لا تزال هناك العديد من القطاعات الفرعية في سوق العملات المشفرة تظهر أداءً ممتازًا، وتشمل الاتجاهات الستة الرئيسية التالية:

أولاً: مسار دمج الذكاء الاصطناعي مع البلوكشين

أصبحت البنية التحتية اللامركزية للذكاء الاصطناعي واحدة من أكثر المجالات التي تحظى باهتمام كبير بحلول عام 2025. يُعد Bittensor(TAO)، كشبكة تعلم آلي لامركزية، من بين هذه المجالات، حيث يكافئ آلية إثبات الذكاء التوافقي المشاركين على مساهماتهم الحاسوبية، وارتفع سعره في عام 2025 بمعدل شهري بلغ 89.99%. يحقق بروتوكول NEAR، باستخدام تقنية التقسيم، حسمًا نهائيًا في 1.2 ثانية، ويتعاون مع Google Cloud، ليكون مشروعًا ممثلًا لمسار AI+البلوكشين. جذب هذا المجال استثمارات مؤسسية ضخمة، حيث زادت التمويلات في عام 2025 بنسبة 35% مقارنة بالعام السابق، وهو المسار الوحيد الذي يظل دائمًا "نابضًا بالحياة" خلال العام.

ثانيًا: حلول التوسعة من الطبقة الثانية

شهدت شبكات البلوكتشين عالية الأداء وشبكات الطبقة الثانية نموًا انفجاريًا في عام 2025. يُبرز Solana(SOL)، بقدرة معالجة تصل إلى 65,000 معاملة في الثانية، أداءً مميزًا في تطبيقات AI+البلوكشين، حيث يصل حجم التداول اليومي لبروتوكول Jupiter إلى 2.5 مليار دولار. بعد ترقية إيثريوم إلى كانكون، زادت حلول الطبقة الثانية مثل Arbitrum وOptimism وzkSync من TPS إلى مستويات تصل إلى 100,000، وانخفضت رسوم الغاز إلى أقل من 0.1 دولار. ساهمت هذه الحلول في تقليل تكاليف المعاملات بشكل كبير، مما وفر بنية تحتية أفضل لتطبيقات DeFi وNFT وغيرها.

ثالثًا: توكين الأصول في العالم الحقيقي(RWA)

أصبح توكين الأصول في العالم الحقيقي (RWA) جسرًا رئيسيًا يربط بين التمويل التقليدي والعالم المشفر. في عام 2025، انتقل هذا المجال من مرحلة التجريب إلى بنية تحتية أساسية حيوية، حيث تجاوز حجم الأصول المرمّزة 20 مليار دولار. أصبح صندوق BUIDL التابع لشركة BlackRock بمثابة ضمان خارجي، وبدأت المؤسسات المالية التقليدية في الانخراط. يتم توكين الأصول العقارية، والائتمان الخاص، والسندات الحكومية عبر تقنية البلوكشين، مما يعزز سيولة الأصول بشكل كبير ويقلل من عتبة الاستثمار. شهدت منصات وبروتوكولات توكين الأصول، وواجهات RWA، وخدمات البيانات، وحلول السيولة الخاصة بـ RWA تطورًا ملحوظًا.

رابعًا: تعميق التمويل اللامركزي(DeFi)

أحدث DeFi 2.0 ثورة في عام 2025. تجاوز حجم التداول اليومي على Uniswap V4 8.5 مليار دولار، وانخفضت هجمات القروض الفورية بنسبة 73%، مما عزز الأمان بشكل كبير. شهد سوق المشتقات انفجارًا، حيث تجاوز حجم العقود الدائمة على dYdX لأول مرة 20 مليار دولار. تجاوز إجمالي القيمة المقفلة في DeFi(TVL) 1200 مليار دولار، واحتفظت إيثريوم بعائد سنوي على الإيداع يتراوح بين 5.5% و6.2%. تتيح آليات إعادة الرهن(Restaking)، للمستخدمين إعادة استثمار الأصول المرهونة سابقًا، مما يحقق عوائد متعددة.

خامسًا: شبكات البنية التحتية الفيزيائية اللامركزية(DePIN)

تستخدم مسارات DePIN اقتصاديات الرموز لتحفيز المستخدمين حول العالم على تقديم موارد الأجهزة، لبناء وصيانة البنية التحتية الفيزيائية، بما يشمل الشبكات اللاسلكية، وتخزين البيانات، وشبكات الطاقة وغيرها. يغير هذا النموذج من الأسفل إلى الأعلى من نماذج الاستثمار التقليدية في البنية التحتية، ويقلل بشكل كبير من تكاليف البناء، ويزيد من تغطية الشبكة ومرونتها. مع النمو الأسي لأجهزة إنترنت الأشياء(IoT)، تتزايد الحاجة إلى الشبكات الفيزيائية اللامركزية، مما يمنح مسار DePIN إمكانات نمو طويلة الأمد ومستدامة.

سادسًا: العملات المستقرة والبنية التحتية للدفع

دخلت العملات المستقرة إلى التيار الرئيسي في عام 2025، حيث تجاوزت قيمتها السوقية 3000 مليار دولار، وبلغ عدد حامليها 200 مليون، مما يجعلها طبقة التسوية المالية العالمية. تشكل USDT وUSDC حوالي 87% من إجمالي العرض، وبلغ حجم تداول العملات المستقرة السنوي 46 تريليون دولار، وهو ما يعادل حجم فيزا وPayPal. بلغت التمويلات في مجال البنية التحتية للدفع 48.335 مليار دولار، حيث تستثمر مؤسسات مالية تقليدية مثل Citibank وJPMorgan بنشاط في شبكات التسوية بالعملات المستقرة. أصبحت العملات المستقرة قوة اقتصادية عالمية، حيث يوجد أكثر من 1% من الدولار الأمريكي في شكل عملات مستقرة على البلوكتشين العام، وتعد العملات المستقرة الآن أكبر حاملي سندات الخزانة الأمريكية في المرتبة السابعة عشرة.

تُظهر هذه القطاعات الفرعية نموًا قويًا في عام 2025، وتجتذب استثمارات مؤسسية كبيرة ومستثمرين محترفين، وتعد مكونات مهمة في سوق التشفير.#2026行情预测