ما هو المشتقات وكيفية التداول بالمشتقات لتحقيق الأرباح؟ دليل تفصيلي [مثال عملي]

هذه المقالة ستساعدك على فهم: ما هو أداة المشتقات، الأنواع الشائعة من المشتقات، كيفية التداول بالمشتقات لتحقيق الأرباح، والمخاطر التي يجب الانتباه إليها عند التداول.

أدوات المشتقات (Derivative) - من الماضي إلى الحاضر

المشتقات المالية ليست مفهومًا جديدًا. منذ القرن الثاني قبل الميلاد في منطقة بلاد الرافدين، أنشأ البشر عقودًا مستقبلية أولية. ومع ذلك، لم تتطور هذه الأداة بشكل كبير إلا منذ السبعينيات مع ظهور تقنيات التقييم الحديثة. اليوم، لا يمكن أن توجد الأنظمة المالية العالمية بدون المشتقات.

ما هو المشتق - التعريف وآلية العمل

أداة المشتقات (derivative) هي نوع من الأصول المالية تعتمد تمامًا على تقلبات الأصل الأساسي. يمكن أن يكون الأصل الأساسي:

• السلع: النفط، الذهب، الفضة، المنتجات الزراعية
• الأصول المالية: الأسهم، السندات، مؤشرات الأسهم
• عوامل أخرى: سعر الفائدة، سعر الصرف الأجنبي

عندما يتغير سعر الأصل الأساسي، تتغير قيمة المشتق أيضًا. هذا يجعل تقييم أدوات المشتقات أكثر تعقيدًا مقارنة بالأصول المالية التقليدية.

الأنواع الرئيسية لأدوات المشتقات

يشمل سوق المشتقات 4 أنواع رئيسية من العقود:

1. عقد الآجل (Forward)

• يوافق الطرفان على شراء وبيع الأصل بسعر محدد مسبقًا، ويتم التنفيذ في وقت مستقبلي
• لا يوجد تدخل من طرف ثالث
• لا يتطلب ضمانات

2. عقد المستقبل (Future)

• هو نسخة موحدة من عقد الآجل
• مدرج ومتداول على البورصة الرسمية
• يتم تحديث السعر يوميًا وفقًا لقيمة السوق
• يتطلب ضمانات عند التداول في البورصة

3. عقد الخيارات (Option)

• يتيح لحاملها الحق (غير الإلزامي) بشراء أو بيع الأصل بسعر محدد مسبقًا
• هو أداة مشتقة حديثة مدرجة على البورصة
• يتأثر السعر بعدة عوامل ويحتاج إلى معادلة معقدة للتقييم

4. عقد المبادلة (Swap)

• تبادل بين طرفين يشمل عمليات شراء وبيع
• يتم حساب التدفقات النقدية بناءً على قواعد معينة
• غالبًا ما يتم خارج البورصات المركزية

طريقتان للتداول بالمشتقات

الطريقة 1: التداول خارج البورصة OTC (غير مركزي)

• يتم الاتفاق على العقد بشكل خاص بين الطرفين
• لا يخضع لتنظيم الدولة
• تكاليف منخفضة بسبب عدم وجود وسيط
• المخاطر: قد لا يلتزم الطرف الآخر بتنفيذ العقد عند الاستحقاق

الطريقة 2: التداول عبر البورصة المنظمة ###مُنظَّم(

• يجب أن يمر العقد بمراجعة قبل الإدراج
• تحت إشراف الدولة
• رسوم أعلى ولكن مع حماية الحقوق

أكثر أدوات المشتقات شيوعًا

) CFD ###عقد الفروقات( CFD هو اتفاق بين المستثمر والوسيط، حيث يتلقى المشتري الفرق في سعر الأصل بين فتح المركز وإغلاقه.

ميزات CFD:

• لا يوجد تاريخ انتهاء صلاحية - يمكن إغلاق المركز في أي وقت
• ينطبق على أكثر من 3000 نوع من السلع
• يستخدم الرافعة المالية بشكل كبير، مما يقلل من رأس المال المطلوب
• تكاليف تداول منخفضة
• السعر يتبع سعر الأصل الأساسي عن كثب

) الخيار (Option) يوفر حق (غير الإلزامي) بشراء أو بيع الأصل بسعر محدد خلال فترة زمنية معينة.

ميزات الخيار:

• له مدة محددة - يمكن إغلاق المركز قبل أو عند تاريخ الانتهاء
• يخضع للتنظيم، لذلك ليس كل السلع لديها عقود خيارات
• حجم التداول كبير، ورسوم أعلى من CFD
• يتطلب سعرًا معقدًا للتقييم

كيفية تنفيذ تداول المشتقات

لبدء التداول بالمشتقات، يحتاج المستثمر إلى اتباع الخطوات التالية:

الخطوة 1: اختيار منصة تداول موثوقة اختيار منصة مرخصة وذات سمعة جيدة هو الشرط الأول لتجنب مخاطر عدم تنفيذ الطرف الآخر للعقد.

الخطوة 2: فتح حساب تداول التسجيل في المنصة المختارة وإكمال إجراءات التحقق اللازمة.

الخطوة 3: إيداع رأس مال الضمان الابتدائي مبلغ الضمان يعتمد على كمية الأصول التي تريد تداولها ومستوى الرافعة المالية المستخدمة.

الخطوة 4: تنفيذ عمليات الشراء والبيع استنادًا إلى توقعات السوق، يضع المستثمر أوامر شراء (توقع ارتفاع السعر) أو بيع (توقع انخفاض السعر) عبر التطبيق أو الموقع الإلكتروني.

الخطوة 5: إدارة المركز مراقبة المراكز المفتوحة، وضع أوامر جني الأرباح (take profit) ووقف الخسارة (stop loss) بشكل مناسب.

مثال عملي: التداول بالمشتقات لتحقيق الأرباح

افترض أنك تتوقع أن سعر الذهب سينخفض في المستقبل القريب. حاليًا، سعر الذهب هو $1,683 للأونصة. لا تملك الذهب، لكنك تريد الربح من تقلبات السعر، لذلك تستخدم CFD الذهب.

فتح مركز بيع Short: تفتح أمر بيع (Short) عند سعر $1,683 للأونصة. عندما ينخفض السعر إلى $1,660 للأونصة كما توقعت، تغلق المركز بشراء بسعر أقل، وتحقق ربحًا قدره $23 للأونصة.

باستخدام رافعة مالية 1:30: بدلاً من دفع $1,683 للأونصة، تحتاج فقط إلى $56.1 $23 تنقص 30 مرة$23 . عندما ينخفض السعر بمقدار $23، يكون الربح الخاص بك:

• مع الرافعة 1:30: الربح $17 = ربح 41% من رأس المال البالغ $56.1
• بدون رافعة: الربح $17 = ربح 1.36% من رأس المال $1,683

وبالعكس، إذا ارتفع سعر الذهب إلى $1,700 وأغلقت الخسارة:

• مع الرافعة 1:30: الخسارة (= خسارة 30%
• بدون رافعة: الخسارة )= خسارة 1%

هذه هي فائدة الرافعة المالية - زيادة الأرباح، ولكنها تزيد أيضًا من المخاطر بالمقابل.

لماذا يعتبر التداول بالمشتقات جذابًا

يتم التداول بالمشتقات على نطاق واسع في العديد من الدول بسبب الفوائد التي تقدمها:

التحوط من المخاطر: يمكن للمستثمر شراء المشتقات التي تتقابل مع تحركات الأصول التي يمتلكها، لتعويض الخسائر المحتملة.

تقييم الأصول: سعر العقود المستقبلية الفوري يساعد في تحديد القيمة الحقيقية للسلعة الأساسية.

زيادة كفاءة السوق: استخدام المشتقات يعيد تشكيل مستويات المدفوعات للأصول، ويوازن بين سعر الأصل الأساسي والمشتقات.

الوصول إلى الأصول غير الملموسة: من خلال مبادلة الفوائد، يمكن للشركات الحصول على أسعار فائدة مميزة مقارنة بالاقتراض المباشر.

المخاطر عند التداول بالمشتقات

مثل أي منتج مالي، هناك مخاطر كبيرة مرتبطة بتداول المشتقات:

تقلبات عالية في الأسعار: تصميم العقود المعقد يجعل تقييمها صعبًا للغاية، وأحيانًا غير ممكن التنبؤ به. المخاطر العالية من سمات المشتقات.

أدوات المضاربة: نظرًا لطبيعتها عالية المخاطر وتقلباتها الكبيرة، لا يمكن التنبؤ بأسعار المشتقات. المضاربة غير الحكيمة قد تؤدي إلى خسائر كبيرة.

مخاطر الطرف المقابل OTC: إذا تم التداول على منصات غير مركزية، قد لا يلتزم الطرف الآخر بتنفيذ العقد.

مخاطر التقييم: عقود الخيارات تتطلب معادلات معقدة للتقييم، والمستثمرون الجدد قد يخطئون في التقييم.

من يجب أن يتداول بالمشتقات

تناسب المشتقات الفئات التالية:

الشركات المنتجة للسلع: مثل شركات استخراج النفط، الذهب، أو غيرها من السلع، يمكنها استخدام المشتقات لتثبيت الأسعار وحماية نفسها من التقلبات.

صناديق إدارة المحافظ: الصناديق التحوطية والشركات التجارية تستخدم المشتقات لإدارة المخاطر أو لتعزيز أرباحها.

المتداولون والمستثمرون الأفراد: يستخدمون المشتقات للمضاربة على الأصول، ويمكنهم استخدام الرافعة لزيادة الأرباح المحتملة.

ومع ذلك، يجب على المبتدئين فهمها جيدًا قبل المشاركة، لأنها أدوات معقدة وتنطوي على مخاطر عالية.