## سوق الفوركس - من المفهوم إلى الممارسة التجارية في فيتنام

الفوركس (Forex) هو سوق مالي ضخم يعمل على مستوى العالم، ولكن بالنسبة للعديد من المستثمرين في فيتنام، لا يزال مجالًا جديدًا إلى حد كبير. ستجيب هذه المقالة على الأسئلة الشائعة: **كيف يعمل سوق الفوركس، هل هو قانوني في فيتنام، وما الذي تحتاج إلى معرفته قبل المشاركة**.

### ما هو الفوركس؟ جوهر سوق الفوركس

سوق الفوركس هو ساحة تداول العملات الأجنبية على مستوى العالم، حيث يتم شراء وبيع العملات بشكل مستمر. على عكس سوق الأسهم الذي يوجد به بورصات مركزية في كل بلد، يعمل سوق الفوركس بشكل غير مركزي (OTC - Over The Counter) عبر شبكة من شركات الوساطة الدولية.

**الحجم والسيولة**

هو أكبر سوق من حيث حجم التداول في العالم، حيث يبلغ متوسط التداول اليومي حوالي 6.6 تريليون دولار (وفقًا لبيانات عام 2020). تعني السيولة العالية أنه يمكنك الدخول والخروج من الصفقات بسرعة دون القلق من تقلبات سعرية كبيرة جدًا. كما يضمن الحجم الضخم لسوق الفوركس أنه لا يمكن التلاعب به من قبل عامل أو عاملين فقط.

**من يشارك في سوق العملات الأجنبية؟**

في البداية، كان سوق الفوركس يهيمن عليه البنوك الكبرى، والبنك المركزي، وشركات الاستيراد والتصدير الكبرى. يستخدمون الفوركس لحماية أنفسهم من تقلبات أسعار العملات في المعاملات الدولية، أو كأداة لتخزين القيمة عند وجود اضطرابات سياسية.

ومع تطور التجارة الدولية وزيادة الطلب على تنويع محافظ الاستثمار من قبل المستثمرين الأفراد، أصبح سوق الفوركس خيارًا أكثر شعبية. على الرغم من أن حجم التداول من قبل المستثمرين الأفراد لا يزال أقل بكثير من المؤسسات المالية، إلا أن جاذبيته – السيولة العالية والتقلبات الكبيرة – تجذب المزيد من المشاركين يومًا بعد يوم.

### التداول في الفوركس في فيتنام: المسائل القانونية

السؤال الذي يطرحه الكثيرون هو: **هل يعد التداول في الفوركس غير قانوني في فيتنام؟**

**الوضع الحالي**

وفقًا للقوانين الحالية في فيتنام، لا تزال الدولة تراقب بشكل صارم احتياطيات العملات الأجنبية. تصاريح التداول في العملات الأجنبية مخصصة فقط للبنوك المسموح لها. حتى الآن، لم تصدر فيتنام أي ترخيص لإنشاء أي منصة تداول فوركس تجارية على أراضيها.

ومع ذلك، **هذا لا يعني أن التداول في العملات الأجنبية غير قانوني**. يحق للمستثمرين الأفراد إجراء معاملات فوركس لأغراض الاستثمار. تنشأ المشكلة القانونية فقط عندما تتداول من خلال شركة وساطة تُعلن عن أنها "مرخصة من قبل فيتنام" – وهو أمر مزيف، حيث إن الحكومة الفيتنامية لا تصدر تراخيص لأي شركة وساطة في الفوركس.

**كيفية المشاركة بأمان**

للتداول في الفوركس بطريقة آمنة وقانونية، ينبغي اختيار شركات وساطة دولية مرخصة من قبل هيئات ذات صلاحية في الدول التي تسمح بالتداول في الفوركس. هذا يضمن أنك تتداول ضمن إطار قانوني واضح وتحمي حقوقك بموجب القوانين الدولية.

### أزواج العملات الرئيسية في سوق الفوركس

ليست جميع أزواج العملات تتداول بنفس القوة. وفقًا لمسح البنك الدولي (BIS) لعام 2019، **زوج اليورو/الدولار الأمريكي هو الأكثر تداولًا**، حيث يمثل أكثر من 24% من حجم التداول اليومي.

**أفضل 10 أزواج عملات شائعة:**

| زوج العملة | % من التداول | العامل الرئيسي |
|---|---|---|
| **EUR/USD** | 24% | قرارات سعر الفائدة للبنك المركزي الأوروبي و FED |
| **USD/JPY** | 13.2% | سياسات سعر الفائدة لبنك اليابان و FED |
| **GBP/USD** | 9.6% | نمو الناتج المحلي الإجمالي في بريطانيا وأمريكا؛ قرارات بنك إنجلترا |
| **AUD/USD** | 5.4% | صادرات المعادن؛ قرارات بنك أستراليا RBA |
| **USD/CAD** | 4.4% | سعر النفط المصدر الرئيسي لكندا( |
| **USD/CNY** | 4.1% | النمو الاقتصادي في أمريكا والصين |
| **USD/CHF** | 3.5% | الاستقرار الاقتصادي العالمي |
| **USD/HKD** | 3.3% | ربط سعر الصرف مع الدولار الأمريكي |
| **EUR/GBP** | 2.0% | العلاقات الاقتصادية بين الاتحاد الأوروبي وبريطانيا |
| **USD/KRW** | 1.9% | التنمية الاقتصادية في كوريا الجنوبية |

تُتداول هذه الأزواج بشكل كبير لأنها تمثل اقتصادات كبيرة، وتتمتع بسيولة عالية، وتتأثر بقرارات سياسية واضحة من قبل البنوك المركزية.

) العوامل الاقتصادية التي تؤثر على تقلبات السوق

لتوقع حركة أسعار أزواج العملات، تحتاج إلى فهم العوامل الاقتصادية التي تؤثر بشكل كبير على سوق الفوركس.

**1. قرارات سعر الفائدة للبنك المركزي**

يُعتبر سعر الفائدة "ثمن" العملة. عندما يرفع البنك المركزي سعر الفائدة، تصبح العملة أكثر جاذبية ###لأنها توفر عائدًا أعلى(، مما يؤدي إلى ارتفاع السعر. والعكس صحيح، عندما يخفض سعر الفائدة، ينخفض سعر العملة. هذا هو العامل الأكثر تأثيرًا وفوريًا.

**2. الناتج المحلي الإجمالي )GDP(**

يعبر عن صحة اقتصاد الدولة. عندما يتجاوز الناتج المحلي الإجمالي التوقعات، غالبًا ما ترتفع قيمة العملة. وإذا كان أقل من المتوقع، فإن العملة تميل إلى الضعف.

**3. مؤشر أسعار المستهلك )CPI( والتضخم**

مؤشر أسعار المستهلك والتضخم يقيسان بشكل غير مباشر قيمة العملة. التضخم المرتفع يجبر البنك المركزي على رفع سعر الفائدة للسيطرة عليه، مما يؤثر على سعر العملة.

**4. معدل البطالة**

مؤشر التوظيف )خصوصًا ADP و NFP في أمريكا، يُعلن عنه شهريًا(، ويؤثر بشكل غير مباشر على قرارات سعر الفائدة للبنك المركزي. زيادة التوظيف → تقدم اقتصادي → رفع سعر الفائدة.

**5. إعلانات اجتماعات لجنة السياسة النقدية**

اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية الأمريكية )FOMC( هو حدث مهم جدًا. التصريحات بعد الاجتماع حول مسار السياسة النقدية يمكن أن تسبب تقلبات كبيرة في السوق خلال دقائق.

) أوقات التداول المثلى لسوق الفوركس

يعمل سوق الفوركس 24 ساعة يوميًا ###من الاثنين إلى الجمعة(، لكن تقلبات الأسعار ليست ثابتة دائمًا. تعتمد على أماكن عمل البورصات الرئيسية.

**مواعيد التداول الرئيسية:**

| البورصة | التوقيت الشتوي | التوقيت الصيفي |
|---|---|---|
| **سيدني** | 04:00 - 13:00 | 05:00 - 14:00 |
| **طوكيو** | 06:00 - 15:00 | 06:00 - 15:00 |
| **لندن** | 15:00 - 00:00 | 14:00 - 23:00 |
| **نيويورك** | 20:00 - 05:00 )+1( | 19:00 - 04:00 )+1( |

كل زوج عملات يتقلب بشكل مختلف حسب السوق المفتوح. على سبيل المثال، يتقلب الدولار الأسترالي بقوة عند فتح سوق سيدني، بينما تتقلب أزواج العملات الأوروبية )EUR، GBP( بشكل أكبر عند فتح سوق لندن.

) الدليل الأساسي لفتح حساب تداول فوركس

**الخطوة 1:** اختيار شركة وساطة دولية مرخصة بشكل قانوني

هذه أهم خطوة. يجب التحقق من:
- سمعة الشركة ###هل لها سجل طويل في السوق(
- الترخيص من أي جهة )ASIC، FCA، CySEC، وغيرها(
- سياسات حماية حسابات المتداولين
- رسوم التداول وشروط الإيداع والسحب
- جودة منصة التداول

**الخطوة 2:** التسجيل وإنشاء حساب

معظم شركات الوساطة تسمح لك باختيار بين حساب تجريبي )للتدريب( أو حساب حقيقي )للتداول الفعلي(.

**الخطوة 3:** اختيار السوق والأداة التداولية

بمجرد أن يصبح حسابك جاهزًا، يمكنك اختيار زوج عملات أو أدوات أخرى للتداول )بعض شركات الوساطة تقدم أيضًا سلع، مؤشرات، عملات رقمية(.

**الخطوة 4:** تنفيذ الصفقة

تقوم بضبط حجم المركز، مستوى جني الأرباح )take profit(، وإيقاف الخسارة )stop loss(، ثم تؤكد الأمر.

) الضرائب على تداول العملات الأجنبية

حاليًا، لا توجد سياسة واضحة في فيتنام بشأن فرض الضرائب على معاملات الفوركس للمستثمرين الأفراد. وفقًا للقوانين الحالية، فإن تجارة العملات الأجنبية غير مرخصة، وهناك العديد من القضايا القانونية غير المنظمة بشكل دقيق.

**ملاحظة:** على الرغم من أن المشاركة من خلال شركات وساطة دولية موثوقة تعتبر قانونية، إلا أنه من الضروري تقييم المخاطر المرتبطة ووضع خطة لإدارة المخاطر بشكل واضح.

### أشياء يجب معرفتها قبل البدء

سوق الفوركس سوق نشط يوفر فرصًا مربحة، لكنه يحمل أيضًا مخاطر. قبل المشاركة:

- **فهم القانون جيدًا:** على الرغم من أن التداول عبر شركات وساطة دولية مسموح، إلا أنه من الحكمة الاطلاع على القوانين الحالية في فيتنام.
- **اختيار شريك موثوق:** شركة وساطة جيدة تتميز بأمان عالي، ورسوم معقولة، وخدمة عملاء محترفة، ومنصة تداول مستقرة.
- **ابدأ بمبالغ صغيرة:** إذا كنت مبتدئًا، ابدأ بمبالغ صغيرة أو استخدم حساب تجريبي للتدريب أولاً.
- **إدارة المخاطر:** دائمًا استخدم وقف الخسارة وضع خطة واضحة لإدارة رأس المال. سوق الفوركس متقلب جدًا، لذا فإن خطر خسارة رأس المال حقيقي.

مع المعرفة الكاملة والاستعداد الجيد، يمكن أن يكون سوق الفوركس خيارًا استثماريًا ممتعًا للمستثمرين الأفراد في فيتنام.