام الرافعة على القدرة على التحليل وفهم عميق للمنتج.

فهم ما هو OTC والمخاطر المرتبطة به سيساعد المستثمرين على اتخاذ قرارات استثمارية أكثر حكمة.