لماذا يجب على المتداولين فهم العرض والطلب في سوق الأسهم

إذا كنت تتساءل أحيانًا عن سبب ارتفاع بعض الأسهم بدون سبب واضح، بينما تنخفض أخرى على الرغم من الأخبار الجيدة، فالإجابة قد تكون في المبادئ الأساسية التي غالبًا ما يتم تجاهلها، وهي العرض والطلب، وهي القوة الدافعة الحقيقية للسوق.

ما هو العرض وما هو الطلب؟ فهم القواعد الأساسية لعلم الاقتصاد

ببساطة، هذا المبدأ هو المنافسة بين المشترين والبائعين. غالبًا ما يقول المستثمرون: “السوق يرتفع وينخفض بقوة الطلب والعرض”، لكن في الواقع الأمر ليس بهذه التعقيد.

العرض هو كمية المنتج (وفي هذا السياق هو الأسهم) التي يعرضها البائعون. السعر العالي → البائعون مستعدون لعرض المزيد. السعر المنخفض → البائعون يتكاسلون عن البيع. هذه هي العلاقة الأساسية.

الطلب هو رغبة الشراء لدى المشترين. السعر المنخفض → يرغب الناس في الشراء أكثر. السعر العالي → يقل اهتمام الناس بالشراء.

باختصار: كلاهما علاقة عكسية مع السعر. كلما زادت رغبة الشراء وعدم توازنها مع العرض، زاد التغير في السعر.

أين يحدث توازن السعر (السعر التوازني)

يجد المستثمرون أن السعر المستقر على الشاشة (مخطط السعر) هو النقطة التي يتفق فيها البائعون والمشترون، وهي التوازن.

عندما يكون الطلب أكبر من العرض، يكون المستهلكون على استعداد لدفع سعر أعلى، فيرتفع السعر.

عندما يكون العرض أكبر من الطلب، يقلل البائعون من السعر لتصفية المخزون، فينخفض السعر.

لكن السعر لن يتحرك إلا عند الوصول إلى نقطة يرضى فيها الطرفان، وهذه هي أساس الدعم والمقاومة (Support & Resistance) التي غالبًا ما تراها على المخططات.

العوامل الرئيسية التي تؤثر على العرض والطلب في السوق المالية

ليس السعر وحده هو الذي يتأثر، فالعرض والطلب يتأثران بعدة عوامل:

جانب الطلب (ما الذي يجعل الناس يرغبون في الشراء)

• وضع الاقتصاد: اقتصاد قوي، ثقة أكبر → استثمار أكثر
• معدل الفائدة: فائدة منخفضة، لماذا يحتفظ الناس بأموالهم في البنوك؟ → يدخلون سوق الأسهم للبحث عن عائد
• السيولة النقدية: تدفق الأموال إلى السوق أكثر → الناس لديهم أموال للاستثمار
• ثقة المستثمرين: أخبار الشركات الجيدة أو أداء السوق العام جيد → الناس يدخلون للشراء

جانب العرض (ما الذي يجعل الناس يرغبون في البيع)

• سياسات الشركات: زيادة رأس المال (Offering) → زيادة الأسهم في السوق = زيادة العرض
• الاكتتاب العام للشركات الجديدة: الأسهم الجديدة تدخل السوق → زيادة العرض بشكل كبير
• تكلفة الإنتاج: ارتفاع التكاليف → رغبة الشركات في البيع، انخفاض قيمة الشركة
• سياسات الحكومة: ضرائب مرتفعة أو قوانين صارمة → معنويات سلبية → يبيعون

كيف يستخدم المتداولون العرض والطلب

هل بشكل محدد؟ منطقة الطلب والعرض هي تقنية تُذكر كثيرًا في مجتمع التداول.

1) تحديد منطقة الطلب Drop Base Rally (DBR)

السهم ينخفض بشكل حاد (Drop) بسبب البيع المفرط، السعر منخفض جدًا، يدخل المشترون بكثافة، يحدث ضغط شراء، يتوقف السعر ويتذبذب ضمن نطاق (Base).

عندما تظهر أخبار جيدة أو عوامل جديدة، يعود الطلب بقوة، يرتفع السعر (Rally)، يرى المتداولون فرصة → يشترون عند الاختراق.

2) تحديد منطقة العرض Rally Base Drop (RBD)

على العكس، السهم يرتفع باستمرار (Rally) حتى يبدأ الناس في القول “صار غاليًا”، ثم يبيعون، ويتوقف السعر ضمن نطاق (Base).

عندما تظهر أخبار سلبية أو عودة ضغط البيع، يختفي الطلب، ينخفض السعر (Drop)، ويبدأ المتداولون في البيع.

3) وفقًا لاتجاه الاستمرارية

إذا كان الاتجاه الصاعد قويًا (RBR - Rally Base Rally)، فإن السعر يواصل الارتفاع → القاعدة → الارتفاع، ويمكن مواصلة التداول على الاتجاه.

أو إذا كان الاتجاه هابطًا (DBD - Drop Base Drop)، فإن السعر ينخفض → القاعدة → الانخفاض، ويبحث عن فرص البيع القصير.

لماذا تتجه معظم العوامل إلى هذا؟

بصراحة، العرض والطلب لا يُستخدمان بمفردهما في التداول، بل يجب النظر إليهما مع:

• نتائج الشركات: أرباح عالية → زيادة الطلب → زيادة القيمة
• الأخبار المحفزة (Catalyst): أخبار كبيرة تؤدي إلى تغير فوري في العرض أو الطلب
• مشاعر السوق: كيف يشعر السوق؟ تجاه القطاع أو الأسهم المعينة
• التحليل الفني: دعم ومقاومة عند أي مستوى، وأين يتداول المشترون والبائعون

نصائح للمبتدئين

1. راقب الحجم: إذا كان العرض والطلب منخفضين مع حجم تداول منخفض، فربما يكون خدعة، فكن حذرًا.
2. انتظر التأكيد: لا تدخل بسرعة، انتظر إشارات واضحة على تغير الطلب أو العرض.
3. حدد وقف الخسارة: لا يوجد تداول آمن بنسبة 100%.
4. تعلم من السوق الحقيقي: النظرية جيدة، لكن المخططات الحقيقية تظهر الواقع، درّب نفسك على قراءة المخططات التاريخية باستمرار.

الخلاصة

ما هو العرض - كمية الأسهم المعروضة من قبل البائعين
ما هو الطلب - رغبة المشترين

كلاهما هو القوة الأساسية التي تحرك السوق، وإذا فهمها المستثمر جيدًا، يمكنه التنبؤ باتجاه السعر بشكل أفضل من مجرد الاعتماد على الأخبار.

العرض والطلب ليسا فنًا غامضًا، بل هو علم أساسي، ومن يتقنه جيدًا، سيرى فرصًا لا يراها الآخرون، وهذه هي الميزة التنافسية في التداول.