## NFP (غير الزراعي) ما هو الشيء ولماذا يجب أن يهتم المستثمرون؟

مؤشر الرواتب غير الزراعية (NFP) أو البيانات غير الزراعية هي واحدة من أكثر التقارير الاقتصادية الشهرية المنتظرة في الولايات المتحدة. ومع ذلك، لا يزال العديد من المتداولين لا يفهمون كيف يؤثر هذا الرقم على السوق. سيساعدك هذا المقال على فهم عميق للتمويل غير الزراعي غير الزراعي وكيفية الاستفادة منه لتحسين استراتيجيتك التداولية.

## نوعان من تقارير البيانات غير الزراعية: الرسمية والتقارير المتوقعة

عندما تتابع السوق، ستواجه مفهومين: **بيانات كبيرة غير زراعية**و**البيانات الصغيرة غير الزراعية**.

**البيانات الرسمية غير الزراعية** من قبل مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (مكتب إحصاءات العمل) ينشر في أول جمعة من كل شهر الساعة 8:30 أو 9:30 صباحا بتوقيت شرق الولايات المتحدة (ما يعادل الساعة 20:30 أو 21:30 بتوقيت فيتنام). هذا هو المؤشر الذي ينتظره العالم بأسره، ويعكس اتجاهات التوظيف في صناعات التصنيع والبناء والخدمات.

**تقارير التوقعات** (تقرير التوظيف في ADP) يتم إصدارها في أول أربعاء من كل شهر الساعة 8:00 أو 9:00 صباحا بتوقيت شرق الولايات المتحدة. على الرغم من أن هذا ليس رقما رسميا، إلا أنه مبني على بيانات من أكثر من 500,000 شركة، مما يمنح المستثمرين لمحة عن الاتجاهات قبل صدور التقرير الرسمي.

## مم يتكون برنامج NFP غير الزراعي؟

يقيس مؤشر NFP التغير في عدد الوظائف في الصناعات غير الزراعية في الاقتصاد الأمريكي. تشمل موظفين من قطاعات التصنيع، والبناء، والتجزئة، والرعاية الصحية، والتعليم، والتمويل، والخدمات.

**الذين لا يحتسبون في NFP:**
- مزارعون وعمال زراعيون
- موظفون حكوميون وعسكريون
- مستقلون
- موظفو المنظمات غير الربحية
- الممارسون المستقلون الذين لا ينتمون إلى الشركة

على الرغم من هذه الاستثناءات، لا تزال البيانات غير الزراعية تمثل حوالي 85٪ من القوى العاملة الأمريكية، مما يجعلها أفضل مؤشر على الصحة العامة لسوق العمل.

## لماذا يعتبر مؤشر غير الزراعيين مهما؟

**الدور في السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي**

الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) استخدام بيانات NFP كأحد العوامل الرئيسية عند اتخاذ قرارات بشأن سياسات أسعار الفائدة. إذا أظهر التقرير توظيفا قويا، فقد يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة للحد من التضخم. وعلى العكس، قد تدفع البيانات الضعيفة الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة لتحفيز الاقتصاد.

**يعكس الصحة الاقتصادية الشاملة**

عندما يزداد عدد العمل، فهذا يشير إلى أن الشركات توسع عملياتها بثقة. وهذا يؤدي إلى زيادة الاستهلاك (للموظفين ذوي الدخل)، تزداد أرباح الشركة، وتزيد الاستثمارات. وعلى العكس، غالبا ما يشير انخفاض التوظيف إلى تباطؤ الاقتصاد أو اقترابه من الركود.

**التأثير العالمي**

وبما أن الولايات المتحدة هي أكبر اقتصاد في العالم، فإن أي قرار من الاحتياطي الفيدرالي له تأثير متسلسل وتأثيري. غالبا ما تتفاعل الأسواق المالية العالمية بقوة بعد صدور تقرير NFP.

## كيفية قراءة وتحليل بيانات NFP

**هل تتجاوز التوقعات أم لا ترد على التوقعات؟**

السوق لا يهتم فقط بالرقم المطلق، بل أيضا بالمقارنة مع التوقعات. إذا تجاوز التقرير التوقعات، فهو إشارة إيجابية للدولار. إذا كان أقل من المتوقع، فعادة ما يضعف العملة الأمريكية.

**النظر إلى الاتجاه طويل الأمد**

غالبا ما ينظر المحللون المحترفون إلى المتوسط المتحرك لمدة 12 شهرا وليس إلى رقم واحد فقط. الشهر الضعيف لا يعني بالضرورة أن سوق العمل في حالة ركود إذا ظل الاتجاه طويل الأجل قويا.

**الدمج مع مؤشرات أخرى**

عند التحليل، يجب أن تأخذ في الاعتبار الرقم غير المالي مع معدل البطالة، متوسط الأجر بالساعة، ومؤشر أسعار المستهلك (مؤشر أسعار المستهلك) والناتج المحلي الإجمالي. تعطي هذه المؤشرات صورة أكثر اكتمالا عن الصحة الاقتصادية.

## كيف يؤثر NFP على الأسواق المالية؟

**سوق الأسهم**

البيانات غير الزراعية الأقوى من المتوقع عادة ما تثير التفاؤل في السوق. يشتري المستثمرون الأسهم لأنهم يعتقدون أن أرباح الشركات سترتفع وسط استهلاك قوي. ومع ذلك، إذا كان التقرير جيدا جدا، فقد يضطر الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة بشكل أسرع، مما قد يسبب ضغوطا في السوق.

**سوق الفوركس**

عادة ما يدفع تقرير غير الربحي الأقوى من المتوقع الدولار إلى الأعلى لأن المستثمرين يريدون امتلاك الدولار للاستفادة من ارتفاع أسعار الفائدة المحتملة. على العكس، التقارير الضعيفة تؤدي إلى انخفاض قيمة الدولار.

**أسواق العملات الرقمية**

على الرغم من أن التأثير المباشر ليس بنفس القوة، إلا أن تقرير NFP قوي قد يضعف العملات الرقمية. عندما يبدو الاقتصاد التقليدي جيدا، يميل المستثمرون إلى سحب الأموال من أصول عالية المخاطر مثل البيتكوين للانتقال إلى الأسهم أو السندات. ومع ذلك، إذا أثار التقرير الضعيف قلقا من الركود، فقد يلجأ بعض المستثمرين إلى العملات الرقمية كنوع من الحماية.

**مؤشرات الأسهم**

البيانات غير الزراعية الجيدة عادة ما تدفع المؤشرات الكبيرة مثل S&P 500 وناسداك وداو جونز إلى الأعلى. يؤمن المستثمرون بنمو أرباح الشركة. ومع ذلك، إذا أثار التقرير مخاوف بشأن التضخم أو دفع الاحتياطي الفيدرالي لرفع أسعار الفائدة، فقد تنخفض هذه المؤشرات.

## نصائح عملية للمتداولين

**استعد مسبقا**

لا تأخذ قيلولة في يوم صدور ال NFP. اعرف مستوى التوقعات مسبقا، واسأل عن اتجاهات العمل الأخيرة، وطور خطة تداول لكلا السيناريوهين: سواء كان جيدا أو سيئا.

**إدارة المخاطر**

الدقائق الأولى بعد صدور التقرير غالبا ما تكون متقلبة جدا. إذا كنت تتداول الفوركس أو المؤشرات، استخدم وقف الخسارة لحماية نفسك من التقلبات غير المتوقعة.

**تجنب التداول العاطفي**

تقرير NFP الجيد ليس دائما جيدا لجميع الأسواق. على سبيل المثال، قد يكون جيدا للدولار لكنه سيء للذهب. دائما حلل الصورة الكبيرة قبل اتخاذ القرار.

**تقارير متعلقة بالمضمار**

بالإضافة إلى تقرير التوقعات الرسمي للبرنامج الوطني، انتبه إلى تقرير توقعات ADP. ورغم أنه ليس مثاليا، إلا أنه غالبا ما يساعدك على التنبؤ باتجاه التقرير الرسمي.

في الختام، يعد مؤشر غير الزراعي NFP أداة لا غنى عنها لأي متداول يراقب الأسواق المالية. من خلال فهم كيفية قراءة هذه البيانات وتحليلها، يمكنك اتخاذ قرارات استثمارية أكثر وعيا وتحسين توقعات أرباحك.