ما هو التداول خارج البورصة (OTC)؟ دليل شامل لسوق OTC للمستثمرين الجدد

مفهوم OTC ماذا يعني؟

OTC اختصار لـ “Over-the-counter” ويعني “التداول خارج البورصة”. هو سوق غير مركزي حيث يتداول المستثمرون والوكلاء والوسطاء مباشرة مع بعضهم البعض دون الحاجة إلى المرور عبر منصة تداول ثابتة. تعتمد آلية تحديد الأسعار في سوق OTC بشكل رئيسي على التفاوض والاتفاق بين طرفي البيع والشراء.

في فيتنام، يُطلق على تداول OTC أيضًا العديد من الأسماء مثل السوق الشبكي، السوق الحر للأسهم أو السوق الإلكتروني للأسعار. تتم العمليات التجارية OTC بشكل مرن في نوافذ البنوك، وشركات الأوراق المالية، أو عبر الإنترنت عن طريق الهاتف، البريد الإلكتروني، دون أن تكون مرتبطة بمكان أو وقت محدد.

الفرق بين سوق OTC وسوق التداول المركزية

لفهم أفضل لمشتريات OTC، من الضروري مقارنته مع الأسواق المركزية مثل HOSE، HNX:

المزايا التي يقدمها سوق OTC

توسيع فرص الاستثمار

يوفر سوق OTC للمستثمرين مجموعة أوسع من الأصول مقارنة بالأسواق المركزية. بدلاً من الاقتصار على تداول الأسهم المدرجة أو العقود الآجلة، يتيح سوق OTC الوصول إلى العقود المشتقة، CFD، الخيارات، وأدوات مالية أخرى.

منتجات المشتقات تدعم سوق التداول

أصبحت منتجات المشتقات في سوق OTC جزءًا لا يتجزأ من النظام البيئي المالي. على سبيل المثال، شكل حجم تداول العقود الآجلة للبيتكوين أكثر من 30% من قيمة سوق البيتكوين. في يونيو 2021، تجاوز حجم تداول المشتقات حتى حجم التداول الفوري للبيتكوين، مما يدل على النمو السريع لهذه المنتجات.

زيادة الأمان بشكل متزايد

تم تحسين سوق OTC الحديث، وأصبح مؤتمتًا، وتطبق عليه طبقات حماية مماثلة لتلك في الأسواق المركزية. العديد من الوسطاء الموثوقين في OTC مرخصون من قبل منظمات مالية دولية، مما يضمن أمان التداول للمستثمرين.

زيادة القوة باستخدام الرافعة المالية

في الأسواق المركزية، عادةً ما يُمنح المستثمرون في فيتنام رافعة مالية بحد أقصى 2 ضعف. بينما يتيح سوق OTC استخدام رافعة مالية أعلى بكثير (قد تصل إلى مئات الأضعاف)، مما يعزز الأرباح المحتملة - لكنه يصاحبه مخاطر مماثلة.

حالة سوق OTC في فيتنام

وفقًا لبيانات الهيئة العامة للإحصاء في فيتنام، بنهاية عام 2020، كان عدد الشركات العاملة في فيتنام 683,600 شركة. ومع ذلك، فقط 1,575 شركة لديها أسهم مدرجة في 3 بورصات رئيسية (HOSE، HNX، Upcom)، وهو ما يمثل 0.2%.

هذا الرقم يظهر فجوة كبيرة في السوق. سوق OTC هو بمثابة باب مفتوح للشركات لجمع رأس مال دون الحاجة للامتثال لمتطلبات صارمة من قبل السوق المركزية. لا تزال العديد من الشركات الكبرى في فيتنام تعمل على التداول في سوق OTC، مما يوفر عوائد جذابة للمستثمرين.

وفي السنوات الأخيرة، أصبح سوق OTC المحلي أكثر احترافية. لم تقتصر عمليات التداول على النوافذ التقليدية، بل توسعت على منصات الويب وتطبيقات الهواتف المحمولة، وتنظم بشكل منهجي مماثل للأسواق المركزية.

نصائح مهمة عند التداول في OTC

تجنب المنتجات ذات حجم التداول المنخفض

عند شراء وبيع OTC، يجب الانتباه إلى حجم التداول للمنتج. الأوراق المالية ذات حجم التداول المنخفض جدًا تواجه مخاطر السيولة - أي أنك ستجد صعوبة في العثور على طرف مقابل للأمر عند الرغبة في البيع أو الشراء. قد يؤدي ذلك إلى تجميد رأس المال وصعوبة استرداد الاستثمار.

تنويع محفظة الاستثمار

لا تركز رأس مالك بالكامل على نوع واحد من الأصول أو المنتج فقط. توزيع رأس المال على أنواع متعددة من الأصول يساعد على تقليل المخاطر النظامية. هذه قاعدة أساسية لإدارة المخاطر تنطبق على أي سوق مالي.

استخدام الرافعة المالية بحذر

على الرغم من أن سوق OTC يوفر إمكانات عالية للأرباح، إلا أنه يصاحبه مخاطر من تقلبات الأسعار الشديدة. الرافعة المالية هي “سيف ذو حدين” - يمكن أن تساعد على زيادة الأرباح بسرعة، لكنها قد تؤدي أيضًا إلى “حرق الحساب”. استخدم الرافعة المالية فقط عندما تكون على دراية جيدة بالمنتج ولديك قدرة على تحليل السوق بشكل جيد.

التحقيق المسبق قبل الاستثمار

أي سوق مالي يحمل مخاطر. قبل البدء في شراء وبيع OTC، خصص وقتًا لفهم المنتجات، وآليات التداول، والمخاطر المحتملة لاتخاذ قرارات استثمارية حكيمة.