## ما هو NFP؟ دليل للمستثمرين حول كيفية الاستفادة من بيانات التوظيف غير الزراعي

يُعتبر مؤشر التوظيف غير الزراعي (NFP) واحدًا من أكثر التقارير الاقتصادية "وزنًا" شهريًا. في كل مرة يتم فيها إصدار هذه البيانات، تتحرك الأسواق المالية العالمية - من الأسهم، العملات الأجنبية، العملات الرقمية، إلى السلع - بشكل ملحوظ. فماذا يعني NFP حقًا ولماذا يؤثر بقوة على قرارات التداول للمستثمرين؟

### ما هو NFP ومتى يتم إصداره؟

التوظيف غير الزراعي هو تقرير شهري عن حالة التوظيف في الولايات المتحدة، يصدره مكتب إحصاءات العمل الأمريكي. يُظهر هذا التقرير التغير في عدد الموظفين المُعينين عبر الاقتصاد بأكمله، ويشمل جميع الصناعات باستثناء الزراعة، والموظفين الحكوميين، والموظفين في الأسر الخاصة، والمنظمات غير الربحية.

يتم إصدار بيانات NFP في أول يوم جمعة من كل شهر:
- **بتوقيت EST القياسي:** 8:30 صباحًا (صيفًا) أو 9:30 صباحًا (شتاءً)
- **بتوقيت فيتنام:** حوالي الساعة 8:30 مساءً أو 9:30 مساءً في نفس اليوم

بالإضافة إلى البيانات الرسمية لـ NFP، هناك تقرير التوظيف ADP يُنشر في وقت مبكر أكثر (الأربعاء الأول من كل شهر). على الرغم من أن ADP ليس رقمًا رسميًا، إلا أنه يُجمع من أكثر من 500,000 شركة، ويوفر توقعات للمستثمرين قبل إصدار NFP الرسمي.

### ما هو نطاق إحصائيات NFP - من يُحتسب ومن لا يُحتسب؟

من المهم فهم ما يشمله NFP. تتضمن البيانات الموظفين العاملين في قطاعات التصنيع، والبناء، والخدمات، وغيرها من الصناعات.

ومع ذلك، فإن المجموعات التالية **لا تُحتسب** في NFP:
- المزارعون
- العمالة الحرة
- الموظفون الحكوميون والجيش
- الموظفون في المنظمات غير الربحية
- الموظفون في الأعمال المنزلية الخاصة

وبسبب هذه القيود، يعكس NFP حوالي 80% فقط من قوة العمل غير الزراعية في الولايات المتحدة.

### لماذا يعتبر NFP مهمًا جدًا؟

**NFP هو "مؤشر الطقس" للاقتصاد الأمريكي**

عندما يرتفع NFP بشكل قوي، يدل ذلك على أن الاقتصاد ينمو بشكل جيد، وأن الشركات توظف، وأن الاستهلاك في ارتفاع، وأن معدل البطالة ينخفض. وعلى العكس، عندما يكون NFP ضعيفًا أو يتراجع، فهذا مؤشر على احتمالية حدوث ركود اقتصادي.

يُنتج العاملون في القطاعات غير الزراعية أكثر من **80%** من الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة، مما يبرز الدور المهم لهذه البيانات في تقييم صحة الاقتصاد.

**الفيدرالي يستخدم NFP لضبط السياسات**

البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (FED) يراقب NFP عن كثب عند اتخاذ قرارات تعديل أسعار الفائدة. إذا كان NFP قويًا والاقتصاد ينمو بسرعة، قد يرفع الفيدرالي سعر الفائدة للسيطرة على التضخم. وإذا كان NFP ضعيفًا، قد يخفض الفيدرالي سعر الفائدة لتحفيز النمو.

### كيف يتم تحليل NFP؟

عند إصدار تقرير NFP، لا ينبغي للمستثمرين الاعتماد فقط على الرقم المطلق، بل يجب مقارنته بعوامل أخرى:

**1. المقارنة مع التوقعات والبيانات السابقة**
- ما هو التوقع لـ NFP؟
- هل الرقم الفعلي أعلى أم أدنى من التوقع؟
- كيف كان مقارنة بالشهر السابق؟

**2. تحليل الاتجاهات طويلة الأمد**
يُنظر عادةً إلى متوسط نمو التوظيف خلال 12 شهرًا بدلاً من شهر واحد فقط. هذا يساعد على تجنب التأثر بالتقلبات المؤقتة.

**3. الجمع بين مؤشرات أخرى**
- **معدل البطالة:** انخفاض معدل البطالة مع ارتفاع NFP هو إشارة إيجابية
- **متوسط الأجور في الساعة:** زيادة الأجور تشير إلى أن الشركات ستزيد من التكاليف، مما قد يؤدي إلى التضخم
- **مؤشر أسعار المستهلك (CPI) و** الناتج المحلي الإجمالي (GDP):** تساعد على تأكيد الاتجاه الاقتصادي العام

( كيف يؤثر NFP على الأسواق المختلفة؟

**سوق الأسهم**

عندما يتجاوز NFP التوقعات → يثق المستثمرون في صحة الاقتصاد → يتدفق المال إلى الأسهم → ترتفع أسعار الأسهم.

عندما يكون NFP أدنى من التوقعات → يقلق المستثمرون من تباطؤ النمو → يسحبون الاستثمارات → تنخفض أسعار الأسهم.

**سوق العملات الأجنبية )Forex###**

NFP قوي = اقتصاد أمريكي قوي = طلب على الدولار الأمريكي يزداد = ارتفاع الدولار مقابل العملات الأخرى.

NFP ضعيف = انخفاض الطلب على الدولار = يتحول المستثمرون إلى عملات أخرى = انخفاض قيمة الدولار.

**سوق السلع**

عندما يكون NFP قويًا، سيرفع الفيدرالي سعر الفائدة. ارتفاع الفائدة يجعل الدولار يرتفع، مما يجعل السلع مثل الذهب والنفط (المقيمة بالدولار) أكثر تكلفة، مما يقلل الطلب والأسعار.

**سوق العملات الرقمية**

تأثير غير مباشر لكنه قد يكون قويًا. عندما يكون NFP قويًا:
- يشعر المستثمرون بالثقة في السوق التقليدي
- يقل الطلب على الأصول عالية المخاطر مثل العملات الرقمية
- ينخفض حجم التداول في العملات الرقمية

وعكس ذلك، عندما يكون NFP ضعيفًا، قد يلجأ بعض المستثمرين إلى العملات الرقمية للبحث عن فرص أرباح أعلى.

**سوق المؤشرات**

NFP قوي → توقعات النمو تتزايد → يزيد المستثمرون من تعرضهم للمؤشرات → اتجاه صاعد.

NFP ضعيف → مخاوف من الركود → يتحولون إلى الأصول الآمنة → اتجاه هابط.

( نصائح التداول عند إصدار NFP

**التحضير قبل وقت الإعلان**
- معرفة توقعات السوق
- إعداد سيناريوهات: NFP جيد، NFP سيء، NFP مطابق للتوقعات
- فحص الهامش وإدارة المخاطر

**بعد إصدار NFP**
- السوق سيتقلب بشكل كبير خلال الدقائق الأولى
- إذا كنت متداولًا قصير الأمد، استغل هذا التقلب
- إذا كنت مستثمرًا طويل الأمد، استخدم NFP لضبط محفظتك وفقًا للسوق

**الدمج مع التحليل الفني**
- يفضل تأكيد إشارات التحليل الأساسي )NFP### مع التحليل الفني
- فحص مستويات الدعم والمقاومة قبل التداول
- لا تضع كل أموالك في رقم NFP واحد فقط

( الخلاصة

التوظيف غير الزراعي ليس مجرد رقم إحصائي، بل هو أحد الأدوات المهمة لتحليل السوق لأي مستثمر يرغب في فهم السوق العالمية. من خلال معرفة ما هو NFP، وكيفية تفسيره، وتأثيره على الأسواق المختلفة، يمكنك تحسين قدرتك على التنبؤ باتجاهات السوق وتطوير استراتيجيات التداول الخاصة بك على Gate.io أو أي منصة تداول أخرى.

تذكر أن بيانات NFP هي جزء من الصورة الأكبر. دائمًا قم بدمجها مع مؤشرات اقتصادية أخرى، والتحليل الفني، وإدارة المخاطر بشكل صارم لاتخاذ قرارات استثمارية ذكية.