من الألف إلى الياء: إتقان معرفة الأسهم للمستثمرين الجدد

لماذا يجب أن تتعلم معرفة الأسهم؟

في السنوات الأخيرة، تطور سوق الأسهم بسرعة وأصبح خيارًا جذابًا للاستثمار لملايين الأشخاص. عندما تواجه الإنتاج والتجارة صعوبات، قام العديد من المستثمرين بتحويل وجهتهم إلى تداول الأسهم للبحث عن فرص لتحقيق الأرباح. للمشاركة في هذا السوق بذكاء، يحتاج المستثمرون الجدد (F0) إلى فهم قواعد اللعبة وإتقان المعرفة الأساسية بالأسهم. ستساعدك هذه المقالة على التعرف على المفاهيم الأساسية، ومن ثم بناء استراتيجية تداول مناسبة.

ما هو السوق المالي؟

وفقًا لقانون الأوراق المالية رقم 70/2006/QH1، الأوراق المالية هي أوراق أو أدلة تؤكد حقوق ومصالح قانونية لمالكها فيما يتعلق بالأصول أو رأس المال الذي تصدره جهة معينة.

تبدأ معرفة الأسهم من فهم الأنواع الرئيسية للأوراق المالية:

الأسهم: هذا هو نوع الأوراق المالية الأكثر شيوعًا. تؤكد الأسهم حقوق ملكية جزء من رأس مال الشركة. هناك نوعان رئيسيان: الأسهم العادية (مرتبطة بنتائج الأعمال، والأرباح غير ثابتة) والأسهم الممتازة (ذات أرباح ثابتة، وحقوق تصويت محدودة). يمكن أن تكون الأسهم على شكل ورقي أو إلكتروني.

السندات: هي شهادات دين تؤكد حق استلام الفوائد وسداد رأس المال من قبل المصدر (شركة، منظمة أو حكومة). المستثمر الذي يشتري السندات سيحصل على فوائد ثابتة، غير مرتبطة بنتائج الأعمال.

شهادات الصناديق: هي دليل على الملكية عند استثمارك في صندوق استثمار مشترك. يجمع هذا الصندوق رأس مال من العديد من المستثمرين للاستثمار في الأوراق المالية أو أصول أخرى.

المشتقات المالية: هي عقود تعتمد قيمتها على الأصول الأساسية (أسهم، مؤشرات). تشمل عقود الخيارات، العقود الآجلة، العقود المستقبلية.

الحقوق: أوراق مالية تضمن أصولًا تتيح للمستثمر شراء الأوراق المالية الأساسية بسعر محدد عند تاريخ الاستحقاق.

حق شراء الأسهم: تصدر لإعطاء أولوية للمساهمين الحاليين لشراء أسهم جديدة بسعر أقل من السوق.

شهادات الإيداع: تصدر عند إيداع أسهم شركات أجنبية في بنك إيداع.

كيف يعمل سوق الأوراق المالية؟

المفهوم الأساسي

سوق الأوراق المالية (البورصة) هو المكان الذي يتداول فيه المستثمرون شراء وبيع المنتجات المالية من خلال سوق التداول أو شركات الوساطة.

من المهم أن تعرف أن سوق الأوراق المالية مقسم إلى نوعين:

• السوق الأولي: حيث يتم إصدار الأوراق المالية لأول مرة، وتجمع المؤسسات رأس مال جديد
• السوق الثانوي: حيث يتداول المستثمرون الأوراق المالية التي تم إصدارها، ويتم نقل حقوق الملكية

الدور المهم

يلعب سوق الأوراق المالية دورًا رئيسيًا في الاقتصاد:

• تعزيز نمو الشركات المساهمة من خلال الشفافية والتقييم وجمع رأس المال
• مساعدة المستثمرين على تقييم أداء وصحة الشركات المالية
• يتميز بسيولة عالية، مما يسهل عمليات التداول
• يدعم الحكومة والشركات في جذب رؤوس أموال أجنبية

المفاهيم والمصطلحات المهمة

مصطلحات السوق

لفهم معرفة الأسهم بشكل جيد، يجب أن تعرف:

• الشركة المدرجة: الشركة التي تصدر أسهمًا في السوق
• الطرح العام الأولي (IPO) (Initial Public Offering): إصدار الأوراق المالية للمرة الأولى
• القيمة السوقية: القيمة الإجمالية للشركة (سعر السهم × عدد الأسهم المصدرة)
• سعر العرض: سعر إصدار السهم للمرة الأولى
• محفظة الأوراق المالية: مجموعة جميع رموز الأسهم في حسابك
• العائد أو معدل العائد: الأرباح الناتجة عن الأرباح الموزعة
• التقرير السنوي: المعلومات المالية التي تُعلن سنويًا
• معامل ألفا: معدل العائد بعد تعديل المخاطر
• معامل بيتا: مقياس مخاطر السهم
• نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B): مقارنة سعر السوق وسعر الدفتر
• نسبة الأرباح الموزعة: العلاقة بين الأرباح الموزعة وسعر شراء السهم

أوامر التداول الأساسية

عند التداول، ستستخدم أوامر مختلفة:

• أمر محدد (Limit Order): شراء/بيع بسعر معين أو أفضل
• أمر السوق (Market Price): شراء بأقل سعر بيع أو بيع بأعلى سعر حالي
• أمر ATO: التداول عند سعر الافتتاح (في سوق سوق دبي المالي، قبل الساعة 9:15 صباحًا)
• أمر ATC: التداول عند سعر الإغلاق (في سوقي هانوي وهانوي، الساعة 14:45)
• أمر PLO: شراء/بيع عند سعر الإغلاق بعد ATC (في سوق هانوي فقط)

مصطلحات التداول الأخرى:

• Break: تجاوز السعر مستوى مقاومة مهم
• سعر التنفيذ: السعر الفعلي الذي تم به التداول
• Long (شراء): توقع ارتفاع السعر
• Short (بيع): توقع انخفاض السعر
• تصفية الأسهم: استخدام معايير للبحث عن رموز مناسبة
• الهامش الآمن: الفرق بين سعر السوق والقيمة الجوهرية

أسعار وطرق القراءة

يجب أن تفهم أنواع الأسعار:

• القيمة الاسمية: المبلغ المدون على الورقة عند الإصدار
• السعر السوقي: سعر الشراء/البيع في السوق
• السعر المعلن: السعر في أول جلسة تداول
• سعر الافتتاح: سعر إغلاق الجلسة السابقة
• سعر الحد الأدنى/الأقصى: أدنى/أعلى سعر خلال اليوم
• تاريخ التسوية (T+3): بعد 3 أيام من تنفيذ الصفقة، تصل الأموال أو الأوراق المالية إلى حسابك

كيفية قراءة جدول الأسعار: اللون الأخضر = سعر مرتفع، اللون الأحمر = سعر منخفض، اللون الأصفر = سعر ثابت (مقارنة بالسعر المرجعي)

المفاهيم الأساسية التي يجب معرفتها في التداول

• المؤشر (Index): إحصائية من قائمة الأسهم وفقًا لنسبة معينة. يمثل VNIndex السوق بأكمله في سوق HOSE، وVN30 هو أعلى 30 رمزًا من حيث القيمة السوقية
• الهامش (Margin): التداول بالاقتراض، اقتراض أموال من شركة الأوراق المالية لشراء الأسهم
• حجم التداول: عدد الأوراق المالية التي تم تداولها خلال فترة معينة (مثل يوم واحد)
• البيع على المكشوف: بيع أوراق مالية لا تملكها عن طريق اقتراضها من شخص آخر
• تقلب السعر: في سوق HOSE ±7%، وفي سوق HNX ±10% مقارنة بالسعر المرجعي

الأطراف المشاركة في السوق

• الجهة المصدرة: تصدر الأوراق المالية لجمع رأس المال
• المستثمرون الأفراد: الأشخاص الذين يشاركون بأموالهم في التداول لتحقيق دخل إضافي
• المستثمرون المؤسسات: شركات الاستثمار، التأمين، المالية، البنوك التي تتداول بكميات كبيرة من رأس المال
• شركة الأوراق المالية: تدعم الإدارة، والاستشارات، والوساطة، والضمان
• الجهات ذات الصلة: هيئة الأوراق المالية، سوق التداول، شركات تقييم الائتمان

المبادئ الأساسية للعمل

يلتزم سوق الأوراق المالية بخمسة مبادئ أساسية:

1. المنافسة: الجهة المصدرة تتنافس لبيع الأوراق المالية، والمستثمرون يتنافسون على الشراء بأسعار جيدة
2. العدالة: يجب أن يلتزم الجميع باللوائح، ولا توجد تفضيلات خاصة
3. الشفافية: يجب على المصدر الإعلان عن المعلومات بشكل كامل ومتكرر
4. الوساطة: تتم المعاملات بين المستثمرين والجهة المصدرة عبر شركة وساطة
5. التركيز: تتم التداولات فقط في السوق الرسمية، وتراقبها الجهات الحكومية

أوقات التداول

تعمل ثلاث بورصات: سوق دبي المالي (HOSE)، سوق هانوي (HNX)، وUPCOM خلال الأوقات التالية:

• الصباح: 9:00 - 11:30
• بعد الظهر: 13:00 - 15:00
• من الاثنين إلى الجمعة ###باستثناء العطل والأعياد###

كيفية تنفيذ التداول

( فتح حساب تداول الأسهم

قبل التداول، تحتاج إلى:

1. اختيار شركة وساطة موثوقة برسوم مناسبة
2. ملاحظة نسبة الهامش وفائدة القرض
3. فتح حساب مباشرة لدى شركة الوساطة، البنك أو عبر شركة الوساطة

المعلومات المطلوب تقديمها: عنوان الإقامة، البريد الإلكتروني، رقم الهاتف، حساب البنك

إجراءات بعد فتح الحساب:

• تمنح الشركة رقم حساب
• إرشادك لتمويل الحساب
• الحد الأدنى 500,000 دوانج يمكن أن تبدأ التداول

) طريقتان لوضع الأوامر

• وضع الأمر يدويًا عبر برنامج التداول
• وضع الأمر عبر الوسيط

ملاحظات مهمة عند التداول

بالنسبة للسوق:

• فيتنام لديها 3 أسواق رئيسية: HOSE (هو تشي منه)، HNX (هانوي)، UPCOM (شركة غير مدرجة)
• بالإضافة إلى ذلك، هناك العديد من الأسواق الدولية التي تعمل في فيتنام
• دائمًا اختر سوقًا موثوقًا، يعمل منذ سنوات، وتحت إشراف هيئة الأوراق المالية المحلية أو الدولية ASIC، FCA، SEC، CySEC

بالنسبة لمهارات التداول:

• يجب على المستثمرين الجدد إتقان 3 أوامر أساسية: ATO، ATC، LO
• بعد ذلك، يمكن تعلم أوامر متقدمة: MP، MTL، MOK، MAK…

الخطوة التالية

لتحقيق النجاح في تداول الأسهم، تذكر أن:

• المعرفة بالأسهم هي الأساس الذي لا غنى عنه
• التعلم من الخبرة ومتابعة تحركات السوق
• البدء بشكل صغير، وإدارة المخاطر بشكل مناسب
• الاستمرار في تحديث المعلومات وتطوير المهارات

نتمنى لك النجاح في رحلة تداول الأسهم!