سوق التداول خارج البورصة (OTC): المفهوم، آلية العمل، والأمور التي يجب على المستثمرين فهمها

ما هو OTC ولماذا هو مهم للمستثمرين؟

في النظام المالي، بالإضافة إلى البورصات المركزية التقليدية مثل HOSE وHNX وUpcom، هناك سوق تداول آخر يسمى منصة التداول OTC. وهذا قناة استثمارية مهمة بنفس القدر، خاصة للمستثمرين الذين يرغبون في توسيع فرص تطوير العقارات لديهم.

“OTC” تعني “خارج البورصة” والتي تعني التداول مباشرة عبر البورصة، وليس عبر بورصة مركزية. على عكس البورصات الكبرى، منصة التداول OTC يعمل على آلية لامركزية حيث يتفاوض المشترون والبائعون لتحديد السعر. يمكن أن تتم هذه المعاملات على مكتب البنك أو شركة الأوراق المالية أو عبر الإنترنت بالكامل عبر الهاتف والبريد الإلكتروني.

في فيتنام، منصة التداول OTC ويعرف أيضا بالسوق الإلكتروني، أو سوق الأسهم الحرة، أو سوق العروض الإلكترونية. الميزة الخاصة هي أن التداول لا يعتمد على وقت محدد بل يمكن أن يتم على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، مما يوفر مرونة عالية للمستثمرين.

الفروقات الأساسية بين بورصة OTC والبورصة المركزية

المزايا البارزة لسوق البورصات بدون وصفة طبية

توسيع خيارات الاستثمار

يقدم سوق OTC مجموعة واسعة من الأدوات المالية التي لا تتوفر في البورصات التقليدية. المستثمرون ليسوا مقتصرين فقط على الأسهم المدرجة أو عقود مؤشرات VN30 الآجلة، بل لديهم أيضا إمكانية الوصول إلى المشتقات والخيارات والعديد من الأدوات الأخرى التي تساعد في تحسين محافظهم الاستثمارية.

مكمل للسوق الفورية

تلعب المشتقات دورا مهما في دعم التداول الفوري. على سبيل المثال، منذ عام 2017، شكلت عقود مشتقات البيتكوين أكثر من 30٪ من القيمة السوقية الإجمالية. في يونيو 2021، تجاوزت أحجام تداول المشتقات حتى الكميات الفورية، مما يدل على تزايد شعبية هذه الأدوات.

تحسين السلامة والأمان

تم الآن تحسين وأتمتة سوق OTC مع العديد من طبقات الأمان المعادلة للبورصات المركزية. العديد من وسطاء OTC المحترفين مخولون من منظمات إدارة مالية موثوقة، مما يوفر راحة بال للمستثمرين.

عزز أموالك باستخدام الرافعة المالية

على عكس البورصات التقليدية التي تقدم الحد الأقصى للرافعة المالية مرتين فقط، منصة التداول OTC يسمح للمستثمرين باستخدام الرافعة المالية حتى مئات المرات. هذا يسمح بزيادة كبيرة في الأرباح لكنه يصاحب أيضا مخاطر أعلى.

وضع سوق البطاقات بدون وصفة طبية في فيتنام

وفقا لبيانات من مكتب الإحصاء العام، بحلول نهاية عام 2020، كان لدى فيتنام حوالي 683.6 ألف مؤسسة تعمل. ومع ذلك، كان هناك فقط 1,575 شركة تتداول في 3 بورصات رئيسية (HOSE، HNX، Upcom)، والتي تمثل فقط 0.2٪. يظهر هذا الرقم أن سوق OTC هو باب مفتوح للشركات لجمع رأس المال دون الحاجة إلى الالتزام بالمتطلبات الصارمة للبورصات المركزية.

في السنوات الأخيرة، وعلى الرغم من تعديل العمليات إلى حد ما، لا تزال أسهم OTC قناة استثمارية جذابة ذات هوامش ربح مرتفعة. سوق OTC المحلي أصبح منظما بشكل احترافي بشكل متزايد، يعمل على منصات المواقع الإلكترونية وتطبيقات الجوال، وهو أمر لا يختلف كثيرا عن البورصة المركزية.

الوسطاء والوسطاء الموثوقون في فيتنام يشملون SanOTC، VN-Direct، Vietstock. توفر هذه المنصات معلومات متنوعة ومستقرة عن الأسهم خارج البورصة. ومع ذلك، يركز معظمها فقط على الأسهم المحلية المتاحة خارج البورصة. للوصول إلى منتجات دولية مثل البيتكوين أو أسهم OTC من الخارج، يحتاج المستثمرون إلى اختيار وسطاء موثوقين ومرخصين دوليا.

المخاطر والاحتياطات عند التداول على OTC

تحذير من انخفاض حجم التداول

السهم ذو حجم التداول المنخفض يحمل مخاطر سيولة. سيواجه المستثمرون صعوبة في الشراء/البيع عندما لا يجدون طرف مقابل للطلب، مما يؤدي إلى ازدحام رأس المال.

تنويع المحافظ

بدلا من تركيز رأس المال كله على فئة أصول واحدة، يجب على المستثمرين تخصيص رأس المال لمنتجات مختلفة لتقليل المخاطر النظامية. تنطبق هذه الاستراتيجية على جميع الأسواق، وليس فقط المتوفرة بدون بورصة.

استخدم الرافعة بحذر

بينما يمكن أن تساعد الرافعة المالية العالية في زيادة الأرباح بسرعة، إلا أنها أيضا “سيف ذو حدين” يمكن أن “تحرق” الحساب. يجب على المستثمرين استخدام الرافعة المالية فقط عندما يفهمون المنتج جيدا ولديهم القدرة التحليلية الكافية لتجنب الإساءة.

الخاتمة

يوفر سوق OTC فرصا استثمارية متنوعة ومرنة للمستثمرين الفيتناميين. ومع ذلك، كما هو الحال في أي سوق مالي، يتطلب النجاح بحثا دقيقا، وإدارة مخاطر سليمة، وصبرا. قبل أن تبدأ التداول منصة التداول OTCتأكد من فهمك لكيفية عمله، والمنتجات المتاحة، والمخاطر المحتملة.