سوق الفوركس: من الجوهر إلى القضايا القانونية في فيتنام

ما هو سوق الصرف الأجنبي؟ فهم آلية العمل بشكل واضح

سوق الصرف الأجنبي ليس مفهوماً جديداً على مستوى العالم، ولكن بالنسبة للسوق في فيتنام، لا يزال مجالاً يثير تساؤلات العديد من المستثمرين. سوق الفوركس - أو سوق الصرف الأجنبي - موجود منذ قرون، مرتبط بالأنشطة التجارية الدولية واحتياجات تبادل العملات بين الدول.

على عكس سوق الأسهم الذي يتضمن بورصة مركزية، فإن سوق الصرف الأجنبي هو نظام غير مركزي - OTC. لا يوجد مكان مادي محدد حيث تتم جميع المعاملات. بدلاً من ذلك، يشارك المستثمرون من خلال شركات الوساطة، متصلين بشبكة التداول العالمية.

حجم سوق الصرف الأجنبي هائل - حيث بلغ متوسط حجم التداول اليومي 6.6 تريليون دولار (وفقاً لإحصائيات عام 2020)، مما يجعله أكثر الأسواق سيولة في العالم. مع وجود عدد كبير من المشاركين، لا يمكن التلاعب بالفوركس من قبل أي منظمة.

اللاعبون في سوق الصرف الأجنبي

في البداية، كان هذا السوق مخصصاً للمؤسسات المالية الكبرى - البنوك المركزية، شركات الاستيراد والتصدير، ووحدات الأعمال الدولية. كانوا يستخدمون الفوركس كأداة للتحوط من المخاطر، لحماية أنفسهم من تقلبات أسعار الصرف المفاجئة في العقود الدولية، أو لتخزين القيمة عندما تحدث اضطرابات سياسية.

ومع تزايد الأنشطة التجارية الدولية وتنوع احتياجات الأفراد من تنويع محافظهم الاستثمارية، أصبح الفوركس خياراً متاحاً للمستثمرين الأفراد. على الرغم من أن حجم تداولهم لا يزال صغيراً مقارنة بالمؤسسات، إلا أن جاذبية السوق - السيولة العالية، والتقلبات التي قد تدر أرباحاً - بدأت تجذب المزيد من المشاركين.

الوضع القانوني: هل تداول الفوركس في فيتنام مخالف للقانون؟

هذا هو السؤال الذي يهم معظم المستثمرين في فيتنام. حالياً، تواصل الدولة في فيتنام السيطرة الصارمة على الاحتياطيات الأجنبية، ويُسمح فقط للبنوك بالتداول القانوني للعملات الأجنبية.

على مستوى الأعمال الرسمية، لم يتم بعد تقنين منصات تداول الفوركس في فيتنام. لا تمنح الدولة ترخيصاً لأي شركة لإنشاء منصة فوركس داخل الأراضي الفيتنامية. هذا يعني أنك لن تجد أي منصة تداول رسمية مرخصة من قبل فيتنام.

ومع ذلك، فإن عدم السماح بإنشاء منصة فوركس لا يعني أن تداول العملات الأجنبية غير قانوني. يحق للأفراد المشاركة في تداول الفوركس لأغراض الاستثمار. المهم هنا هو: يجب أن تتم المعاملات من خلال شركات وساطة دولية مرخصة بشكل قانوني في الدول التي تسمح بهذا النشاط - وليس من خلال أي شركة تدعي أنها “مرخصة من قبل فيتنام” لأنه سيكون ذلك انتهاكاً للقانون.

لضمان المشاركة الآمنة في السوق، عليك اختيار وسطاء دوليين موثوقين، مرخصين من قبل هيئات ذات صلاحية مثل هيئات الأوراق المالية أو الجهات الرقابية المالية في دول مثل أستراليا، المملكة المتحدة، أو غيرها من الدول التي تسمح بتداول الفوركس.

أزواج العملات الأكثر تداولاً على المنصات

ليست جميع أزواج العملات تتداول بنفس الحجم. وفقاً لدراسة البنك الدولي (BIS) لعام 2019، هناك أزواج عملات تهيمن بشكل واضح.

EUR/USD يتصدر القائمة بحوالي 24% من حجم التداول اليومي. يتأثر هذا الزوج بشكل كبير بقرارات أسعار الفائدة من البنك المركزي الأوروبي (ECB) ومجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (FED).

التالي هو USD/JPY بنسبة 13.2%، ويتأثر بقرارات أسعار الفائدة من بنك اليابان (BoJ) وFED.

GBP/USD يشكل 9.6%، ويعتمد على معدل النمو الاقتصادي في بريطانيا وأمريكا، بالإضافة إلى قرارات أسعار الفائدة من بنك إنجلترا (BoE) وFED.

أما الأزواج الأخرى مثل AUD/USD (5.4%)، USD/CAD (4.4%)، USD/CNY (4.1%)، USD/CHF (3.5%)، USD/HKD (3.3%)، EUR/GBP (2.0%)، و USD/KRW (1.9%)، فهي أيضاً حاضرة بشكل ملحوظ في السوق، وكل زوج يتأثر بعوامل خاصة به.

أخبار اقتصادية مهمة تؤثر على سوق الفوركس

تداول الفوركس ليس مجرد لعبة أسعار، بل هو متابعة دقيقة للأحداث الاقتصادية. هناك خمسة أنواع رئيسية من الأخبار تؤثر على السوق بأكمله:

قرارات أسعار الفائدة من البنوك المركزية: تعتبر أسعار الفائدة بمثابة سعر العملة. عندما ترتفع، يرتفع قيمة العملة، والعكس صحيح. هذه المعلومات تعتبر الأهم، وتؤثر مباشرة.

الناتج المحلي الإجمالي (GDP): عندما يتجاوز الناتج التوقعات، تميل العملة إلى الارتفاع. وعندما يقل عن التوقعات، تنخفض قيمة العملة.

مؤشر أسعار المستهلك (CPI) والتضخم: تعكس هذه المؤشرات بشكل غير مباشر القيمة الحقيقية للعملة. غالباً ما يؤدي التضخم المرتفع إلى قرارات رفع أسعار الفائدة من البنوك المركزية.

معدل البطالة: يساعد هذا المؤشر البنك المركزي على تقييم صحة الاقتصاد. معدل بطالة منخفض قد يؤدي إلى ضغط لرفع أسعار الفائدة.

قرارات لجنة السوق المفتوحة الأمريكية (FOMC): يمكن أن تتسبب بيانات FOMC في تقلبات كبيرة. على سبيل المثال، في 18 مارس 2015، قفز زوج EUR/USD بمقدار 400 نقطة خلال دقائق بعد إعلان FOMC عن وجهة نظر سلبية تجاه الدولار الأمريكي.

الإطار الزمني للتداول العالمي

يعمل سوق الفوركس على مدار 24 ساعة يومياً، خمسة أيام في الأسبوع، لكن ليس دائماً بنفس مستوى التقلب. كل منصة رئيسية - سيدني، طوكيو، لندن، ونيويورك - لها أوقات عملها الخاصة.

يفتح سوق سيدني من 4:00 - 13:00 (ش seasons) أو 5:00 - 14:00 (صيف). تعمل طوكيو من 6:00 - 15:00 على مدار العام. تفتح لندن من 15:00 - 0:00 (ش seasons) أو 14:00 - 23:00 (صيف). يعمل سوق نيويورك من 20:00 - 5:00 (+1 يوم) (ش seasons) أو 19:00 - 4:00 (+1 يوم) (صيف).

عندما يكون كل سوق مفتوحاً، تكون الأزواج المرتبطة بمنطقة ذلك السوق أكثر تقلباً. على سبيل المثال، يميل زوج AUD إلى التذبذب بشكل أكبر عند فتح سوق سيدني، في حين تكون أزواج أوروبا أكثر نشاطاً عندما تفتح لندن.

هل ينبغي عليك المشاركة في تداول الفوركس؟

هذا السؤال لا يوجد له جواب واحد يناسب الجميع. الفوركس هو في الواقع أكبر سوق مالي من حيث السيولة، ويوفر العديد من الفرص. ومع ذلك، فهو يأتي أيضاً مع مخاطر كبيرة.

أولاً، عليك فهم الجانب القانوني. لا تزال تجارة الفوركس في فيتنام ضمن منطقة رمادية قانونياً - غير محظورة بشكل صريح، ولكنها ليست مشجعة أيضاً. إذا قررت المشاركة، تأكد من استخدام شركات وساطة دولية مرخصة بشكل قانوني، وليس من خلال “منصات” تدعي أنها مرخصة من قبل فيتنام.

ثانياً، عليك أن تكون مستعداً للتقلبات. الفوركس ليس مكاناً لوضع المال ونسيانه. يمكن أن تتحرك أزواج العملات بشكل قوي، خاصة عند صدور أخبار اقتصادية مهمة. تحتاج إلى مهارات تحليل، ومعرفة بالعوامل الاقتصادية، وقدرة على إدارة المخاطر.

أخيراً، ابدأ بشكل صغير. إذا كنت تريد التجربة، توفر العديد من شركات الوساطة حسابات تجريبية للتدريب بدون مخاطر على أموال حقيقية. عندما تشعر بالثقة، يمكنك إيداع مبلغ صغير وبدء التداول الحقيقي. تذكر دائماً: المال يمكن أن يُفقد، لذا استثمر فقط ما يمكنك تحمله من خسارة.